DraftKings atteint une projection de revenus de 3 milliards $

Bank of America a annoncé le 13 juin 2026 qu'il a commencé à couvrir DraftKings avec une note d'achat et un objectif de prix substantiel. L'analyse de la société prévoit que l'opérateur de paris sportifs en ligne générera 3 milliards $ d'EBITDA ajusté d'ici 2028. Les analystes voient un potentiel de 30 % d'augmentation par rapport au niveau de trading actuel de l'action, citant un chemin vers une capture accélérée de parts de marché dans un secteur à forte croissance. La nouvelle projection représente un jalon significatif pour la trajectoire de rentabilité de l'entreprise.

Contexte — pourquoi cela compte maintenant

Le marché américain des paris sportifs en ligne a mûri depuis l'abrogation de la PASPA en 2018. Il est passé d'une phase de conquête à un focus sur une part de marché rentable. La dernière mise à niveau majeure d'une banque d'investissement pour DraftKings remonte à fin 2024, lorsque Goldman Sachs a souligné son chemin vers un flux de trésorerie libre positif. La consolidation du marché a laissé DraftKings et FanDuel comme les acteurs dominants dans la plupart des grands États. Le contexte macroéconomique actuel présente des taux d'intérêt stables, ce qui a déplacé l'attention des investisseurs vers des actions de croissance avec des délais de rentabilité clairs. Le catalyseur immédiat de l'analyse de Bank of America est le récent rapport sur les résultats du premier trimestre de DraftKings, qui a démontré des coûts d'acquisition de clients et des taux de maintien plus forts que prévu. Ces améliorations opérationnelles soutiennent le modèle financier à long terme plus agressif.

Données — ce que les chiffres montrent

L'objectif de prix de Bank of America pour DraftKings est fixé à 56 $ par action. Cela implique une augmentation de 30 % par rapport au prix de clôture de l'action d'environ 43 $ le 12 juin. Le cœur de la thèse est la projection d'EBITDA ajusté de 3 milliards $ pour l'exercice fiscal 2028. DraftKings a rapporté 450 millions $ d'EBITDA ajusté pour l'année complète 2025. La projection nécessite un taux de croissance annuel composé de plus de 45 % par rapport à cette base. La part de marché de DraftKings dans des États clés comme New York et la Pennsylvanie est restée au-dessus de 30 %, défiant souvent FanDuel pour la première position. Le S&P 500 a gagné 8 % depuis le début de l'année, tandis que le secteur Consommation discrétionnaire a augmenté de 5 %. DraftKings a surperformé ces deux références avec un gain de 22 % depuis le début de l'année.

Indicateur	2025 Réel	2028 Projection
EBITDA Ajusté	450 M$	3 000 M$

Analyse — ce que cela signifie pour les marchés / secteurs / tickers

Les perspectives optimistes pour DraftKings fournissent une lecture positive pour l'ensemble du secteur des jeux interactifs. Le pair Penn Entertainment pourrait voir un léger relèvement à mesure que le sentiment s'améliore, bien que ses propres défis d'exécution restent un frein. Les fournisseurs d'équipements de jeu comme International Game Technology et Everi Holdings pourraient bénéficier d'une augmentation des budgets d'investissement en capital si des opérateurs comme DraftKings continuent d'expansionner. Une limitation clé à la thèse est le risque réglementaire. De nouvelles augmentations d'impôts au niveau des États ou des restrictions fédérales sur la publicité pourraient modifier de manière significative les calculs de rentabilité. Le positionnement actuel montre que les fonds institutionnels augmentent leur exposition aux noms de consommation discrétionnaire avec de fortes empreintes numériques. Les données de flux indiquent une récente activité d'achat dans les options DraftKings, suggérant que certains traders se positionnent pour un momentum continu.

Perspectives — ce qu'il faut surveiller ensuite

Les investisseurs devraient surveiller le rapport sur les résultats du deuxième trimestre de DraftKings, prévu pour début août 2026. Toute déviation par rapport à l'efficacité des coûts d'acquisition de clients projetée sera scrutée. Le prochain catalyseur majeur est le lancement potentiel des paris sportifs en ligne en Californie, avec des discussions législatives en cours pour une initiative de vote en 2027. Les niveaux techniques clés à surveiller incluent le niveau de résistance psychologique de 50 $ et la moyenne mobile simple sur 50 jours, actuellement près de 41 $, qui a agi comme support. Si l'entreprise réaffirme ses prévisions d'EBITDA pour 2026 lors du prochain appel de résultats, l'action testera probablement la fourchette de 48 $ à 50 $. Une rupture en dessous de 38 $ invaliderait le momentum haussier à court terme et signalerait une réévaluation des hypothèses de croissance.

Questions Fréquemment Posées

L'action DraftKings est-elle un bon investissement après cet appel de Bank of America ?

L'appel de Bank of America est un soutien institutionnel significatif, mais ce n'est pas une garantie de performance. La thèse d'investissement repose sur l'exécution par DraftKings d'un plan pluriannuel pour élargir considérablement sa rentabilité tout en maintenant sa part de marché. Les investisseurs particuliers devraient considérer la volatilité de l'action, ses multiples d'évaluation élevés par rapport aux bénéfices actuels et les risques réglementaires du secteur avant de prendre une décision. Cette analyse est mieux vue comme un point de données dans un processus de diligence raisonnable plus large.

Comment l'objectif d'EBITDA de 3 milliards $ de DraftKings se compare-t-il à d'autres entreprises de divertissement ?

L'objectif d'EBITDA de 3 milliards $ placerait DraftKings parmi les entreprises de divertissement numérique les plus rentables. Pour comparaison, Live Nation Entertainment a rapporté environ 2,1 milliards $ d'EBITDA ajusté pour 2025. Atteindre cet objectif signifierait que DraftKings génère un bénéfice d'exploitation plus élevé que de nombreuses entreprises traditionnelles des médias et des loisirs, justifiant une évaluation premium si la trajectoire de croissance reste intacte.

Quels sont les plus grands risques pour DraftKings d'atteindre ses objectifs financiers de 2028 ?

Les principaux risques sont une concurrence intensifiée, ce qui pourrait forcer des dépenses marketing plus élevées, et des changements réglementaires. Les législatures des États pourraient imposer des taux d'imposition plus élevés sur les revenus de jeux bruts pour financer les déficits budgétaires, réduisant directement les marges d'EBITDA. Une récession économique plus large pourrait également réduire les dépenses discrétionnaires sur les paris sportifs. Le succès de DraftKings suppose qu'il n'y ait pas d'intervention fédérale majeure restreignant la publicité sur les jeux en ligne ou les méthodes de dépôt.

Conclusion

L'objectif d'EBITDA de 3 milliards $ de Bank of America fixe un nouveau jalon pour l'ambition financière et la crédibilité de marché de DraftKings.

Avis de non-responsabilité : Cet article est à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de CFD comporte un risque élevé de perte de capital.