赫格塞斯称美中关系改善，呼吁盟友增加国防开支

五角大楼首席安德斯·赫格塞斯在2026年5月30日的新闻发布会上确认与中国的高层军事沟通显著改善。这一进展是在南海和台湾局势紧张的背景下发生的。赫格塞斯同时敦促北约盟国加快国防开支，以应对他所描述的北京持续的军事扩张。这一双轨信息强调了一种战略转变，即通过对话与威慑相结合来管理与中国的竞争。

背景 — [为什么现在重要]

美中军事沟通的上一次重大中断发生在2022年8月，当时时任众议院议长南希·佩洛西访问台湾。这一事件导致高层对话几乎完全冻结超过一年，增加了误判的风险。目前的解冻始于2025年底的习近平-拜登峰会，该峰会为恢复军事接触建立了框架。赫格塞斯此次特别发布的催化剂是最近一起美国和中国海军舰艇在南海近距离操作而未升级的事件，展示了恢复沟通渠道的实际价值。

根据斯德哥尔摩国际和平研究所的数据，全球国防支出在2025年达到了创纪录的2.24万亿美元。北约的欧洲成员国自2014年承诺向GDP的2%迈进以来，实际国防支出集体增加了8.3%。赫格塞斯的评论是在2026年7月计划在华盛顿特区召开的北约峰会之前发表的，负担分担将是中心议题。2026财年的美国国防预算目前设定为8860亿美元。

变化的地缘政治格局包括乌克兰的持久战争和中东的持续冲突，拉伸了美国的军事资源。这增加了与中国保持稳定关系的战略必要性，以避免两线危机。美国国防部2025年关于中国军事力量的报告估计，北京的国防支出超过3000亿美元，尽管确切数字不透明。赫格塞斯的平衡语气反映出一种务实的评估，即美国必须同时进行接触和加强其盟友。

数据 — [数字显示了什么]

北约数据显示，预计到2026年其32个成员国中有18个将达到GDP的2%国防支出目标，而2014年仅有3个成员国。预计今年欧洲盟国和加拿大的总国防支出将达到4300亿美元。美国国防部的太平洋威慑倡议要求2026年拨款91亿美元，比2023年增加40%，专门用于对抗中国的军事能力。

国家	2023年国防支出（% GDP）	2026年预计（% GDP）
德国	1.57%	2.01%
法国	1.90%	2.10%
波兰	3.90%	4.20%

中国的官方国防预算在2024年增长了7.2%，达到1.67万亿元（2300亿美元）。美国印太司令部的评估认为，中国现在拥有世界上数量最多的海军，战斗舰艇超过370艘。美国海军的战斗舰艇约为290艘。斯德哥尔摩国际和平研究所估计，中国的总军事支出可能比其官方预算高出40%，当考虑到其他资金来源时。

分析 — [这对市场/行业/股票意味着什么]

具有显著国际销售曝光的国防承包商将从欧洲支出的增加中受益。像RTX和洛克希德·马丁（LMT）这样的公司，超过15%的收入来自国际客户，主要是北约盟国。持续的2%支出底线将为该行业创造多年的收入顺风。为下一代系统提供组件的航空航天和技术公司，如诺斯罗普·格鲁曼（NOC）和L3哈里斯科技（LHX），也有望获益。

立即的美中对抗风险降低对全球暴露的半导体和技术公司来说是一个适度的积极因素。像NVIDIA（NVDA）和苹果（AAPL）这样的公司依赖复杂的供应链和中国消费者市场，面临较低的运营波动性。iShares MSCI中国ETF（MCHI）可能会看到风险溢价降低，尽管中国的结构性经济挑战仍是主要驱动因素。工业和制造业也受益于贸易预期的稳定。

一个主要风险是，外交进展可能脆弱，如果发生新事件可能会恢复更对抗的立场。这可能导致对地缘政治风险敏感的行业出现波动。过去一周的机构流动数据显示，欧洲国防ETF有适度的净买入，而对中国股票的对冲基金持仓仍然较轻。市场似乎在定价谨慎的乐观，倾向于采取防御性策略，做多国防和选择性做多中国科技。

展望 — [接下来要关注什么]

下一个重要催化剂是计划于2026年7月9日至11日在华盛顿特区召开的北约峰会。公报和任何新的集体支出承诺将对评估联盟的决心至关重要。随后，预计在2026年第三季度末举行的美中外交与安全对话将检验改善的军事沟通的持久性。五角大楼2027年最终预算请求将在2027年2月提交国会，将表明美国对太平洋威慑的长期承诺。

市场参与者应监测欧元对美元（EUR/USD），以观察如果欧洲赤字支出大幅增加以满足国防目标时是否出现压力。iShares美国航空航天与国防ETF（ITA）目前交易接近其200日移动平均线115.50美元；若持续突破120美元，将发出强劲动能信号。该ETF的关键支撑位在110美元。10年期美国国债收益率将对任何大规模的赤字融资增加的美国国防拨款敏感。

常见问题解答

改善的美中对话如何影响全球供应链？

稳定的关系减少了对关键商品施加破坏性关税或出口管制的直接威胁，为跨国公司提供了更多的可预测性。技术、汽车和消费电子等依赖于两国组件的行业，受益于降低的运营风险。这可以导致供应链冗余和保险成本降低。然而，尽管外交波动，供应链多样化远离中国的长期趋势预计将继续。

北约成员国达到国防支出目标的历史先例是什么？