La guerra en Irán reduce las ganancias de empresas filipinas y tailandesas en un 26%
Fazen Markets Editorial Desk
Collective editorial team · methodology
Vortex HFT — Free Expert Advisor
Trades XAUUSD 24/5 on autopilot. Verified Myfxbook performance. Free forever.
Risk warning: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. The majority of retail investor accounts lose money when trading CFDs. Vortex HFT is informational software — not investment advice. Past performance does not guarantee future results.
# La guerra en Irán reduce las ganancias de empresas filipinas y tailandesas en un 26%
Los analistas financieros proyectan un recorte medio del 26% en las ganancias corporativas para las empresas que cotizan en bolsa en Filipinas y Tailandia, según datos de mercado agregados por Fazen Markets el 18 de junio de 2026. Este es el recorte de previsiones más agudo en el sudeste asiático, impulsado por el conflicto regional en curso en Oriente Medio que ha cerrado el estrecho de Ormuz, estrangulando una ruta marítima principal para los envíos de petróleo y gas globales. El choque de suministro representa una amenaza directa para dos de las economías más dependientes de la región en cuanto a importaciones de energía.
Contexto — [por qué esto importa ahora]
El estrecho de Ormuz es un punto crítico global, que históricamente facilita el tránsito de aproximadamente 21 millones de barriles de petróleo por día, o alrededor del 21% del consumo mundial. Su cierre es un evento geopolítico raro pero de alto impacto. La última interrupción comparable ocurrió en 2019 con ataques a petroleros y la incautación de un buque de bandera británica, lo que provocó un aumento temporal del 15% en los precios del crudo Brent en dos semanas.
El contexto macroeconómico actual presenta precios de energía elevados, con el crudo Brent cotizando cerca de $92 por barril antes del anuncio del cierre. Los bancos centrales de la región, incluido el Banco de Tailandia, han mantenido una postura agresiva para combatir la inflación persistente, limitando la flexibilidad de la política fiscal y monetaria para contrarrestar el choque.
El catalizador directo es el bloqueo físico del estrecho como elemento táctico del conflicto con Irán, que comenzó a finales de mayo de 2026. Esto cortó inmediatamente la ruta marítima más corta para las exportaciones de petróleo del Golfo hacia Asia, obligando a redirigir los petroleros alrededor del Cabo de Buena Esperanza. La longitud del viaje ampliada de aproximadamente 15 días adicionales ha creado una escasez física repentina y grave y un aumento en las tarifas de flete, afectando a los importadores asiáticos de manera más intensa y rápida.
Datos — [lo que muestran los números]
El alcance de las revisiones de ganancias para el Índice de la Bolsa de Filipinas (PSEI) se volvió profundamente negativo, con el 78% de las empresas constituyentes recibiendo ajustes a la baja en las ganancias por acción (EPS) para el año fiscal actual. Para el Índice SET de Tailandia, la cifra es del 71%. La previsión agregada de ganancias por acción (EPS) para el PSEI se ha recortado en un 26.1% desde principios de junio, mientras que el Índice SET ha visto una reducción del 25.8%.
Una vista comparativa ilustra la disparidad dentro del sudeste asiático. El KLCI de Malasia, un exportador neto de energía, muestra una modesta mejora del 3% en EPS. El JCI de Indonesia, también productor de materias primas, enfrenta solo un recorte del 5%. El STI de Singapur, aunque es un importador, se beneficia de su estatus como centro regional de comercio y refinado, limitando su recorte de previsiones al 12%.
| Mercado | Revisión EPS (Desde el 1 de junio) | Punto de presión clave |
|---|---|---|
| Filipinas (PSEI) | -26.1% | Consumo discrecional, Transporte |
| Tailandia (SET) | -25.8% | Petroquímicos, Aerolíneas, Logística |
| Singapur (STI) | -12.0% | Transporte marítimo, Refinado (mixto) |
| Vietnam (VN-Index) | -18.0% | Manufactura, Costos de insumos |
Las tarifas de flete para los Very Large Crude Carriers (VLCC) en la ruta de Oriente Medio a Asia han aumentado un 320% semana tras semana hasta alcanzar el Worldscale 280. Esto se traduce en un costo adicional de más de $12 por barril para el crudo entregado, comprimiendo los márgenes de refinación para aquellos sin suministro cautivo.
Análisis — [lo que significa para los mercados / sectores / tickers]
Los recortes revelan claros ganadores y perdedores sectoriales. Los principales perdedores incluyen conglomerados filipinos con gran exposición al consumo minorista y aerolíneas, como JG Summit y Cebu Air, que enfrentan caídas proyectadas en sus ganancias del 30-40% debido al aumento de los costos de insumos y combustible. En Tailandia, el gigante petroquímico PTT Global Chemical es altamente vulnerable, con analistas modelando una caída del 35% en EBITDA debido a márgenes de materias primas afectados.
Los beneficiarios dentro de la turbulencia son más nichos. Exportadores regionales de gas natural licuado (GNL) como Petronas de Malasia ven un aumento en su poder de fijación de precios. Proveedores de servicios marinos y astilleros de Singapur como Seatrium están viendo un aumento en las consultas para unidades de almacenamiento flotante. Los productores de energía nacionales en Filipinas, como Phinma Energy, están experimentando una reevaluación a medida que la crisis resalta el valor de los recursos domésticos.
Un argumento clave en contra es que los mercados pueden haber sobreestimado la duración del cierre del estrecho, fijando precios para un choque permanente ante lo que podría ser una interrupción de varias semanas. Una resolución diplomática o militar rápida desencadenaría una reversión violenta en los precios del petróleo y un rally de alivio en las acciones de consumo más golpeadas. Los datos actuales de posicionamiento de flujos de corredores principales muestran que los inversores institucionales están netamente cortos en aerolíneas tailandesas y ETFs de consumo discrecional filipinos, mientras construyen posiciones largas en productores de energía de ASEAN y acciones de servicios marítimos de Singapur.
Perspectivas — [qué observar a continuación]
Los catalizadores inmediatos incluyen la reunión de emergencia de OPEC+ del 25 de junio, donde los aumentos de producción anunciados podrían compensar parcialmente la escasez logística. La publicación el 10 de julio de los datos de inflación de junio para Filipinas y Tailandia cuantificará el impacto inicial en los precios al consumidor y dictará las respuestas de los bancos centrales.
Los niveles técnicos clave a monitorear son el soporte del PSEI en 6,200, un nivel que no se ha superado desde 2023, y el soporte del Índice SET en 1,350. Un quiebre sostenido por debajo de estos niveles en cierres semanales señalaría un ciclo de descalificación de ganancias más profundo. Para el petróleo, un comercio sostenido por encima de $110 por barril para Brent confirmaría que el mercado físico está fijando precios para una interrupción prolongada.
La dirección del mercado depende del estado operativo del estrecho. Cualquier tránsito verificado de un petrolero comercial a través del canal con escolta naval señalaría un posible avance y probablemente catalizaría un movimiento de riesgo agudo en las acciones de ASEAN. Por el contrario, el anuncio de una campaña prolongada de minería naval extendería la línea de tiempo de la crisis.
Preguntas Frecuentes
¿Cómo se compara el cierre del estrecho de Ormuz con el bloqueo del Canal de Suez en 2021?
El bloqueo del Canal de Suez en 2021 por el Ever Given duró seis días e interrumpió el transporte de contenedores y algunos productos petroleros, causando pérdidas comerciales diarias estimadas de $9.6 mil millones. El cierre de Ormuz es una acción militar deliberada que afecta a una arteria mucho más crítica para el petróleo crudo, sin un calendario claro de resolución. El impacto del evento actual es más severo, dirigido e integrado en un conflicto regional más amplio, planteando una presión inflacionaria sostenida en lugar de un simple embotellamiento logístico temporal.
¿Qué significa esto para los inversores minoristas en fondos de acciones del sudeste asiático?
Los inversores minoristas en fondos de acciones amplios de ASEAN o específicos de países están expuestos a una volatilidad significativa a corto plazo y a una posible depreciación del capital. Los fondos con una gran exposición a Filipinas y Tailandia verán presionados sus valores netos de activos. Los inversores deben revisar las hojas informativas de los fondos para entender las asignaciones sectoriales, ya que los fondos sobreponderados en energía pueden mitigar las pérdidas. Este es un período para la reevaluación del riesgo, no necesariamente una salida inmediata, dado el potencial de un rebote agudo en los desarrollos geopolíticos.
¿Existen precedentes históricos para choques de ganancias de esta magnitud en el sudeste asiático?
Trade XAUUSD on autopilot — free Expert Advisor
Vortex HFT is our free MT4/MT5 Expert Advisor. Verified Myfxbook performance. No subscription. No fees. Trades 24/5.
Navigate market volatility with professional tools
Start TradingSponsored
Ready to trade the markets?
Open a demo account in 30 seconds. No deposit required.
CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.