DraftKings raggiunge proiezione di ricavi da 3 miliardi di dollari

Bank of America ha annunciato il 13 giugno 2026 di aver avviato la copertura su DraftKings con un rating di acquisto e un obiettivo di prezzo sostanziale. L'analisi della società prevede che l'operatore di scommesse sportive online genererà $3 miliardi in EBITDA rettificato entro il 2028. Gli analisti vedono un potenziale rialzo del 30% rispetto al livello attuale delle azioni, citando un percorso per un'accelerazione nella cattura di quote di mercato in un settore ad alta crescita. La nuova proiezione rappresenta un importante riferimento per la traiettoria di redditività dell'azienda.

Contesto — perché è importante ora

Il mercato delle scommesse sportive online negli Stati Uniti è maturato dalla revoca del PASPA nel 2018. È passato da una fase di acquisizione di terreno a un focus sulla quota di mercato redditizia. L'ultimo importante upgrade di una banca d'investimento per DraftKings è avvenuto alla fine del 2024, quando Goldman Sachs ha evidenziato il suo percorso verso un flusso di cassa libero positivo. La consolidazione del mercato ha lasciato DraftKings e FanDuel come i principali attori nella maggior parte degli stati. L'attuale contesto macroeconomico presenta tassi di interesse stabili, il che ha spostato l'attenzione degli investitori verso le azioni di crescita con chiari orizzonti di redditività. Il catalizzatore immediato per l'analisi di Bank of America è il recente rapporto sugli utili del primo trimestre di DraftKings, che ha dimostrato costi di acquisizione clienti e tassi di mantenimento migliori del previsto. Questi miglioramenti operativi sostengono il modello finanziario a lungo termine più aggressivo.

Dati — cosa mostrano i numeri

L'obiettivo di prezzo di Bank of America per DraftKings è fissato a $56 per azione. Ciò implica un aumento del 30% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni di circa $43 del 12 giugno. Il cuore della tesi è la proiezione di $3 miliardi di EBITDA rettificato per l'anno fiscale 2028. DraftKings ha riportato $450 milioni in EBITDA rettificato per l'intero anno 2025. La proiezione richiede un tasso di crescita annuale composto superiore al 45% da quella base. La quota di mercato di DraftKings in stati chiave come New York e Pennsylvania è rimasta sopra il 30%, spesso sfidando FanDuel per la posizione di vertice. L'S&P 500 ha guadagnato l'8% dall'inizio dell'anno, mentre il settore Consumer Discretionary è aumentato del 5%. DraftKings ha sovraperformato entrambi i benchmark con un guadagno del 22% dall'inizio dell'anno.

Metri	2025 Reale	2028 Proiezione
EBITDA rettificato	$450M	$3.000M

Analisi — cosa significa per i mercati / settori / ticker

Le prospettive ottimistiche per DraftKings forniscono una lettura positiva per l'intero settore del gioco interattivo. Il peer Penn Entertainment potrebbe vedere un modesto aumento man mano che il sentiment migliora, anche se le proprie sfide esecutive rimangono un ostacolo. I fornitori di attrezzature da gioco come International Game Technology ed Everi Holdings potrebbero beneficiare di budget di spesa in conto capitale aumentati se operatori come DraftKings continuano ad espandersi. Una limitazione chiave per la tesi è il rischio normativo. Nuovi aumenti delle tasse a livello statale o restrizioni federali sulla pubblicità potrebbero alterare materialmente i calcoli di redditività. La posizione attuale mostra fondi istituzionali che aumentano la loro esposizione a nomi di consumo discrezionale con forti impronte digitali. I dati di flusso indicano recenti attività di acquisto nelle opzioni di DraftKings, suggerendo che alcuni trader si stanno posizionando per un continuo slancio.

Prospettive — cosa osservare prossimamente

Gli investitori dovrebbero monitorare il rapporto sugli utili del secondo trimestre di DraftKings, previsto per inizio agosto 2026. Qualsiasi deviazione dall'efficienza dei costi di acquisizione clienti prevista sarà scrutinata. Il prossimo importante catalizzatore è il potenziale lancio delle scommesse sportive online in California, con discussioni legislative in corso per un'iniziativa di voto nel 2027. I livelli tecnici chiave da osservare includono il livello di resistenza psicologica di $50 e la media mobile semplice a 50 giorni, attualmente vicino a $41, che ha agito come supporto. Se l'azienda confermerà la sua guida per l'EBITDA 2026 durante la prossima chiamata sugli utili, le azioni probabilmente testeranno l'intervallo $48-$50. Una rottura sotto $38 invaliderebbe lo slancio rialzista a breve termine e segnalerà una rivalutazione delle assunzioni di crescita.

Domande Frequenti

È un buon investimento l'azione di DraftKings dopo questa chiamata di Bank of America?

La chiamata di Bank of America è un importante endorsement istituzionale, ma non è una garanzia di performance. La tesi di investimento si basa sull'esecuzione da parte di DraftKings di un piano pluriennale per espandere drasticamente la redditività mantenendo la quota di mercato. Gli investitori al dettaglio dovrebbero considerare la volatilità delle azioni, i suoi multipli di valutazione elevati rispetto agli utili attuali e i rischi normativi del settore prima di prendere qualsiasi decisione. Questa analisi è meglio vista come un punto dati all'interno di un processo di due diligence più ampio.

Come si confronta l'obiettivo di EBITDA di $3 miliardi di DraftKings con altre aziende di intrattenimento?

L'obiettivo di EBITDA di $3 miliardi collocherebbe DraftKings tra le aziende di intrattenimento digitale più redditizie. A titolo di confronto, Live Nation Entertainment ha riportato circa $2,1 miliardi in EBITDA rettificato per il 2025. Raggiungere questo obiettivo significherebbe che DraftKings genera un profitto operativo superiore a molte aziende tradizionali nei settori dei media e del tempo libero, giustificando una valutazione premium se la traiettoria di crescita rimane intatta.

Quali sono i maggiori rischi per DraftKings nel raggiungere i suoi obiettivi finanziari del 2028?

I principali rischi sono la crescente concorrenza, che potrebbe costringere a spese di marketing più elevate, e i cambiamenti normativi. Le legislazioni statali potrebbero imporre tassi fiscali più elevati sulle entrate lorde di gioco per finanziare i deficit di bilancio, riducendo direttamente i margini EBITDA. Una recessione economica più ampia potrebbe anche ridurre la spesa discrezionale per le scommesse sportive. Il successo di DraftKings presuppone nessun intervento federale significativo che limiti la pubblicità sul gioco online o i metodi di deposito.

Conclusione

L'obiettivo di EBITDA di $3 miliardi di Bank of America stabilisce un nuovo benchmark per le ambizioni finanziarie e la credibilità di mercato di DraftKings.

Disclaimer: Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza sugli investimenti. Il trading di CFD comporta un alto rischio di perdita di capitale.