亚洲外汇市场稳定，交易者关注伊朗停火与即将发布的数据
Fazen Markets Editorial Desk
Collective editorial team · methodology
Vortex HFT — Free Expert Advisor
Trades XAUUSD 24/5 on autopilot. Verified Myfxbook performance. Free forever.
Risk warning: CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. The majority of retail investor accounts lose money when trading CFDs. Vortex HFT is informational software — not investment advice. Past performance does not guarantee future results.
# 亚洲外汇市场稳定，交易者关注伊朗停火与即将发布的数据
主要亚洲货币在周一早盘交易中表现有限，受中东停火的地缘政治谨慎和一周内将发布的区域经济数据的预期影响。美元指数小幅变化，接近105.80。谨慎的稳定性是在经历了由紧张局势升级引发的波动后出现的，交易者现在正在评估报告中的降温是否持久。市场参与者正在为即将发布的日本通胀数据和中国采购经理人指数（PMI）数据重新调整头寸，这些数据将影响整个大陆的中央银行政策预期。
背景 — [为何此时重要]
区域外汇市场的稳定性脆弱，依赖于地缘政治发展和基本经济数据。伊朗与以色列之间报告的停火是在几周紧张局势升级后出现的，此前这些紧张局势对风险敏感的亚洲资产施加了压力，并增强了美元的避险吸引力。2026年4月的最后一次重大冲突导致韩元单日下跌1.8%，澳元下跌1.2%，资本流入美元和黄金。
当前的宏观背景由强势美元定义，DXY指数在多月高位附近徘徊，受到美国经济数据强劲和美联储耐心政策的支撑。美国国债收益率已稳定，10年期国债收益率约为4.35%，减轻了对对美国利率差异敏感的新兴市场货币的即时压力。
当前暂时平静的催化剂是报告中的、尚未得到验证的停火协议。触发链涉及周末的外交努力，如果得到确认，将显著降低当前定价于全球市场的最大地缘政治溢价之一。这使交易者能够将注意力重新转向经济基本面。
数据 — [数字显示了什么]
本周初，货币波动较小。美元/日元（USD/JPY）交易平稳，约在160.50附近，保持在先前引发日本当局干预的水平附近。澳元（AUD/USD）维持在0.6650附近，而人民币（USD/CNH）稳定在7.2980。韩元（USD/KRW）小幅上涨0.1%，至1385.00。
| 货币对 | 6月29日水平 | 周变化 | 年初至今对美元表现 |
|---|---|---|---|
| USD/JPY | 160.50 | +0.05% | +14.2% |
| USD/CNH | 7.2980 | -0.02% | +2.1% |
| AUD/USD | 0.6650 | +0.1% | -3.5% |
这种稳定性与前一周的波动形成对比，当时日元在突破161.00水平后经历了2.5%的波动。MSCI亚太（不包括日本）股票指数也保持平稳，表明区域内方向性走势的暂停。亚洲外汇期权的隐含波动率略微下降，反映出市场的观望态度。
分析 — [这对市场/行业/股票意味着什么]
持续平静的主要次级效应将是以出口为导向的亚洲股票和高贝塔货币的反弹。像三星电子（005930:KS）和现代汽车（005380:KS）这样的韩国科技出口商，对全球风险情绪和较弱的韩元敏感，可能会因降低的地缘政治风险溢价而受益。澳元，通常被视为亚洲增长的流动代理，可能会看到资金流入。
一个关键的反对论点是停火本身的脆弱性。任何崩溃的迹象都将触发立即的逆转，导致区域货币大幅抛售，美元和黄金（XAU/USD）飙升。美元的基本强势，由于货币政策的差异，仍然是亚洲外汇的持续阻力，限制了任何显著的升值潜力。
前一周的持仓数据显示，资产管理者已增加对日元和澳元的空头押注。如果停火保持，当前的暂停可能迫使一些这些头寸平仓，为受影响的货币创造短期顺风。流动数据显示，机构投资者在PMI发布前对中国资产表现出浓厚兴趣。
展望 — [接下来要关注什么]
关注的焦点转向高频经济数据。日本东京消费者物价指数（CPI）将于周二发布，市场将密切关注其对日本银行政策轨迹的线索。中国国家统计局的制造业和非制造业PMI将于周三发布，对于评估该地区最大经济体的健康至关重要。
需要关注的关键水平包括USD/JPY的160.00心理水平，若持续突破可能暗示对日元的干预支持。对于AUD/USD，阻力位在其50日移动平均线附近的0.6680。突破以上可能暗示测试0.6720水平。
美国核心PCE价格指数数据，即美联储首选的通胀指标，将于周五发布。若数据热于预期，可能会重新点燃美元的强势，逆转本周早些时候的任何亚洲外汇收益，提醒市场美联储对全球资本流动的主导影响。
常见问题解答
中东停火通常如何影响亚洲货币？
历史上，中东地缘政治紧张局势的缓解降低了全球风险溢价，支持新兴市场和风险敏感的亚洲货币。这降低了对避险资产如美元和日元的需求。例如，在2025年初美国与伊朗紧张局势缓解后，韩元在两周内对美元升值超过3%，资金流动重新回到该地区。对于对全球增长高度敏感的货币，如澳元，影响最为明显。
日本的Tankan调查对日元有什么重要意义？
Tankan调查是日本商业信心和资本支出意向的重要领先指标。强于预期的读数，尤其是来自大型制造商的读数，可能会增强对可持续通胀和工资增长的预期。这反过来又支持日本银行进一步政策正常化的理论，这是日元持续复苏的前提。下一次Tankan调查将在7月进行，将对评估日元的基本前景至关重要，超越短期干预效果。
为什么中国的PMI数据对整个亚太地区如此重要？
中国是大多数亚太经济体最大的贸易伙伴。其PMI数据是区域出口需求的实时晴雨表，从韩国半导体到澳大利亚铁矿石。PMI读数高于50表示扩张，表明来自中国的进口需求健康，这支持了整个供应链的增长和货币。相反，收缩的读数可能会触发商品货币和依赖出口的股票市场的抛售，正如在2025年第四季度中国数据疲软后所见。
结论
Trade XAUUSD on autopilot — free Expert Advisor
Vortex HFT is our free MT4/MT5 Expert Advisor. Verified Myfxbook performance. No subscription. No fees. Trades 24/5.
Trade forex with tight spreads from 0.0 pips
Open AccountSponsored
Ready to trade the markets?
Open a demo account in 30 seconds. No deposit required.
CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.