新协议使机器能够实时结算多货币交易

# 新协议使机器能够实时结算多货币交易

2026年6月17日，一种基于区块链的金融协议正式推出，使自主软件系统能够实时跨多个货币结算国际贸易。该协议的开发者表示，旨在服务于一个15万亿美元的可寻址市场，其中企业资本在缓慢的区域账户中闲置。这一发展标志着数字资产应用从投机性零售交易向基础性机构基础设施的转变。Coindesk在2026年6月17日报道了这一公告。

背景 — 为什么现在重要

自动化金融基础设施的上一次重大飞跃是2019年摩根大通推出的JPM Coin用于内部结算，到2025年每日处理超过10亿美元。当前的宏观背景是全球短期利率平均为4.7%，在低收益账户中持有闲置营运资本的成本显著。2024-2025年对现实世界资产的代币化浪潮，例如美国国债和货币市场基金上链，为必要的流动性提供了支持。这创造了催化链：代币化的现金等价物现已存在，可编程执行逻辑成熟，企业财 treasury 对收益优化的需求迫切。

传统的跨境支付通道，如代理银行，仍然需要3-5个工作日才能完成最终结算。国际结算银行在2025年报告称，企业跨境支付的平均成本为6.2%，考虑到浮动和费用。新协议的推出是在一个12个月的时期内，总体上链的美国国债证券的价值从11亿美元增长到超过1200亿美元。这种规模的链上机构流动性使新系统能够在结算时不依赖于波动的加密货币价格。

数据 — 数字显示了什么

该协议首次推出时可访问八个不同的货币通道，包括USD、EUR、JPY和GBP。初步的回测模拟显示，结算时间从72-96小时减少到中位数320毫秒。该协议所针对的市场是全球持有的15万亿美元的企业现金和短期投资，根据2025年麦肯锡的报告。

关键指标的比较显示了基础设施转变的规模。传统的SWIFT消息传递进行跨境贸易通常涉及3-5个中介。新协议在一个许可账本上使用单个原子交易。

闲置企业现金在无利息账户中的平均年化收益率为0.1%。相比之下，链上代币化的美国国债基金目前的收益率为4.8%。如果将目标市场的1%或1500亿美元转移到这个更高效的系统中，将为企业财 treasury 产生估计70亿美元的额外年收益。这470个基点的潜在收益提升远超标普500年初至今的股息收益率1.4%。

分析 — 对市场/行业/股票的影响

二级效应将惠及基础设施提供商和资产代币化公司。像State Street (STT)和BNY Mellon (BK)这样的上市托管银行将从管理代币化资产的进出中获得费用收入，可能每年提升3-5%的托管收入。像Coinbase (COIN)这样的纯区块链基础设施公司，通过其机构平台，可能会看到企业需求的增加。

主要限制是监管碎片化；在新加坡合规的交易在欧盟根据MiCA规则可能面临法律不确定性。一个主要的反驳观点是，大型企业可能因操作风险而缓慢采用未经验证的系统用于关键的财 treasury 功能。当前的定位显示，风险投资正在流入企业级数字资产基础设施，而对传统支付处理公司如Western Union (WU)和MoneyGram (MGI)的对冲基金则越来越看空，预期其收入将受到冲击。

展望 — 接下来要关注什么

第一个具体的催化剂是美联储在2026年7月23日的政策决定；如果利率保持在5%以上，将加剧企业对现金优化的关注。第二个是摩根大通在2026年7月15日的财报，关注其Onyx平台的竞争反应。

需要关注的关键水平包括代币化货币市场基金的总锁仓价值，该值在2026年5月突破了500亿美元。若持续突破750亿美元，将表明机构采用的加速。监测10年期国债收益率；若跌破4.0%，可能会降低收益提升的激励，而若突破5.0%，则会放大这一激励。如果该协议在首次90天的运营中处理超过10亿美元，将验证初步需求假设。

常见问题

自动化交易结算对零售投资者意味着什么？

零售投资者通过市场效率的提升间接受益。更快、更便宜的结算减少了系统性摩擦，为他们所拥有的投资基金和上市公司降低了成本。然而，主要的直接用例和收入来源是针对大型企业财 treasury 和金融机构，而非个人交易者。面向零售的加密交易所可能与如Fazen Markets等服务机构客户的平台相比，看到的直接整合较少。

该协议与早期尝试如Ripple相比如何？

Ripple的XRP专注于银行间转账，使用一种本地波动的代币。这个新协议使用现有法定货币和政府证券的代币化版本，避免了加密货币价格的波动。它在毫秒内以原子方式结算交易，而Ripple的网络通常需要几分钟才能达成共识。这种技术方法更符合2023年主要中央银行提出的受监管负债网络的概念。

基础设施驱动的金融转变有哪些历史先例？

1970年代SWIFT消息网络的推出标准化了银行通信，花费数十年才实现普及。1990年代电子交易平台如ECN的引入在十年内将股票交易执行时间从分钟减少到毫秒。该协议遵循了软件驱动创新的更快采用模式，类似于2010年代应用程序编程接口如何革新金融科技，但其采用依赖于跨辖区的监管协调。

总结

数字资产的真正价值正在从价格投机转向构建将支撑全球贸易的机器可读金融基础设施。

免责声明：本文仅供信息参考，不构成投资建议。差价合约交易具有高风险，可能导致资本损失。