Vendite sull'oro si fermano, speranze sui colloqui USA-Iran

Il calo dell'oro si è fermato lunedì dopo un crollo nel fine settimana e una parziale ripresa della diplomazia USA-Iran. Il contratto CFD sull'oro è crollato ieri quando il presidente Trump ha respinto la proposta di Teheran di riaprire lo Stretto di Hormuz e ha detto ai giornalisti che si aspettava di riprendere i bombardamenti sull'Iran dopo le elezioni di midterm, secondo il report. Titoli positivi sono poi emersi durante la sessione americana indicando possibili concessioni USA, lasciando il metallo in cerca di una base.

Contesto — Perché i colloqui USA-Iran contano più della Fed ora

La sequenza conta più del livello. Il rifiuto di Trump sabato è stato il trigger diretto del selloff, e le sue dichiarazioni sulla ripresa degli attacchi dopo i midterm hanno rimosso ogni speranza di de-escalation a breve dal mercato.

La situazione è cambiata durante la sessione americana. Axios ha riferito che Trump ha offerto all'Iran un alleggerimento delle sanzioni e l'accesso ai fondi congelati in cambio di progressi sul programma nucleare, affermazione poi negata dal presidente USA.

Trump ha però confermato che i negoziatori americani e iraniani sono impegnati in colloqui tramite mediatori. Il ministro degli Esteri iraniano Araghchi ha detto di attendersi una risposta formale martedì alla proposta di Teheran di aprire lo Stretto di Hormuz.

Il report non fornisce precedenti comparabili per questo round di colloqui, quindi lo sfondo rilevante è il canale dei tassi. Una svolta sarebbe positiva per l'oro a breve termine perché le scommesse aggressive di rialzo dei tassi verrebbero probabilmente ridimensionate. Un esito negativo continuerebbe probabilmente a pesare sul metallo prezioso.

Questo è il meccanismo completo identificato dal report. L'oro sta prezzando la probabilità di una soluzione diplomatica, e le aspettative sui tassi che tale soluzione sposterebbe, più che qualsiasi segnale fisico di offerta o domanda.

Dati — I livelli che definiscono il grafico dell'oro

Il report indica tre punti di riferimento. Sul grafico giornaliero, il prossimo target naturale è 3.885, dove si trova anche una trendline rialzista maggiore. Il grafico a 4 ore presenta una trendline ribassista che definisce la struttura bearish. Il grafico a 1 ora mostra che il forte momentum ribassista si è finalmente attenuato.

Timeframe	Target ribassista	Target rialzista	Struttura
Giornaliero	3.885	nuovi massimi record	trendline rialzista maggiore
4 ore	3.885	4.500	trendline ribassista
1 ora	3.885	verso la trendline ribassista	contro-trendline

Tutti e tre i timeframe convergono su 3.885, il livello dove la trendline rialzista giornaliera incontra il calo attuale. I venditori che lo rompono punteranno a estendere il calo verso 3.500.

Il report non divulga il prezzo spot dell'oro, l'entità del calo di ieri in percentuale o in dollari, né un comparatore da inizio anno, quindi non si può costruire alcun rapporto con peer o settore. L'unica magnitudine fornita è direzionale: il calo è stato abbastanza netto da essere descritto come un crollo, e la lettura del momentum a 1 ora si è poi raffreddata.

Analisi — Chi è posizionato dove sull'oro

Il caso rialzista si basa sulla confluenza delle trendline. Se il prezzo raggiunge 3.885, i compratori dovrebbero intervenire con un rischio definito sotto la trendline rialzista per posizionarsi su un rally verso nuovi massimi record. È un ingresso a rischio definito, non un long aperto.

Il caso ribassista è la trendline ribassista a 4 ore. Se il prezzo ritraccia verso di essa, i venditori dovrebbero appoggiarsi con un rischio definito sopra, mantenendo 3.885 come target. Una rottura di 3.885 apre 3.500.

Sul grafico a 1 ora, la contro-trendline segna l'inizio del pullback. I compratori si appoggeranno probabilmente con rischio sotto per puntare alla trendline ribassista. I venditori vogliono una rottura al ribasso per accumulare in vista di un calo verso 3.885. Il flusso a breve termine è quindi bidirezionale, con le linee rosse che segnano il range medio giornaliero odierno.

La contro-argomentazione è che i titoli diplomatici sono binari e rapidi. Trump ha negato il report sull'alleggerimento delle sanzioni nella stessa sessione che lo ha prodotto, il che mostra quanto rapidamente il driver fondamentale possa invertirsi. Un setup tecnico costruito su una trendline può essere invalidato da una singola dichiarazione da Washington o Teheran, e il report non offre modo di dimensionare tale rischio.

I minatori d'oro e altri proxy sui metalli preziosi sono l'esposizione di secondo livello. Il report non nomina ticker individuali né quantifica tale ricaduta, quindi il canale di trasmissione è descritto qui solo in termini direzionali. Il movimento dell'oro stesso è l'input.

Prospettive — Cosa osservare ora

Il catalizzatore a breve termine è la risposta iraniana. Araghchi ha detto di attendersi una risposta formale martedì alla proposta di Teheran sullo Stretto di Hormuz, e il report nota che l'attenzione resterà per lo più sugli sviluppi USA-Iran durante la settimana.

I dati aggiungono un livello secondario. Oggi arrivano il report sulla fiducia dei consumatori USA e le offerte di lavoro USA. Domani arrivano l'ADP USA e l'indice dei prezzi PCE USA. Giovedì arrivano il PMI manifatturiero ISM USA e le richieste di sussidi USA. Venerdì chiude con il report NFP USA.

Sul grafico, 3.885 è il pivot perché porta sia la trendline rialzista giornaliera sia il target ribassista. Sotto, 3.500 è il prossimo livello indicato dal report. Sopra, la trendline ribassista a 4 ore e poi 4.500 definiscono il percorso di recupero. Le linee rosse segnano il range medio giornaliero.

Domande frequenti

Cosa significa la proposta sullo Stretto di Hormuz per i prezzi dell'oro?

Teheran ha proposto di riaprire lo Stretto di Hormuz, e il ministro degli Esteri iraniano Araghchi ha detto di attendersi una risposta formale martedì. Una svolta sarebbe positiva per l'oro a breve termine perché le scommesse aggressive di rialzo dei tassi legate allo stallo verrebbero probabilmente ridimensionate. Un esito negativo continuerebbe probabilmente a pesare sul metallo.

Perché l'oro è sceso così bruscamente dopo i commenti di Trump?

Trump ha respinto sabato la proposta iraniana di riaprire lo Stretto di Hormuz e ha detto ai giornalisti che si aspettava di riprendere i bombardamenti sull'Iran dopo i midterm. Ciò ha rimosso le speranze di de-escalation a breve e ha innescato il crollo del contratto CFD. Il movimento è poi rallentato quando i titoli durante la sessione americana hanno indicato possibili concessioni USA, incluso il presunto alleggerimento delle sanzioni che Trump ha negato.

Quali livelli dell'oro dovrebbero monitorare i trader sui grafici?

Tutti e tre i timeframe nel report puntano a 3.885, dove si trova la trendline rialzista giornaliera. I venditori che la rompono puntano poi a 3.500. I compratori che la difendono con rischio sotto la trendline puntano a nuovi massimi record. Sul grafico a 4 ore, la trendline ribassista limita i rally, con 4.500 come target di correzione se il prezzo rompe al rialzo.

Conclusione

Il prossimo movimento dell'oro dipende dalla risposta iraniana di martedì, con 3.885 come livello che decide la direzione.

Disclaimer: questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza di investimento. Il trading di CFD comporta un elevato rischio di perdita del capitale.