Il prezzo del minerale di ferro scende ai minimi di due mesi

I prezzi del minerale di ferro hanno esteso il loro calo settimanale, raggiungendo un minimo di due mesi il 4 giugno 2026. Il benchmark delle polveri di ferro al 62% Fe, consegnato nel nord della Cina, è stato scambiato a 95 $ per tonnellata metrica, un calo del 7% rispetto al prezzo di chiusura della settimana precedente. Il crollo è stato attribuito all'aumento dell'offerta globale e alla domanda stagionale debole per l'acciaio, come riportato da Bloomberg News. Il calo dei prezzi rappresenta la più lunga serie di perdite settimanali per la merce da marzo 2026.

Contesto — perché è importante ora

La debolezza attuale segue un periodo di consolidamento di diversi mesi in cui i prezzi del minerale di ferro non sono riusciti a superare in modo sostenibile la soglia dei 100 $ per tonnellata, un livello psicologico e tecnico chiave. L'ultima volta che il minerale di ferro è stato scambiato sotto i 95 dollari per un periodo prolungato è stato nell'ottobre 2025, quando i prezzi sono scesi a 88 $ per tonnellata a causa di preoccupazioni per una contrazione più marcata nel settore delle costruzioni in Cina. Il contesto macroeconomico globale presenta tassi di interesse di riferimento elevati ma stabili, con il rendimento del Treasury a 10 anni statunitensi che si mantiene vicino al 4,2%. Ciò che è cambiato nelle ultime settimane è la convergenza di un rallentamento stagionale nella produzione di acciaio e un aumento materiale dell'offerta marittima da parte dei principali produttori. I giganti minerari australiani e brasiliani hanno accelerato le spedizioni per capitalizzare la forza dei prezzi precedenti, inondando il mercato proprio mentre la domanda delle acciaierie cinesi entra in un tradizionale rallentamento estivo. Questa catena di catalizzatori ha spostato decisamente il sentiment di mercato verso il ribasso.

Dati — cosa mostrano i numeri

I principali dati evidenziano l'entità del ribasso. Il prezzo di riferimento di 95 $ per tonnellata segna un calo del 12% rispetto al picco di aprile 2026 di 108 $. I volumi settimanali consegnati di minerale di ferro ai porti cinesi sono aumentati a 23,5 milioni di tonnellate per la settimana terminata il 31 maggio, un aumento del 9% rispetto alla media delle quattro settimane. Le scorte nei principali porti cinesi sono aumentate per la quarta settimana consecutiva, salendo a 129 milioni di tonnellate, con un incremento di 2,5 milioni di tonnellate rispetto alla settimana precedente. I futures dell'acciaio per barre sulla Shanghai Futures Exchange hanno rispecchiato la debolezza, scendendo del 4,2% nello stesso periodo a 3.450 yuan per tonnellata. L'Indice Baltico Dry, una misura dei costi di spedizione globali per le merci sfuse come il minerale di ferro, è sceso del 15% nell'ultimo mese, segnalando una domanda più debole per le navi capesize. La tabella sottostante illustra il forte movimento settimanale.

Indicatore	Livello al 27 maggio	Livello al 4 giugno	Variazione
Minerale di Ferro 62% Fe (USD/t)	102,20 $	95,00 $	-7,0%
Scorte Portuali (Mt)	126,5	129,0	+2,0%

Rispetto ad altre materie prime industriali, la recente performance del minerale di ferro è particolarmente debole. I futures del rame sono scesi solo dell'1,5% dall'inizio dell'anno, mentre l'S&P GSCI Industrial Metals Index ha guadagnato il 2,8% nello stesso periodo, evidenziando le sfide specifiche della domanda per il minerale di ferro.

Analisi — cosa significa per i mercati / settori / ticker

Il calo dei prezzi esercita una pressione diretta sugli utili dei principali minerari globali. Per ogni calo di 1 $ nel prezzo del minerale di ferro, l'EBITDA per produttori come Rio Tinto e BHP Group scende di circa 150-200 milioni di dollari su base annuale. I loro prezzi delle azioni hanno sottoperformato il settore dei materiali più ampio di circa il 5% nell'ultimo mese. Al contrario, i produttori di acciaio a valle come Baoshan Iron & Steel potrebbero vedere un temporaneo beneficio sui margini dai costi delle materie prime più economici, anche se questo è spesso compensato da prezzi più deboli dell'acciaio finito. Un argomento chiave contro è che i responsabili politici cinesi potrebbero accelerare gli stimoli infrastrutturali per sostenere la crescita, creando potenzialmente un pavimento della domanda per l'acciaio e il minerale di ferro più avanti nel terzo trimestre. I dati sulla posizione dei trader provenienti dalla Singapore Exchange mostrano che le posizioni speculative nette lunghe nei contratti swap sul minerale di ferro sono state ridotte del 40% nelle ultime due settimane, indicando un rapido deleveraging. I flussi si stanno spostando da azioni puramente minerarie di ferro a minerari diversificati con una maggiore esposizione al rame.

Prospettive — cosa osservare prossimamente

I partecipanti al mercato stanno osservando tre imminenti catalizzatori. Il rilascio dei dati sugli investimenti in beni fissi e sulle vendite immobiliari in Cina per maggio, previsto per il 15 giugno, fornirà una lettura critica sulla domanda di costruzione. Il rapporto mensile sulle operazioni di Vale SA, previsto intorno al 10 giugno, segnalerà se l'offerta brasiliana rimarrà elevata. Infine, qualsiasi annuncio da parte della Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma della Cina riguardo a nuove approvazioni di progetti infrastrutturali potrebbe cambiare il sentiment. Su base tecnica, la zona dei 92-93 $ per tonnellata rappresenta il prossimo importante livello di supporto, coincidente con la media mobile a 200 giorni. Una chiusura settimanale sotto i 92 $ probabilmente innescherebbe un ulteriore onda di vendite verso il minimo di ottobre 2025 di 88 $. È necessaria una ripresa sopra i 98 $ per rompere l'attuale momentum ribassista, un livello che si allinea con la media mobile a 50 giorni.

Domande Frequenti

Come influisce questa discesa sulle principali azioni minerarie australiane?

I prezzi delle azioni dei minerari puri di minerale di ferro quotati all'ASX, come Fortescue Metals Group, sono altamente sensibili ai movimenti dei prezzi spot. Un prezzo sostenuto sotto i 100 $ per tonnellata esercita pressione sui loro rendimenti da dividendi, che sono un'attrazione chiave per gli investitori focalizzati sul reddito. Gli analisti stimano che un calo del 10% nel prezzo del minerale di ferro potrebbe ridurre il dividendo previsto per l'FY2027 di Fortescue fino al 15%, rendendo l'azione meno attraente rispetto ad altri settori ad alto rendimento.

Qual è la correlazione storica tra minerale di ferro e dollaro australiano?

Il dollaro australiano ha una forte correlazione positiva con i prezzi del minerale di ferro, spesso scambiando come proxy per la domanda di materie prime della Cina. Storicamente, un movimento del 10% nel minerale di ferro corrisponde a un movimento del 2-3% nella coppia AUD/USD su un orizzonte di un mese. Il recente crollo del minerale è un fattore contribuente alla debolezza del dollaro australiano, che scambia vicino a 0,6550 contro il dollaro statunitense, il suo livello più basso in sei settimane.

Ci sono ETF che tracciano i prezzi del minerale di ferro per gli investitori?

Sì, diversi prodotti scambiati in borsa offrono esposizione. Il più diretto è l'iShares S&P GSCI Iron Ore Trust, che traccia un sottoindice di una singola merce. Per un'esposizione più ampia, il VanEck Steel ETF include i principali produttori di acciaio globali le cui fortune sono legate ai costi delle materie prime di minerale di ferro. Questi strumenti forniscono un modo per guadagnare o coprire l'esposizione senza negoziare direttamente contratti futures.

Conclusione

Il mercato del minerale di ferro è passato a una fase ribassista guidata da un surplus tangibile di offerta rispetto alla debole domanda stagionale.

Disclaimer: Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza sugli investimenti. Il trading di CFD comporta un alto rischio di perdita di capitale.