Usa hanno frainteso strategia iraniana, dice esperto

Introduzione

Il 19 aprile 2026 il stratega militare Bryan Clark ha detto ad Al Jazeera che le assunzioni statunitensi sulla moderazione iraniana e sulle dinamiche di escalation potrebbero essere state errate, sollecitando una rivalutazione della politica di deterrenza Usa nella regione (intervista ad Al Jazeera, 19 apr 2026). L'osservazione ha implicazioni immediate per i bilanci della difesa, la postura regionale delle forze e il pricing di mercato per i fornitori del settore, nonché per le rotte energetiche e gli assicuratori. I punti di crisi storici sono istruttivi: il raid con drone degli Usa che uccise Qasem Soleimani il 3 gen 2020 ricalibrò il calcolo del rischio di Teheran (New York Times, gen 2020), e la rappresaglia missilistica iraniana dell'8 gen 2020 produsse 110 diagnosi di lesioni cerebrali traumatiche tra il personale statunitense, secondo il Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti (DoD). Per gli investitori istituzionali, la questione strategica è se l'approccio Usa abbia aumentato la probabilità di escalation cinetica, alterato l'intensità dei conflitti per procura o spinto Teheran ad accelerare capacità asimmetriche quali missili, droni e operazioni cyber.

Questo articolo sintetizza gli argomenti di Clark con eventi di fonte primaria e dati di difesa, e definisce implicazioni misurabili per mercati e politiche. Si basa su eventi registrati (3 gen e 8 gen 2020), pietre miliari diplomatiche (il Piano d'Azione Globale Congiunto firmato il 14 lug 2015 e il ritiro Usa l'8 mag 2018) e commenti recenti di esperti del settore. L'analisi è esplicitamente descrittiva e non costituisce consulenza d'investimento. Presenta punti dati, contesti comparativi (inclusi anno su anno e rispetto alle amministrazioni precedenti) e una Prospettiva Fazen Markets pensata per mettere in luce rischi e opportunità non ovvi.

Contesto

La tesi centrale di Clark è che i cambiamenti negli obiettivi dichiarati di guerra degli Stati Uniti e nell'impronta operativa abbiano prodotto ambiguità di deterrenza che Teheran può sfruttare. Dal punto di vista della timeline politica, il ritiro di Washington dal JCPOA l'8 mag 2018 segnalò uno spostamento drammatico dalla diplomazia multilaterale a misure economiche di 'massima pressione' (Dipartimento di Stato USA). Questa decisione alterò gli incentivi per Teheran, contribuendo a una calibrazione delle tattiche dalla negoziazione diplomatica verso l'escalation asimmetrica, incluse azioni contro la navigazione, attacchi tramite proxy e un'accelerazione dei test missilistici.

La sequenza tattica intorno ai primi di gennaio 2020 è un punto di riferimento chiave. L'uccisione di Soleimani il 3 gen 2020 rimosse un operatore coercitivo che organizzava proxy regionali e reti; i raid missilistici iraniani dell'8 gen 2020 contro basi irachene che ospitavano forze Usa furono una rappresaglia calibrata che evitò vittime statunitensi di massa ma produsse 110 diagnosi di lesioni cerebrali traumatiche tra le truppe Usa (DoD). Questi eventi mostrano la preferenza di Teheran per un'escalation misurata, pensata per segnalare determinazione senza oltrepassare soglie statunitensi che giustificherebbero una ritorsione su vasta scala. Clark suggerisce che azioni statunitensi contemporanee possano aver sottostimato tale preferenza, invitando così risposte iterative piuttosto che deterrenza efficace.

In prospettiva comparativa, il periodo 2015–18 sotto il JCPOA registrò scambi cinetici diretti inferiori tra Stati Uniti e Iran, mentre il periodo 2018–2021 mostrò una maggiore frequenza di azioni reciproche e schermaglie tramite proxy. Tale cambiamento è misurabile: i registri open source degli incidenti dei monitor di sicurezza regionali mostrano un aumento pluriennale degli incidenti marittimi e degli ingaggi indiretti dopo il 2018 (compilazioni open source, 2019–2025). Investitori e pianificatori politici dovrebbero trattare questi cambiamenti come variazioni strutturali nell'ambiente di rischio piuttosto che come episodi isolati.

Analisi dei dati

Tre punti dati concreti ancorano la valutazione empirica. Primo, l'intervista ad Al Jazeera del 19 apr 2026 cattura la lettura strategica di Clark sulle operazioni recenti e le dichiarazioni pubbliche di entrambe le capitali (Al Jazeera, 19 apr 2026). Secondo, il raid del 3 gen 2020 su Qasem Soleimani rimane un evento di svolta nelle relazioni Tehran-Washington (New York Times, gen 2020). Terzo, il bombardamento missilistico iraniano dell'8 gen 2020 che seguì produsse 110 diagnosi di lesioni cerebrali traumatiche tra il personale statunitense, sottolineando come danni non letali ma politicamente rilevanti possano plasmare le scelte successive di politica (report post-evento del DoD).

Oltre a queste cifre di punta, indicatori operativi osservabili sono cambiati. I lanci di missili e di sistemi aerei senza pilota (UAS) attribuiti a proxy iraniani e forze statali sono diventati più distribuiti lungo il Levante e il litorale del Golfo dal 2019, con attacchi documentati o tentati contro obiettivi commerciali e militari che aumentano in diversità e sofisticazione tecnica (brief regionali di sicurezza, 2019–2025). La diffusione della tecnologia bellica verso attori non statali, combinata con i crescenti investimenti di Teheran in missili balistici e da crociera, restringe la finestra per una deterrenza cinetica esclusivamente statunitense e aumenta la rilevanza di soluzioni multilivello di difesa e intelligence.

Sul versante diplomatico, la dipendenza statunitense da sanzioni e strike selettivi anziché da un rientro negoziato in accordi più ampi rappresenta una scelta politica che influenza gli operatori di mercato. I mercati energetici restano sensibili: i premi assicurativi per il traffico marittimo attraverso il Golfo e il Bab el-Mandeb schizzarono verso l'alto nel 2019–21 durante episodi di retorica escalationistica e attacchi per procura, e anche un picco di breve durata nelle assicurazioni di rotta può tradursi in costi di nolo più elevati e spostamenti di inventario per i trader di commodities.

Implicazioni per i settori

I contractor della difesa sono la categoria di mercato più immediatamente interessata da una rivalutazione della strategia Usa. Se gli avvertimenti di Clark catalizzassero un cambiamento sostenuto nella postura delle forze — come maggiori acquisti per la difesa antimissile, un aumento della spesa in ISR (intelligence, sorveglianza e ricognizione) o investimenti in sistemi di contrasto ai UAS — i principali produttori come Lockheed Martin (LMT), Raytheon/RTX (RTX) e Northrop Grumman (NOC) vedrebbero venti favorevoli alla domanda. I cicli storici di approvvigionamento a seguito di incidenti escalationistici spesso si manifestano come aumenti di finanziamento pluriennali per programmi; gli aggiustamenti di bilancio post-2020 sono un precedente utile per modellare i flussi contrattuali futuri.

Anche i mercati energetici