I prezzi del diesel negli Stati Uniti scendono sotto i $5

Il prezzo medio nazionale del diesel negli Stati Uniti è sceso sotto i $5 per gallone il 24 giugno 2026, segnando il primo calo sotto questa soglia da metà marzo. Questa diminuzione di oltre il 15% dai recenti picchi offre un notevole sollievo per un costo di input critico lungo la catena di approvvigionamento globale. La mossa è il risultato diretto dell'aumento della produzione delle raffinerie e della diminuzione dei prezzi del petrolio greggio, che si sono ritirati dai massimi precedenti.

Contesto — perché è importante ora

Il diesel è la principale fonte di energia per il trasporto merci pesante, l'agricoltura industriale e le attrezzature da costruzione. Il suo prezzo è un indicatore leader per l'inflazione dei beni, poiché i costi più elevati del carburante vengono direttamente trasferiti ai consumatori tramite sovrapprezzi di trasporto. L'ultima volta che i prezzi del diesel hanno mantenuto livelli superiori a $5 è stata durante la crisi di approvvigionamento all'inizio del 2025, che ha contribuito a letture del CPI core superiori al 3,5%.

L'attuale contesto macroeconomico presenta una crescita moderata e una Federal Reserve che mantiene il tasso di politica stabile. Costi del diesel più bassi riducono direttamente le spese operative per le aziende di logistica, alleviando una pressione inflazionistica persistente. La diminuzione dei prezzi è stata innescata da una combinazione di aumento dell'utilizzo delle raffinerie domestiche e un incremento delle scorte di carburante distillato, che sono aumentate di 2,5 milioni di barili la settimana scorsa.

Dati — cosa mostrano i numeri

Il prezzo medio nazionale del diesel ha raggiunto $4,98 per gallone il 24 giugno, in calo rispetto a un massimo del 2026 di $5,87 registrato ad aprile. Questo rappresenta una diminuzione di 89 centesimi, o circa il 15,2%, nel periodo di due mesi. Anche i prezzi della benzina sono scesi, con la media nazionale che è scesa a $3,71 per gallone.

Metri	Prezzo (24 giugno)	Variazione dal massimo 2026
Diesel	$4,98	-15,2%
Benzina	$3,71	-12,5%

Il petrolio greggio West Texas Intermediate, la principale materia prima per il diesel, è scambiato vicino a $78 per barile. Questo è in calo di oltre il 18% rispetto al suo picco del 2026 sopra $95. Il crack spread, che rappresenta i margini di profitto delle raffinerie per la produzione di diesel, si è ridotto a $32 per barile, in calo dai recenti massimi superiori a $45.

Analisi — cosa significa per i mercati / settori / ticker

Il settore dei trasporti beneficerà immediatamente dei costi del carburante più bassi. Le aziende di autotrasporto quotate in borsa come J.B. Hunt Transport Services (JBHT) e Knight-Swift Transportation (KNX) vedono tipicamente un'espansione dei margini quando i prezzi del diesel scendono. Gli analisti stimano che ogni diminuzione di 10 centesimi nel diesel aggiunga circa $0,02-$0,03 per azione agli utili trimestrali per i principali vettori.

Le catene di vendita al dettaglio, tra cui Walmart (WMT) e Target (TGT), beneficiano anche della riduzione dei costi di trasporto per l'inventario in entrata. Prezzi del diesel più bassi potrebbero tradursi in un miglioramento di 20-40 punti base nei margini lordi per i rivenditori fortemente dipendenti dal trasporto su camion. Il settore energetico affronta un ostacolo, con i margini di raffinazione compressi per produttori come Marathon Petroleum (MPC) e Valero Energy (VLO).

Una limitazione chiave a questa lettura ottimistica è che la domanda rimane contenuta. L'indice di tonnellaggio dell'American Trucking Association è diminuito dell'1,2% mese su mese a maggio, suggerendo che la debolezza economica sta contribuendo anche al calo dei prezzi. I fondi speculativi hanno aumentato le posizioni corte nei futures sul diesel, scommettendo che il calo dei prezzi ha ancora margini di ulteriore discesa.

Prospettive — cosa osservare prossimamente

Il rapporto settimanale sullo stato del petrolio dell'Energy Information Administration del 26 giugno fornirà il prossimo segnale sui livelli di inventario e sui tassi di utilizzo delle raffinerie. I mercati osserveranno eventuali accumuli sostenuti di scorte di distillati superiori alla media quinquennale.

Il prossimo incontro dell'OPEC+ del 3 luglio rappresenta un catalizzatore chiave per i prezzi delle materie prime di petrolio greggio. Eventuali tagli alla produzione da parte del gruppo potrebbero invertire le recenti diminuzioni dei prezzi del diesel. Il supporto tecnico per i futures sul diesel si attesta a $4,85 per gallone, un livello non superato da febbraio.

I contratti di agosto per i futures sul diesel scadranno a metà luglio, creando potenziale volatilità attorno al rollover delle posizioni. Il rapporto dell'11 luglio dell'Ufficio del lavoro sull'indice dei prezzi al consumo quantificherà l'impatto inflazionistico di questa diminuzione dei prezzi del carburante.

Domande Frequenti

Come influenzano i prezzi del diesel in calo l'inflazione dei consumatori?

Prezzi del diesel più bassi riducono i costi di trasporto per il movimento delle merci, abbassando direttamente le spese per i rivenditori e i produttori. Questi risparmi vengono spesso trasferiti ai consumatori attraverso prezzi stabili o inferiori per le merci spedite, in particolare alimenti e prodotti di consumo. La diminuzione del prezzo del diesel potrebbe sottrarre 0,2-0,3 punti percentuali dalle prossime letture del CPI sulla base di correlazioni storiche.

Qual è la relazione tra il petrolio greggio e i prezzi del diesel?

Il diesel è raffinato dal petrolio greggio, rendendo il greggio il principale componente di costo. Tuttavia, i prezzi del diesel non si muovono esattamente in sincronia a causa dei margini di raffinazione, dei modelli di domanda stagionale e dei fattori normativi. Il crack spread misura la differenza tra i costi del greggio e i prezzi del diesel, riflettendo la redditività delle raffinerie. La recente compressione di questo spread indica una maggiore competizione tra le raffinerie o una domanda in calo.

Quali aziende beneficiano di più dei costi del diesel più bassi?

Le aziende di trasporto a basso capitale con programmi di sovrapprezzo per il carburante beneficiano immediatamente poiché i loro costi diminuiscono mentre i ricavi rimangono stabili. I vettori meno che carico completo come Old Dominion Freight Line (ODFL) e le aziende di consegna pacchi come FedEx (FDX) vedono tipicamente la maggiore espansione dei margini. Anche le aziende agricole beneficiano attraverso la riduzione dei costi operativi delle attrezzature durante le stagioni di semina e raccolta.

Conclusione

La diminuzione dei prezzi del diesel rimuove una pressione inflazionistica persistente ma segnala una domanda economica in indebolimento.

Disclaimer: Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza sugli investimenti. Il trading di CFD comporta un alto rischio di perdita di capitale.