Il traffico nello Stretto di Hormuz cala del 15% venerdì

Il traffico marittimo che transita nello Stretto di Iran fa salire le azioni delle petroliere, Brent sotto $82">Hormuz è diminuito di circa il 15% durante le prime ore di trading di venerdì, secondo i dati di tracciamento delle navi. Questa contrazione è avvenuta solo un giorno dopo un aumento dei flussi di petroliere giovedì. Bloomberg ha riportato il 19 giugno 2026 che i proprietari delle navi stanno optando per la cautela nonostante gli impegni pubblici degli Stati Uniti e dell'Iran di de-escalare le tensioni e sollevare un doppio blocco della via d'acqua. Lo stretto facilita il passaggio di circa 21 milioni di barili di petrolio al giorno, rappresentando oltre un quinto del commercio globale di petrolio via mare.

Contesto — [perché questo è importante ora]

Lo Stretto di Hormuz è il punto di transito petrolifero più significativo al mondo. Qualsiasi interruzione lì ha conseguenze immediate e gravi per i prezzi energetici globali e i premi per l'assicurazione marittima. L'incidente attuale segue un modello di volatilità regionale. Nel luglio 2019, l'Iran ha sequestrato una petroliera battente bandiera britannica, Stena Impero, causando un'impennata temporanea dei prezzi del greggio e dei premi per l'assicurazione contro i rischi di guerra. L'attuale contesto macroeconomico include il Brent che scambia vicino a $85 al barile e l'Indice Baltico secco, una misura dei costi di spedizione, che mostra una performance contenuta da inizio anno.

Il catalizzatore immediato per l'aumento del traffico di giovedì è stata l'annuncio congiunto di Stati Uniti e Iran che promettevano di sollevare i blocchi reciproci. Questa dichiarazione ha creato una finestra di sicurezza percepita per i proprietari delle navi per muovere carichi in ritardo. Tuttavia, il successivo calo del traffico di venerdì indica che i partecipanti al mercato non si fidano della durata della distensione diplomatica. I team di gestione del rischio operativo delle principali aziende di navigazione sembrano aver consigliato di ritardare i transiti non essenziali.

Dati — [cosa mostrano i numeri]

I dati di tracciamento delle navi di venerdì mattina hanno mostrato una riduzione del 15% nei transiti totali rispetto alla media settimanale. Il traffico delle petroliere ha registrato una diminuzione più pronunciata di quasi il 18%. La media settimanale per tutti i transiti di navi attraverso lo stretto è di circa 85 navi al giorno. I flussi di giovedì hanno raggiunto un stimato di 98 imbarcazioni prima di tornare a circa 72 venerdì.

Il prezzo dei futures sul Brent ha reagito moderatamente, mantenendo un intervallo di $84,50-$85,20 per tutta la sessione. Questa stabilità contrasta con il balzo del 4,2% registrato durante l'incidente della Stena Impero nel 2019. I premi per l'assicurazione contro i rischi di guerra per le navi che operano nella regione non si sono completamente ritirati dai loro livelli elevati. I premi rimangono superiori del 35% rispetto alla media del primo trimestre 2026, indicando che gli assicuratori condividono lo scetticismo dell'industria navale.

Analisi — [cosa significa per i mercati / settori / ticker]

La cautela del settore navale avvantaggia direttamente rotte commerciali alternative, ma a un costo significativo. Aziende come Frontline Ltd. [FRO] e Euronav NV [EURN] affrontano costi operativi più elevati a causa dei viaggi prolungati intorno al Capo di Buona Speranza, che possono aggiungere 15 giorni a un viaggio Asia-Europa. Al contrario, le entrate statali egiziane derivanti dalle tasse di transito del Canale di Suez potrebbero vedere un aumento a breve termine. Grandi aziende energetiche come Exxon Mobil [XOM] e Shell [SHEL] potrebbero affrontare ritardi nelle consegne di greggio, influenzando i programmi di produzione delle raffinerie.

Una limitazione chiave di questa analisi è la possibilità che il calo di venerdì sia un semplice intoppo logistico temporaneo piuttosto che una tendenza sostenuta. Alcuni movimenti delle navi sono dettati da programmazioni settimanali che non sono sensibili alle notizie geopolitiche quotidiane. I dati sul flusso del fine settimana forniranno un segnale più chiaro sul sentiment di mercato. I desk di trading segnalano che i fondi speculativi stanno mantenendo posizioni lunghe nei futures sul petrolio ma stanno anche acquistando opzioni call fuori dal denaro come coperture geopolitiche.

Prospettive — [cosa osservare successivamente]

I partecipanti al mercato dovrebbero monitorare due catalizzatori immediati. Prima, le riunioni del gruppo di lavoro del Piano d'azione congiunto globale (JCPOA) programmate per il 25 giugno 2026 forniranno il prossimo segnale sui progressi diplomatici. Secondo, il rapporto settimanale sulla situazione petrolifera dell'EIA del 24 giugno mostrerà se le scorte di greggio statunitensi sono state influenzate dal breve aumento del traffico.

I livelli chiave per il Brent rimangono a $82,50 di supporto e $87,50 di resistenza. Un breakdown sostenuto sotto $82,50 indicherebbe che il mercato sta scontando il premio per il rischio geopolitico. Per le azioni navali, l'indice Harpex, che misura le tariffe di noleggio dei container, sarà un indicatore critico per capire se la volatilità si sta diffondendo ad altre classi di navi.

Domande Frequenti

Come influisce lo Stretto di Hormuz sui prezzi del petrolio?

Lo Stretto di Hormuz è un punto critico per l'offerta globale di petrolio. Qualsiasi minaccia percepita al transito lì inietta un premio per il rischio geopolitico nei prezzi dei futures sul greggio. Storicamente, le interruzioni acute hanno aggiunto $5-$10 per barile al Brent. La reazione del mercato è spesso attenuata da rilasci di riserve strategiche di petrolio e da un aumento della produzione in altre regioni, come i bacini di shale statunitensi.

Cosa significa la riduzione del traffico per le azioni delle petroliere?

La riduzione del traffico influisce tipicamente negativamente sulle aziende di petroliere pure-play come Frontline ed Euronav a causa di potenziali interruzioni nei viaggi e costi assicurativi più elevati. Tuttavia, se la volatilità porta a rotte di viaggio più lunghe e a una maggiore domanda di navi, può paradossalmente aumentare le tariffe di trasporto e i ricavi aziendali. L'effetto netto dipende dalla durata dell'interruzione e dalla successiva ricalibrazione dei flussi commerciali globali.

Come funzionano i premi per l'assicurazione contro i rischi di guerra?

L'assicurazione contro i rischi di guerra è un premio separato pagato dai proprietari delle navi quando entrano in zone ad alto rischio designate da comitati congiunti di guerra di Lloyd's e altri assicuratori. I premi sono calcolati come una percentuale del valore dello scafo della nave e possono aumentare esponenzialmente durante periodi di tensione elevata. Questi costi vengono tipicamente trasferiti ai noleggiatori e, infine, ai consumatori delle merci trasportate.

Conclusione

I mercati navali scommettono contro una duratura distensione tra Stati Uniti e Iran evitando lo Stretto di Hormuz.

Disclaimer: Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza sugli investimenti. Il trading di CFD comporta un alto rischio di perdita di capitale.