抵押贷款利率混合，30年期保持在6.82%随着美联储前景变化

主要抵押贷款机构在2026年5月30日（星期六）报告了利率的混合情况。30年期固定抵押贷款的平均利率保持在6.82%，与前一天的收盘价持平。相反，15年期固定抵押贷款利率上升3个基点，达到6.12%。这一变化反映了由于对美联储政策预期的变化而引发的一周波动。

背景 — [为什么现在重要]

抵押贷款利率与10年期美国国债收益率密切相关，而本月该收益率经历了显著波动。10年期收益率最近测试了4.50%的水平，这是一个关键的心理阈值，自2月份以来尚未明显突破。当前的宏观背景受到顽固的通胀数据和强劲的劳动市场的影响，迫使投资者重新调整对美联储降息的预期。

本周利率稳定的直接催化剂是4月会议纪要发布后对美联储预期的重新定价。纪要显示委员会的立场更加鹰派，几位成员表示，如果通胀未能缓解，他们愿意进一步加息。这与仅一个月前市场的定价形成鲜明对比，当时市场预计在年底前有两次25个基点的降息的高概率。当前的环境迫使潜在购房者在可负担性与未来更高融资成本的风险之间进行微妙的平衡。

数据 — [数字显示了什么]

截至5月30日的一周，主要抵押贷款产品显示出不同的走势。政府赞助企业房利美报告的全国平均30年期固定利率为6.82%，与前一周的数字相同。然而，15年期固定利率抵押贷款上升至6.12%的平均水平。这代表着过去四周15年期产品的增加了25个基点，突显了其对短期利率预期的敏感性。

可调整利率抵押贷款（ARMs）则出现了更明显的上升，流行的5/1 ARM上升5个基点，达到5.94%的平均水平。这使得30年期固定利率与5/1 ARM之间的差距扩大至88个基点，这一显著差距可能会促使更多借款人转向可变利率产品。相比之下，年初30年期符合标准的抵押贷款平均利率为6.45%，在过去五个月中增加了37个基点。以下表格说明了主要产品的周变化：

产品	5月30日利率	变化（基点）
30年固定	6.82%	0
15年固定	6.12%	+3
5/1 ARM	5.94%	+5

分析 — [这对市场/行业/股票意味着什么]

30年期固定利率的停滞为住房行业提供了暂时的喘息机会，该行业一直受到高融资成本的压力。像SPDR S&P 房地产开发商ETF（XHB）这样的房屋建筑商ETF对这些变化非常敏感，因为稳定的利率可以支持购房者的情绪。相反，像安纳利资本管理（NLY）这样的抵押房地产投资信托（mREITs）面临复杂的环境；尽管陡峭的收益率曲线可以使他们的净利差受益，但长期高利率抑制了像Rocket Companies（RKT）这样的服务提供商的抵押贷款发放量。

对看涨住房叙事的一个重要反对论点是，利率仍然接近20年来的高点，可负担性依然是一个主要障碍。中位数的每月抵押贷款支付约比疫情前的平均水平高出35%，显著抑制了需求。当前市场定位显示，机构投资者正在增加对家居改善零售商的空头押注，预计与房屋销售相关的大额可自由支配支出将放缓。期权流动表明，投资者对Lowe's（LOW）和家得宝（HD）等股票的看跌期权兴趣增加，以对冲住房前景恶化的风险。

前景 — [接下来要关注什么]

抵押贷款利率下一次重大变动的主要催化剂将是6月5日即将发布的个人消费支出（PCE）价格指数报告。作为美联储首选的通胀指标，超过2.7%的共识预测将可能推动国债收益率和抵押贷款利率上升。6月18日的下一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议对未来的指导至关重要，市场热切希望看到点阵图是否反映了4月会议纪要中的鹰派基调。

交易者应关注10年期国债收益率与4.50%水平的互动；如果持续突破，可能会迅速向4.65%移动，推动30年期抵押贷款利率超过7.00%。10年的关键支撑位于50日移动平均线附近的4.35%，如果保持在此水平，可能会暂时限制抵押贷款成本的上行压力。这些关键水平的方向将由即将到来的通胀和就业数据决定。

常见问题

现在什么是好的抵押贷款利率？

目前具有竞争力的抵押贷款利率为30年期固定贷款的全国平均水平6.82%或略低。最佳可用利率通常保留给信用评分在740以上且愿意提前支付折扣点的借款人。在当前波动的环境中，从至少三家不同的贷款机构获取报价至关重要，因为最高和最低报价之间的差距可能超过50个基点。

美联储的基准利率如何影响抵押贷款利率？

美联储的基准利率直接影响短期借款成本，但仅间接影响长期抵押贷款利率。抵押贷款利率与10年期国债收益率更为密切相关，该收益率反映了市场对未来经济增长和通胀的预期。当美联储发出鹰派信号时，会推动国债收益率上升，进而增加贷款人融资长期抵押贷款的成本，导致消费者利率上升。

我现在应该选择固定利率还是可调利率抵押贷款？

固定利率和可调利率之间的差距扩大使得这一决定更加明显。6.82%的固定利率抵押贷款提供了稳定性和对未来加息的保护，是计划长期居住的房主的明智选择。5/1 ARM的5.94%提供了显著的初期节省，但在初始五年固定期后可能会面临大幅提高的还款风险，考虑到通胀的不确定性，这一风险更为突出。

结论

抵押贷款利率的稳定性脆弱，完全依赖于下一份通胀报告是否会改变美联储的计算。

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