五角大楼为机密用途启用谷歌、SpaceX 与 OpenAI

导语

五角大楼已获得六家科技公司提供的用于机密用途的商用人工智能平台访问权限，包括 Alphabet 旗下的谷歌、SpaceX 与 OpenAI，据 MarketWatch 于 2026年5月1日报道。这一举措标志着美国国防采购策略从单一供应商云服务协议向多供应商将先进 AI 能力集成到机密工作流中的实质性转变。直接的市场影响是大型科技龙头之间的集中敞口，以及对集成 AI 子系统的防务承包商产生更广泛的连锁效应。机构投资者应评估收入构成变化、对云服务的依赖以及随着这些供应商更深度嵌入涉密环境而产生的合同对手方风险。本报告余下部分将剖析数据、追溯历史先例、评估行业中的胜负方，并提供一个逆向观点，指出随着商用 AI 与国防需求趋同，价值可能集中的方向。

Context

MarketWatch 于 2026年5月1日的报道指出，有六家商用 AI 提供商被选中向五角大楼开放其模型以供机密用途；被明确点名的公司包括谷歌、SpaceX 和 OpenAI（MarketWatch，2026年5月1日）。这一选择是在过去十年国防部对大规模云与 AI 采购进行试验的背景下发生的，最显著的例子是2019年的 JEDI 云竞标，该竞标最初指定了单一供应商中标，国防部随后于2021年10月取消该项目。当前的多供应商方法代表了有意从单一供应商集中转向为涉密工作负载提供冗余与弹性的战略转变。

从战略层面看，该决定反映出五角大楼内部加速采用基础模型、确保 AI 工具链安全以及采用本地部署或经核验云部署以满足机密处理、供应链安全和持续测试要求的压力不断增大。对于防务承包商与系统集成商而言，新供应商组合可能缩短将商用模型能力纳入的路径，但也对合规、认证与可审计性提出更高要求。从资本市场角度看，任何流入机密渠道的收入通常会增加合同粘性，同时引入更长的销售周期和更繁重的合规成本。

历史上，像 JEDI 这样的单一供应商计划将谈判权与云收入集中到少数账户；2026年的六供应商安排应能缓解这种集中度，但会增加集成与监管的节点。投资者需要绘制哪些供应商有能力端到端捕获涉密工作负载（模型托管、安全隔离区、数据标注与生命周期管理），以及哪些供应商的角色将更为狭窄（仅提供模型）。当前点名的公司名单包含垂直整合的平台提供商与专业 AI 开发者的混合——这一构成对于利润率特征与资本强度具有重要影响。

Data Deep Dive

公开报道的具体数据点：MarketWatch 于 2026年5月1日报道有六家参与公司，包括谷歌、SpaceX 和 OpenAI；2019 年的 JEDI 合同——作为有用的对比——最初指定了单一中标方，并于2021年10月被五角大楼官方取消（国防部发布，2021年）。MarketWatch 的报道并未披露合同金额或明确范围；在此阶段未公开价格数据是常见的，因为涉密访问安排往往会隐藏商业条款。对投资者来说，缺乏显著合同规模使得间接信号（如招聘模式、安全许可与用于安全云基础设施的资本支出）变得更为重要。

可监测的可量化前导指标包括：

1) 上市云提供商（如 Alphabet: GOOGL）及主要超大规模云供应商季度财报中云收入构成的变化；

2) 防务主承包商在积压订单披露中引用 AI 支持项目的新增签约；

3) 政府合同申报与国防部预算说明书中列举的机密 AI 项目。即便缺乏明确合同金额，涉密就绪人员（持安全许可的工程师）的持续增加也是供应商正在将这些参与实现化的可量化信号。

比较性指标很重要。2019 年的 JEDI 经验将涉密云预期集中于单一供应商，并最终引发了法律与政策层面的干预；相比之下，2026 年的六供应商选择创造了分布式的敞口图谱。一个快速的心智模型：一项大型合同随着时间可能将数百亿美元的云预期转移到单一提供商，而六家供应商的分配则分散了未来收入与风险，并可能压缩主要靠价格竞争而非安全特性的公司的利润率。因此，投资者应比较涉密合同招聘、用于机密隔离区的资本支出以及与国防合规模型治理相关的研发投入的同比（YoY）趋势。

Sector Implications

技术领域的赢家将分化为提供端到端安全托管的公司与仅供给模型或工具的公司。Alphabet（GOOGL）因其现有云与 AI 堆栈被点名而直接受益；然而，像 SpaceX 与 OpenAI 这样的私有公司被纳入则带来了替代基础设施与模型供应动态，可能削弱任何单一公共云提供商的绝对变现能力。防务主承包商——洛克希德·马丁（Lockheed Martin, LMT）、雷神技术（Raytheon Technologies, RTX）与通用动力（General Dynamics）——即便不提供核心模型，也可通过系统集成工作与长期维持合同获益。

近期的财务影响将取决于收入确认的模式。涉密参与通常延长销售周期并增加更繁重的合规成本。