Twist Bioscience : 459 M$ de revenus, objectif 550 M$ en 2027

Twist Bioscience Corporation (NASDAQ : TWST) a publié le 12 novembre 2026 un chiffre d'affaires record de 459,4 millions de dollars pour l'exercice 2026, en hausse de 22 % contre 376,6 millions un an plus tôt, avec un chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 126,6 millions, en hausse d'environ 28 % contre 99,0 millions. Le fabricant d'ADN synthétique a aussi guidé un chiffre d'affaires 2027 de 550 à 560 millions, soit environ 21 % de croissance au point médian, et prévoit un EBITDA ajusté positif sur l'année.

Contexte — Pourquoi les résultats 2026 de Twist Bioscience comptent maintenant

L'exercice 2026 s'est clos avec 582 millions de trésorerie, équivalents et placements court terme, contre 232 millions un an plus tôt après environ 425 millions de produits nets levés via une offre d'actions et des ventes at-the-market. Cette position est le fait bilanciel derrière le plan affiché : financer capacité, automatisation et nouveaux produits sans revenir sur les marchés.

Twist se positionne sur la personnalisation à grande échelle. La PDG et cofondatrice Emily M. Leproust a déclaré que l'IA élargit ce que les scientifiques peuvent concevoir et que la médecine personnalisée stimule la demande de molécules uniques, ambitionnant de rendre Twist « indispensable à la prochaine génération de découvertes, diagnostics et thérapies ». Ce sont les mots et attentes de l'entreprise, pas des résultats établis.

La comparaison du rapport porte sur l'exercice précédent. La croissance de 22 % suit une base de 376,6 millions, et le quatrième trimestre marque le quinzième trimestre consécutif de croissance séquentielle. L'EBITDA ajusté s'est amélioré à -35,9 millions sur l'année contre -46,9 millions en 2025.

La chaîne de catalyseurs passe par le mix. DNA Synthesis and Protein Solutions a progressé de 31,7 % sur l'année, plus vite que NGS Applications à 14,1 %, et c'est dans ce segment que l'entreprise ajoute des services de découverte, caractérisation et criblage d'anticorps.

La marge brute a gagné 1,7 point à 52,4 % alors que la R&D reculait à 71,8 millions contre 80,3 millions. Le rapport ne précise pas quels programmes ont motivé cette baisse.

Données — Ce que montrent les chiffres de Twist Bioscience

La marge brute du quatrième trimestre a atteint 53,1 %, contre 51,3 % un an plus tôt. Le coût des revenus annuel a augmenté à 218,6 millions contre 185,6 millions, une hausse plus lente que le chiffre d'affaires, d'où l'expansion de marge.

Indicateur	2026	2025
Chiffre d'affaires total	459,4 M$	376,6 M$
Marge brute	52,4 %	50,7 %
Perte nette	130,2 M$	77,7 M$
EBITDA ajusté	(35,9) M$	(46,9) M$
Trésorerie et placements	582 M$	232 M$

La perte nette du quatrième trimestre s'est réduite à 20,6 millions, soit 0,32 $ par action diluée, contre 27,1 millions, soit 0,45 $. L'EBITDA ajusté du trimestre est devenu positif à 2,2 millions contre -7,8 millions un an plus tôt.

La perte nette annuelle s'est creusée car 2025 incluait un gain de 48,8 millions sur cession d'activité, non récurrent, retiré du rapprochement. Les frais SG&A ont grimpé à 301,2 millions contre 247,0 millions, et 7,2 millions de coûts de règlement de litiges nets ont été comptabilisés en 2026, sans équivalent un an plus tôt.

Les volumes confirment la croissance. Twist a expédié environ 1,3 million de gènes en 2026 contre environ 938 000 en 2025, et servi environ 4 100 clients contre environ 3 800.

Analyse — Ce que cela signifie pour les outils de sciences de la vie et TWST

Twist appartient à la cohorte biologie de synthèse et outils de sciences de la vie, où la durabilité du chiffre d'affaires dépend des budgets de recherche et des dépenses biopharma, non d'un cycle produit unique. La croissance de 31,7 % de DSPS contre 14,1 % pour NGS compte car elle montre que les travaux protéines et anticorps montent plus vite que le séquençage historique.

La ligne la plus lourde de conséquences du guidance est l'hypothèse de 100 millions de revenus 2027 issus de la découverte de médicaments par IA. C'est une seule catégorie de clients portant environ 18 % de l'objectif médian, et la section risques du rapport signale que la demande de clients en découverte par IA pourrait ne pas se maintenir aux niveaux actuels. Si elle se normalise, la croissance se comprime.

L'argument inverse est le bilan et la discipline de coûts. Avec 582 millions de trésorerie et un plan de capex de 75 millions inscrit dans un programme d'investissement sur deux ans, Twist peut absorber une contribution IA plus lente sans financement externe. Le seuil d'EBITDA ajusté atteint au quatrième trimestre est la première preuve d'une consommation opérationnelle qui s'approche de l'équilibre.

Le positionnement suit le signal de rentabilité. Les détenteurs de biotech de croissance attendaient ce passage, et le quatrième trimestre l'a livré. Le contrepoids : la perte nette annuelle s'est creusée, donc qui valorise l'action sur le résultat GAAP voit encore une entreprise qui brûle du capital.

Perspectives — Ce qu'il faut surveiller pour Twist Bioscience

Le premier trimestre 2027 est guidé à 130-132 millions, environ 26 % de croissance au point médian et une poursuite de la croissance séquentielle. La marge brute annuelle est attendue autour de 52,5 % à 53 %, en légère hausse depuis 52,4 %.

La société tiendra une conférence téléphonique et un webcast à 8h00 heure de l'Est le jour de la publication, avec rediffusion deux semaines. Le rapport annuel Form 10-K est attendu auprès de la SEC le 16 novembre 2026.

Surveillez la répartition DSPS/NGS chaque trimestre, le guidance supposant une croissance séquentielle des deux. Surveillez si la ligne IA approche les 100 millions, plus grand facteur de variation du plan. La direction n'a pas divulgué la concentration clients de cette catégorie.

Questions fréquentes

Que signifie le guidance 2027 de Twist Bioscience pour les investisseurs particuliers ?

Il fixe l'attente de l'entreprise à 550-560 millions de chiffre d'affaires, environ 21 % de croissance au point médian, avec un EBITDA ajusté positif sur l'année. La direction guide aussi le premier trimestre à 130-132 millions. Ce sont des déclarations prospectives, pas des résultats, et le rapport note qu'un rapprochement du guidance EBITDA ajusté annuel à la perte nette GAAP n'est pas disponible sans effort déraisonnable.

Pourquoi la perte nette de Twist Bioscience s'est-elle creusée alors que le chiffre d'affaires progressait ?

L'exercice 2025 incluait un gain de 48,8 millions sur cession d'activité non répété en 2026, ce qui fausse la comparaison. 2026 a aussi supporté 7,2 millions de coûts de règlement de litiges nets et des SG&A en hausse à 301,2 millions contre 247,0 millions. L'EBITDA ajusté, qui exclut ces éléments, s'est amélioré à -35,9 millions contre -46,9 millions.

Que se passe-t-il ensuite pour les actionnaires de Twist Bioscience ?

Les prochaines publications sont la conférence téléphonique et le webcast du quatrième trimestre et de l'année le jour de la publication, puis le Form 10-K attendu le 16 novembre 2026. Au-delà, les résultats trimestriels testeront si les deux segments croissent séquentiellement et si les revenus IA approchent l'hypothèse de 100 millions. La société n'a pas divulgué les termes des accords clients derrière ce chiffre.

Conclusion

Le premier trimestre d'EBITDA ajusté positif de Twist et ses 582 millions de trésorerie portent désormais un plan 2027 qui repose largement sur 100 millions de revenus issus de la découverte de médicaments par IA.

Avertissement : cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de CFD comporte un risque élevé de perte en capital.