Digi Power X ingresos Q3 suben 85%, ventas IA superan 400%
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Fuente: SEC EDGAR
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Digi Power X Inc. reportó ingresos de $12,25 millones en el tercer trimestre de 2026 el 13 de noviembre de 2026, un aumento del 85% frente al trimestre fiscal anterior y del 50% interanual, con ingresos de IA de $5,66 millones que subieron más del 400% desde el Q2 y representaron el 46% del total. El operador de centros de datos de IA cotizado en el Nasdaq terminó el trimestre con $119,6 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y monedas digitales, $103,0 millones de capital circulante y sin préstamos pendientes, según su informe trimestral.
Contexto — Por qué el giro a la IA importa ahora
El trimestre marca la primera vez que el segmento de IA de Digi Power X se acerca a la mitad de los ingresos totales, un cambio que la compañía presentó como evidencia de que su transformación de la minería de monedas digitales a infraestructura de IA está cuajando. Las actividades heredadas de Bitcoin cayeron a cerca del 27% de los ingresos desde alrededor del 63% en el trimestre cerrado el 30 de septiembre de 2025, y la compañía dijo que los ingresos de IA más que compensaron ese descenso.
El catalizador es el campus de Columbiana, Alabama, donde un acuerdo de colocation take-or-pay a diez años con el inquilino de IA Cerebras sustenta los ingresos contratados. La compañía dijo que la Fase 1 (15 MW) debería aportar tarifas anuales medias de unos $40 millones durante el plazo de diez años, para un agregado de aproximadamente $402 millones. La Fase 2 (25 MW) añadiría unos $58,5 millones en tarifas anuales, elevando las tarifas anuales medias combinadas a unos $107 millones y el valor total del contrato a aproximadamente $1,07 mil millones si ambas fases arrancan.
La compañía también lanzó este trimestre el NeoCloudz Token Factory, pasando de alquilar cómputo al por mayor a vender inferencia de IA directamente a clientes. Como Digi Power X posee la energía, los centros de datos y las GPU, dijo que retiene el valor de cada token que sirve en lugar de cedérselo a un tercero.
Una facilidad de deuda a nivel de proyecto de $200 millones sindicada por Goldman Sachs, anunciada el 13 de octubre de 2026, pretende apoyar la construcción de 40 MW en Columbiana. La compañía espera el cierre en el Q4 de 2026, sujeto a documentación definitiva y diligencia de los prestamistas.
Datos — Qué muestran las cifras
Los ingresos subieron a $12,25 millones desde $6,63 millones en el Q2 de 2026, mientras el beneficio neto pasó a $1,0 millón desde una pérdida de $14,36 millones el trimestre anterior. El BPA básico y diluido fue de $0,01 frente a -$0,17. La compañía atribuyó el beneficio neto en gran parte a ganancias de valoración de monedas digitales y warrants.
La pérdida bruta GAAP se estrechó a $2,41 millones desde $5,48 millones, pero el beneficio bruto antes de depreciación y amortización pasó a positivo en $3,08 millones desde un déficit de $1,46 millones — un giro de $4,54 millones.
| Métrica | Q3 2026 | Q2 2026 | Cambio |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $12,25M | $6,63M | +85% |
| Ingresos de IA | $5,66M | $1,08M | >+400% |
| Beneficio (pérdida) neto | $1,0M | $(14,36M) | +$15,40M |
| EBITDA | $6,53M | $(10,29M) | +163% |
El EBITDA ajustado fue de $0,6 millones frente a -$1,0 millón un año antes. La conciliación reincorporó $2,2 millones en compensación basada en acciones y $0,5 millones en pérdida por tipo de cambio, y luego eliminó una ganancia por revaluación de cripto de $7,1 millones y una ganancia por valor razonable de warrants de $1,5 millones. Los activos fijos netos casi se duplicaron a $145,6 millones desde $73,24 millones. El efectivo cayó $22,78 millones desde los $142,42 millones del Q2.
Análisis — Qué significa para el trade de infraestructura de IA
El mix de ingresos ahora se divide en aproximadamente 46% IA y 27% Bitcoin heredado, una composición que sitúa a Digi Power X más cerca de pares de nube de GPU que de mineros puros. Las ventas de energía subieron un 68% trimestral y un 9% interanual a $3,29 millones, dando a la compañía una segunda pata de ingresos no-IA.
La limitación es que la rentabilidad titular se apoyó en partidas no operativas. El beneficio neto de $1,0 millón dependió de una ganancia por revaluación de cripto de $7,1 millones y una ganancia por warrants de $1,5 millones; el EBITDA ajustado de $0,6 millones muestra que las operaciones core apenas cruzaron el punto de equilibrio. La pérdida bruta GAAP persistió en $2,41 millones.
El riesgo de ejecución está en Columbiana. El acceso del inquilino y la puesta en marcha de la Fase 1 están previstos para el 15 de diciembre de 2026, con facturación esperada desde enero de 2027, y el acceso del inquilino de la Fase 2 previsto para marzo de 2027 — ambos sujetos a condiciones. La facilidad de $200 millones de Goldman Sachs no se ha cerrado, y la compañía dijo que no puede asegurar que se complete en los términos previstos o en absoluto.
El posicionamiento refleja esa incertidumbre: el plan de capital de 2027 de la compañía, de unos $350 millones, pretende financiarse principalmente mediante depósitos de clientes, prepagos y deuda respaldada por contratos, un enfoque que dijo está diseñado para minimizar la dilución de accionistas. Los inversores que siguen el despliegue de centros de datos de IA observarán si los depósitos se materializan antes de que se acelere el gasto en construcción.
Perspectivas — Qué vigilar después
El primer punto de control es el 15 de diciembre de 2026, cuando Digi Power X espera entregar a su inquilino el acceso a la instalación de Fase 1 y comenzar la puesta en marcha de los sistemas de refrigeración líquida y energía. La facturación de la Fase 1 debería empezar en enero de 2027.
La compañía apunta a un run-rate de ingresos de aproximadamente $250 millones a $300 millones anualizados, o unos $21 millones a $25 millones al mes, para finales del Q3 de 2027, sujeto a financiación adecuada y condiciones de mercado. Dijo que unos $143 millones de ese run-rate están respaldados por las operaciones actuales y el acuerdo con el inquilino de Columbiana, incluida la Fase 2 condicional.
El acceso del inquilino de la Fase 2 está previsto para marzo de 2027, y el cierre de la facilidad de crédito de $200 millones se espera en el Q4 de 2026. La compañía también planea convertir activos de infraestructura de Nueva York a operaciones de IA a partir del Q3 y Q4 de 2027, y desarrolla un campus en Carolina del Norte que contempla aproximadamente 75 MW en 2029 y otros 75 MW en 2030.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto de los ingresos de Digi Power X proviene ahora de la IA?
Los ingresos de IA alcanzaron $5,66 millones en el Q3 de 2026, o el 46,2% del total de $12,25 millones. Se desglosan en $3,20 millones de servicios de colocation Tier III y $2,46 millones de alquiler de GPU bajo la plataforma NeoCloudz. Un año antes, los ingresos de IA eran nulos. La compañía dijo que el alquiler de GPU subió un 127% frente al trimestre fiscal anterior.
¿Cuánto vale el contrato de colocation de Columbiana?
Digi Power X dijo que su acuerdo take-or-pay a diez años con Cerebras debería generar tarifas anuales medias de unos $40 millones para la Fase 1, totalizando aproximadamente $402 millones. Si la Fase 2 condicional de 25 MW sale adelante, añadiría aproximadamente $58,5 millones en tarifas anuales, llevando las tarifas anuales medias combinadas a unos $107 millones y el valor total del contrato a aproximadamente $1,07 mil millones.
¿Tiene Digi Power X deuda pendiente ahora mismo?
La compañía reportó cero préstamos pendientes al cierre del trimestre y $119,6 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y monedas digitales. Una facilidad de crédito propuesta de $200 millones sindicada por Goldman Sachs debería cerrarse en el Q4 de 2026, sujeta a documentación definitiva y condiciones, y se estructuraría a nivel de vehículo de propósito especial del proyecto con una garantía corporativa no garantizada hasta la finalización del proyecto.
Conclusión
El aumento de ingresos de IA de Digi Power X es real, pero la rentabilidad core aún depende de ganancias no operativas y financiación no cerrada.
Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo informativo y no constituye asesoramiento de inversión. El trading con CFD conlleva un alto riesgo de pérdida de capital.
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