El dólar cae un 0.4% por optimismo en acuerdo con Irán

El índice del dólar estadounidense disminuyó un 0.4% a 104.30 el 25 de mayo de 2026, marcando su nivel más bajo en más de una semana. Este movimiento siguió a un informe de seekingalpha.com que detallaba un progreso diplomático renovado hacia un acuerdo marco nuclear con Irán. La volatilidad concurrente en los futuros del petróleo crudo, que osciló entre una ganancia del 2% y una pérdida del 1% durante la sesión, amplificó el cambio de divisas sensibles al riesgo. El euro se fortaleció un 0.5% a $1.0880, mientras que el yen japonés ganó un 0.3% a 156.20 por dólar, ya que los operadores redujeron la demanda de refugio para el billete verde.

Contexto — por qué esto importa ahora

Los desarrollos geopolíticos relacionados con los principales productores de petróleo han impulsado históricamente una notable debilidad del dólar. En julio de 2015, cuando se finalizó el Plan de Acción Integral Conjunto (JCPOA), el DXY cayó aproximadamente un 2.1% en las dos semanas siguientes, ya que los mercados incorporaron primas de riesgo reducidas en Oriente Medio. El contexto macro actual presenta una pausa en la política de la Reserva Federal, con el objetivo de la tasa de fondos federales en 5.25%-5.50%, creando un entorno donde las divisas no dolarizadas son más sensibles a narrativas de crecimiento y riesgo.

El catalizador inmediato es el informe de un progreso sustantivo en las conversaciones indirectas entre funcionarios estadounidenses e iraníes. Un posible acuerdo marco tendría como objetivo restringir el programa nuclear de Irán a cambio de alivio de sanciones en sus exportaciones de energía. Esta perspectiva impacta directamente en la previsión de suministro de petróleo a nivel global, reduciendo una prima de riesgo geopolítico clave incorporada en los precios de la energía. Una disminución sostenida en esta prima socava uno de los pilares de apoyo tradicionales para el dólar durante períodos de incertidumbre global.

Datos — lo que muestran los números

El índice del dólar estadounidense (DXY) cerró en 104.30, bajando 42 puntos básicos desde su cierre anterior. El índice cotizó tan bajo como 104.15 durante la sesión, rompiendo su media móvil de 20 días de 104.55. El aumento del euro a $1.0880 representó una ganancia de 54 pips, su mayor avance en un solo día desde el 7 de mayo. La libra esterlina se apreció un 0.35% a $1.2770.

Par de divisas	Cierre anterior	Cierre de sesión	Cambio (pips)
EUR/USD	1.0826	1.0880	+54
USD/JPY	156.70	156.20	-50
GBP/USD	1.2725	1.2770	+45

Los futuros del petróleo crudo Brent mostraron alta volatilidad, subiendo a $84.50 por barril antes de retroceder y cerrar en $82.80, una disminución neta del 0.9%. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX) se mantuvo estable cerca de 12.5, indicando que el movimiento en divisas no fue impulsado por un miedo generalizado en el mercado de acciones. La caída del dólar contrastó con un rendimiento plano del S&P 500, que terminó el día sin cambios.

Análisis — lo que significa para los mercados / sectores / tickers

La perspectiva de un aumento en las exportaciones de petróleo iraní ejerce presión inmediata sobre el sector energético. Las grandes empresas integradas con una exposición significativa a los precios de Oriente Medio, como Exxon Mobil (XOM) y Chevron (CVX), podrían ver una compresión de márgenes si el precio de referencia global se erosiona. Por el contrario, las empresas industriales y de consumo discrecional europeas que cotizan en el Euro Stoxx 50 se benefician de un euro más fuerte que reduce los costos de insumos energéticos importados. Las aerolíneas, incluidas Delta Air Lines (DAL) y United Airlines (UAL), se beneficiarán de menores gastos en combustible de aviación, lo que podría aumentar los márgenes operativos en 50-100 puntos básicos.

Un argumento clave en contra es que cualquier alivio de sanciones sería gradual, con la capacidad de exportación de Irán limitada por restricciones de infraestructura. El país probablemente requeriría de 6 a 9 meses para aumentar la producción de manera significativa, limitando la baja inmediata para el petróleo. Los datos de posicionamiento del mercado de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas muestran que los fondos apalancados mantienen una posición neta larga en el dólar frente a las divisas del G10. El flujo del día parecía estar impulsado por fondos de cobertura de dinero rápido y comerciantes sistemáticos que redujeron la exposición larga al dólar, con una rotación de capital observable hacia ETFs de acciones europeas y fuera de ETFs de Tesorería de EE. UU.

Perspectivas — qué observar a continuación

Dos catalizadores inmediatos determinarán si la debilidad del dólar se extiende. El informe del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente de EE. UU. para abril, que se publicará el 30 de mayo, informará sobre la trayectoria de inflación de la Fed. La próxima reunión de OPEP+, programada para el 1 de junio, proporcionará la respuesta del cártel a la posibilidad de un nuevo suministro iraní. Un anuncio de recorte de producción podría neutralizar el impacto bajista del petróleo.

Los niveles técnicos son críticos. Una ruptura sostenida por debajo de DXY 104.00 apuntaría a la media móvil de 200 días en 103.65, un nivel no probado desde marzo. Para EUR/USD, la resistencia se encuentra en el máximo de mayo de $1.0925; una ruptura por encima de ese nivel abriría un camino hacia $1.1000. El soporte de USD/JPY se establece en el nivel de 155.50, que se alinea con la media móvil de 50 días y representa la zona de intervención sospechada del Banco de Japón desde principios de mayo.

Preguntas Frecuentes

¿Cómo afecta un dólar más débil al portafolio de un inversor estadounidense?

Un dólar en declive aumenta el valor traducido de las ganancias en el extranjero para las multinacionales con sede en EE. UU., lo que podría elevar las acciones en los sectores de tecnología y materiales del S&P 500. También incrementa los rendimientos no cubiertos de fondos de acciones y bonos internacionales para inversores estadounidenses. Por ejemplo, una ganancia del 10% en el Euro Stoxx 50, junto con una apreciación del euro del 5%, proporciona un retorno total del 15.5% en términos de dólares. Esta dinámica hace que la diversificación global sea más atractiva.

¿Cuál es la correlación histórica entre los precios del petróleo y el dólar estadounidense?

La relación es típicamente inversa, pero ha cambiado con el tiempo. Desde 2000 hasta 2014, la correlación entre el crudo Brent y el DXY fue de aproximadamente -0.7, lo que significa que un aumento en el precio del petróleo a menudo coincidía con un dólar en caída. Desde que EE. UU. se convirtió en un exportador neto de energía, la correlación se ha debilitado y ocasionalmente se ha vuelto positiva. En el periodo inmediato posterior a los choques geopolíticos en el suministro, el dólar a menudo se fortalece como refugio, pero los precios más altos sostenidos pueden debilitarlo posteriormente al ampliar el déficit comercial de EE. UU.

¿Qué divisas suelen beneficiarse más de una desescalada en las tensiones de Oriente Medio?

Las divisas europeas y vinculadas a materias primas tradicionalmente ven entradas. El euro y el franco suizo se benefician de la reducción del riesgo regional y de las perspectivas de crecimiento mejoradas para las economías europeas dependientes de importaciones de energía estables. El dólar australiano (AUD) y el dólar canadiense (CAD) suelen ganar a medida que el sentimiento de crecimiento global mejorado respalda la demanda de materias primas. Las divisas de mercados emergentes en Asia, como el won surcoreano y el baht tailandés, también tienden a apreciarse a medida que los precios más bajos del crudo reducen sus facturas de importación y presiones inflacionarias.

Conclusión

La retirada del dólar señala una reevaluación del mercado de las primas de riesgo geopolítico, con consecuencias inmediatas para las acciones energéticas y los activos europeos.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión. El comercio de CFD conlleva un alto riesgo de pérdida de capital.