美联储结束对瑞银和瑞士信贷的执法行动

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美联储于2026年5月15日结束了与2021年Archegos崩溃相关的2023年执法行动，该行动涉及瑞银和瑞士信贷，解除对这两家银行在2023年施加的正式监管限制，Seeking Alpha报道。此举涵盖了在2021年3月Archegos的保证金追缴和清算后启动的执法机制。该关闭日期为2026年5月15日，影响两家全球银行集团。

美联储在2026年5月15日到底结束了什么？

美联储终止了自2023年以来一直存在的正式执法行动，该行动与每家银行在2021年Archegos事件后的风险控制有关。该行动适用于2家银行，并要求针对主要经纪业务风险的增强报告和补救措施。美联储的通知日期为2026年5月15日，解除这些特定的监管限制，但不会追溯性地更改早期的公开文件或过去的补救措施。

为什么美联储解除2023年执法行动？

监管关闭是基于美联储对与2023年命令相关的补救措施的评估，认为这些措施已达到该机构的标准。该执法行动持续了大约3年，从2023年到2026年，期间监管机构监测了治理和风险控制的变化。美联储的决定表明其认为银行的纠正措施符合2023年行动的具体条款。

这将如何影响瑞银和瑞士信贷的运营？

解除2023年执法行动结束了一项特定的监管限制，但并不消除之前的监管发现或监管历史。在日常运营中，行动的结束可能允许两家银行在没有与该命令相关的具体报告义务的情况下恢复战略规划；该行动本身在监管期间持续了36个月。运营影响将取决于管理团队在行动结束后如何重新部署资本和调整主要经纪业务实践。

执法行动结束后仍然存在哪些风险？

结束美联储的行动并未消除其他风险：自2021年3月26日的崩溃以来，仍然存在私人诉讼和并行调查。至少一位非美联储监管者或私人原告仍可能追求救济，声誉遗留问题对客户关系和融资成本仍然重要。投资者应注意，2023年行动的监管关闭并不保证其他机构不会采取进一步的监管措施。

市场和交易对手可能如何解读这一举措

市场参与者通常将执法终止视为监管压力的缓解；这种动态可以减少交易对手和信用提供者的不确定性。具体的市场反应将通过未来几天的信用利差和融资成本来衡量，其中一个值得关注的基准是短期无担保融资定价。银行的融资行为和主要经纪合同条款将决定交易对手是否恢复之前的风险敞口水平。

Q: 结束美联储的行动是否意味着罚款或民事索赔消失？

不。美联储终止2023年执法行动与因2021年Archegos损失而产生的民事诉讼或和解是分开的。任何已解决的罚款、和解或私人索赔仍然保留在记录中；新的或正在进行的民事事务不受影响。美联储行动的解除仅涉及该特定监管命令。

Q: 资本要求或压力测试状态会因这一终止而改变吗？

美联储结束针对性的执法命令并不会自动改变基于巴塞尔的资本规则或计划中的压力测试结果。资本比率和正式的压力测试结果受现行的审慎框架和定期监管评估的约束，而不是单一执法行动的结束。

Bottom Line

美联储于2026年5月15日关闭了2023年执法行动，解除对瑞银和瑞士信贷的一项监管限制，同时保留其他法律和监管风险。

免责声明：本文仅供信息参考，不构成投资建议。差价合约交易具有高风险的资本损失。

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