Le prix du minerai de fer chute à un plus bas de deux mois

Les prix du minerai de fer ont prolongé leur déclin hebdomadaire, atteignant un plus bas de deux mois le 4 juin 2026. Le minerai de fer 62 % Fe livré au nord de la Chine se négociait à 95 $ la tonne métrique, soit une baisse de 7 % par rapport au règlement de la semaine précédente. Ce déclin a été attribué à une augmentation de l'offre mondiale et à une demande saisonnière de l'acier peu dynamique, comme l'a rapporté Bloomberg News. La baisse des prix représente la plus longue série de pertes hebdomadaires pour la matière première depuis mars 2026.

Contexte — pourquoi cela compte maintenant

La faiblesse actuelle fait suite à une période de consolidation de plusieurs mois où les prix du minerai de fer n'ont pas réussi à franchir durablement le seuil des 100 $ la tonne, un niveau psychologique et technique clé. La dernière fois que le minerai de fer a été négocié en dessous de 95 dollars pendant une période prolongée, c'était en octobre 2025, lorsque les prix avaient atteint un creux de 88 dollars la tonne en raison des inquiétudes concernant une contraction plus marquée du secteur de la construction en Chine. Le contexte macroéconomique mondial présente des taux d'intérêt directeurs élevés mais stables, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans se maintenant près de 4,2 %. Ce qui a changé ces dernières semaines, c'est la convergence d'un ralentissement saisonnier de la production d'acier et d'une augmentation matérielle de l'offre maritime des principaux producteurs. Les géants miniers australiens et brésiliens ont accéléré les expéditions pour capitaliser sur la force des prix antérieure, inondant le marché juste au moment où la demande des aciéries chinoises entre dans un ralentissement traditionnel d'été. Cette chaîne de catalyseurs a déplacé le sentiment du marché vers un pessimisme décisif.

Données — ce que les chiffres montrent

Les points de données clés soulignent l'ampleur de la baisse. Le prix de référence de 95 $ la tonne marque une baisse de 12 % par rapport au pic d'avril 2026 de 108 $. Les volumes hebdomadaires de minerai de fer livrés aux ports chinois ont grimpé à 23,5 millions de tonnes pour la semaine se terminant le 31 mai, soit une augmentation de 9 % par rapport à la moyenne des quatre semaines. Les stocks dans les principaux ports chinois ont augmenté pour la quatrième semaine consécutive, atteignant 129 millions de tonnes, en hausse de 2,5 millions de tonnes par rapport à la semaine précédente. Les contrats à terme sur les barres d'acier sur la Bourse des futures de Shanghai ont reflété cette faiblesse, tombant de 4,2 % sur la même période à 3 450 yuans la tonne. L'Indice Baltique des Fret, une mesure des coûts d'expédition mondiaux pour les matières premières en vrac comme le minerai de fer, a chuté de 15 % au cours du mois dernier, signalant une demande plus faible pour les navires de type capesize. Le tableau ci-dessous illustre le mouvement hebdomadaire marqué.

Indicateur	Niveau au 27 mai	Niveau au 4 juin	Changement
Minerai de fer 62 % Fe (USD/t)	102,20 $	95,00 $	-7,0 %
Inventaires portuaires (Mt)	126,5	129,0	+2,0 %

Comparé à d'autres matières premières industrielles, la performance récente du minerai de fer est particulièrement faible. Les contrats à terme sur le cuivre n'ont baissé que de 1,5 % depuis le début de l'année, tandis que l'indice S&P GSCI des métaux industriels a gagné 2,8 % sur la même période, mettant en évidence les défis spécifiques de la demande pour le minerai de fer.

Analyse — ce que cela signifie pour les marchés / secteurs / tickers

La baisse des prix pèse directement sur les bénéfices des grands producteurs miniers mondiaux. Pour chaque baisse de 1 $ du prix du minerai de fer, l'EBITDA des producteurs comme Rio Tinto et BHP Group diminue d'environ 150 à 200 millions de dollars sur une base annualisée. Leurs prix d'actions ont sous-performé le secteur des matériaux plus large d'environ 5 % au cours du mois dernier. En revanche, les producteurs d'acier en aval comme Baoshan Iron & Steel pourraient voir un bénéfice temporaire de marge grâce à des coûts de matières premières moins chers, bien que cela soit souvent compensé par des prix de l'acier fini plus faibles. Un contre-argument clé est que les décideurs chinois pourraient accélérer les mesures de relance des infrastructures pour soutenir la croissance, créant potentiellement un plancher de demande pour l'acier et le minerai de fer plus tard dans le troisième trimestre. Les données de positionnement des traders de la Bourse de Singapour montrent que les positions spéculatives nettes longues dans les swaps de minerai de fer ont été réduites de 40 % au cours des deux dernières semaines, indiquant un désendettement rapide. Les flux se déplacent des actions de minerai de fer pures vers des producteurs diversifiés avec une exposition plus forte au cuivre.

Perspectives — ce qu'il faut surveiller ensuite

Les participants au marché surveillent trois catalyseurs imminents. La publication des données sur l'investissement en actifs fixes et les ventes immobilières en Chine pour mai, prévue le 15 juin, fournira une lecture critique sur la demande de construction. Le rapport mensuel d'exploitation de Vale SA, attendu autour du 10 juin, indiquera si l'offre brésilienne restera élevée. Enfin, toute annonce de la Commission nationale du développement et de la réforme de la Chine concernant de nouvelles approbations de projets d'infrastructure pourrait modifier le sentiment. Sur une base technique, la zone des 92-93 $ la tonne représente le prochain niveau de support majeur, coïncidant avec la moyenne mobile sur 200 jours. Une clôture hebdomadaire en dessous de 92 $ déclencherait probablement une nouvelle vague de ventes vers le creux d'octobre 2025 de 88 $. Une reprise au-dessus de 98 $ est nécessaire pour briser l'élan baissier actuel, un niveau qui s'aligne avec la moyenne mobile sur 50 jours.

Questions Fréquemment Posées

Comment cette chute affecte-t-elle les principales actions minières australiennes ?

Les prix des actions des producteurs de minerai de fer cotés à l'ASX, comme Fortescue Metals Group, sont très sensibles aux mouvements des prix au comptant. Un prix soutenu en dessous de 100 $ la tonne exerce une pression sur leurs rendements en dividendes, qui sont une attraction clé pour les investisseurs axés sur le revenu. Les analystes estiment qu'une baisse de 10 % du prix du minerai de fer pourrait réduire le dividende projeté de Fortescue pour l'exercice 2027 de jusqu'à 15 %, rendant l'action moins attrayante par rapport à d'autres secteurs à rendement élevé.

Quelle est la corrélation historique entre le minerai de fer et le dollar australien ?

Le dollar australien a une forte corrélation positive avec les prix du minerai de fer, se négociant souvent comme un proxy pour la demande de matières premières de la Chine. Historiquement, un mouvement de 10 % du minerai de fer correspond à un mouvement de 2-3 % dans la paire AUD/USD sur un horizon d'un mois. La récente chute du minerai contribue à la faiblesse du dollar australien, qui se négocie près de 0,6550 contre le dollar américain, son niveau le plus bas en six semaines.

Existe-t-il des ETF qui suivent les prix du minerai de fer pour les investisseurs ?

Oui, plusieurs produits négociés en bourse offrent une exposition. Le plus direct est l'iShares S&P GSCI Iron Ore Trust, qui suit un sous-indice de matière première unique. Pour une exposition plus large, le VanEck Steel ETF inclut les principaux producteurs d'acier mondiaux dont la fortune est liée aux coûts des intrants en minerai de fer. Ces instruments offrent un moyen de gagner ou de couvrir une exposition sans négocier directement des contrats à terme.

Conclusion

Le marché du minerai de fer a basculé dans une phase baissière, entraîné par un surplus tangible d'offre par rapport à une demande saisonnière faible.

Disclaimer : Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de CFD comporte un risque élevé de perte de capital.