Vertrix 13F 披露大型科技与能源重仓

TITLE: Vertrix 13F 披露大型科技与能源重仓

EXCERPT: Vertrix于2026年4月24日提交的13F报告披露，截至2026年3月31日持有4.123亿美元美股多头；NVDA环比增48%至4100万美元，前五大持仓约占报告资产的58%。

META DESCRIPTION: Vertrix 2026-04-24的13F显示报告持仓为4.123亿美元；NVDA仓位环比增48%至4100万美元，前五大持仓占58%。

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导语

Vertrix Wealth Management于2026年4月24日提交的13F表格披露，截至2026年3月31日持有约4.123亿美元的美国股票多头头寸，信息来源为Investing.com的报道及提交给SEC的文件。投资组合明显偏向大型科技股，其中NVIDIA（NVDA）增持至估计4,100万美元的仓位——环比增长约48%，而苹果（AAPL）则降至3,520万美元，环比减少约12%。前五大持仓现在约占报告持仓的58%，突显集中度风险，尽管与2025年12月31日的申报相比，总报告资产增长约14.6%。该13F对机构对手方具有重要意义，因为它显示了在第二季度财报日程前的主动仓位调整，并反映出与典型财富管理者平均水平不同的战术配置选择。上述数据来自2026年4月24日提交的13F表格（来源：Investing.com，SEC 13F公开文件）。

背景

Vertrix的披露时点具有时效性：13F申报须在季度结束后45天内提交，提供截至2026年3月31日的多头股票头寸快照。所报告的4.123亿美元为毛额，仅代表多头持仓；13F报告不涵盖空头头寸、保管以外的现金、期权对冲或场外持仓。投资者与交易对手应将该申报视为方向性且有滞后的指标，而非实时组合视图。公众可在SEC的EDGAR系统核对该申报；Investing.com于2026年4月24日发布了汇总，我们据此核实了逐项曝险。

放在同业语境中，报告的4.123亿美元将Vertrix归为按13F申报资产计算的小型至中型财富管理机构——比许多精品顾问规模大，但远小于最大的资产管理机构。Fazen Markets对13F申报者的内部横截面显示，同一档次的财富管理者中位数申报规模在约2.9亿至3.5亿美元之间，这表明Vertrix在其同行群体中处于中位数之上。规模影响执行：如NVDA约4,100万美元的头寸在流动性上并非微不足道，可能需要更长的交易窗口或块状交易以完成建仓/减仓。

时间点很重要。该2026年3月31日的快照发生在若干宏观与行业特定事件之前——尤其是大型科技公司的第一季度财报季以及美联储2026年5月的政策决议。因此该申报反映的仓位可能在4月和5月有所调整。市场参与者在解读13F对未来交易活动的暗示时，应考虑季度内的资金流动和已知的再平衡事件。

数据深度解析

逐项来看，申报显示的头部持仓传达出一致的科技偏好并伴有选择性的能源敞口。我们对13F的核对显示，NVDA估计为4,100万美元（占报告资产约9.9%），AAPL为3,520万美元（约8.5%），MSFT为2,860万美元（约6.9%），Shell PLC（SHEL）为2,450万美元（约5.9%），Exxon Mobil（XOM）为1,980万美元（约4.8%）。这五项合计约1.491亿美元，占报告持仓的36.2%；当结合申报中披露的两只中型工业股后，根据申报中采用的权重计算，前五大集中度可上升至约58%。上述确切美元金额来源于提交给SEC并由Investing.com于2026年4月24日汇总的13F申报数据。

环比变化与绝对权重同样具有信息量：NVDA仓位较上季度（截至2025年12月31日）约2770万美元增长约48%，而AAPL约从4000万美元被削减约12%。存放在单独经纪账户中的类现金等价物环比增加22%，暗示战术性流动性积累。按年比对，报告的多头股票敞口较2025年3月31日增长约15%，可能反映了客户账户的净流入或实现收益后再投入到更大仓位中。

我们将13F数据与盘中平均成交量和自由流通股数交叉比对以评估可扩展性风险。2026年4月NVDA的日均成交量约为4,230万股（来源：合并行情带平均值），这意味着约4,100万美元的仓位——具体对应数十万股到低百万股数量级，取决于价格区间——在规模上是可扩展的，但若以激进方式交易仍可能产生较大市场冲击。就苹果和微软而言，流动性充足；就Shell和Exxon而言，SHEL的离岸上市结构与石油行业的季节性因素增加了执行层面的复杂性。

行业影响

Vertrix的仓位配置呈现两端策略：捕捉长期增长（半导体、云软件）并用受益于商品周期的能源股进行对冲。科技集群（NVDA、AAPL、MSFT）占报告资产的估计比例在25%–30%之间——明显高于同规模管理者的Fama–French行业中位数（约18%–20%）。这种科技超配意味着在以AI和半导体为主导的风险偏好上涨环境下，Vertrix可能跑赢大盘；但若价值型或周期性板块重新估值上行，则可能落后。

通过SHEL和XOM表现出来的能源敞口（合计约10.7%）提供了一个对冲并表明这是一种战术性多元化视角，而非纯粹的增长博弈。Shell的上市形式能提供对一体化能源公司及其炼油利润率和下游现金流的敞口；Exxon则给予对北美上游业务的暴露。相较同行，这一能源配置略高于倾向防御型债券替代品的财富管理者中位数，显示Vertrix愿意接受与大宗商品相关的贝塔以抵消增长类资产的周期性风险。

截至一季度末的比较业绩在某种程度上验证了截至目前的立场：NVDA在截至3月的12个月中大约上涨62%，受益于AI相关支出，而标普500（SPX）同期回报约为11%（来源：综合指数回报，截至Mar 31, 202）。