Netlist起诉三星，瞄准谷歌和英伟达的AI内存专利争端

Netlist Inc.于2026年6月18日对三星电子提起新的专利侵权诉讼，升级了关于高带宽内存技术的多年法律争端。该诉状在加利福尼亚中区美国地方法院提交，同时将谷歌和英伟达列为间接侵权者，指控其AI服务器和加速器产品包含争议的三星内存。此次诉讼针对的是对训练和运行大型语言模型至关重要的半导体知识产权，立即将主要AI基础设施供应商的供应链置于法律审查之下。

背景 — 为什么现在很重要

Netlist的法律行动发生在云服务提供商和芯片制造商进行大量资本支出以确保AI数据中心的HBM供应的时期。该公司在2021年曾在同一德克萨斯州法院对三星赢得了3.03亿美元的陪审团裁决。该裁决涉及内存模块缓冲技术的专利侵权。

高带宽内存代表了十年来DRAM技术的重大进步，多个内存芯片通过硅通孔连接，以实现更高的数据传输速率。三星、SK海力士和美光几乎控制了全球所有HBM生产。当前的宏观背景是HBM供应紧缩，而AI加速器制造商的需求激增，可能导致单一供应商的中断在整个行业中蔓延。

新诉讼特别指控侵犯涵盖增加内存带宽和容量的方法的专利，这些专利直接适用于HBM3和HBM3E代。Netlist将谷歌和英伟达列为被告的决定反映了一种策略，旨在向三星最大的HBM客户施加压力，从而加速和解讨论。这种方法与VLSI Technology等公司在成功的专利行动中对英特尔所采用的策略相似。

数据 — 数字显示了什么

三星电子在全球DRAM市场的市场份额约为50%，该市场在2025年的收入为780亿美元。HBM市场预计将从2024年的37亿美元增长到2026年的128亿美元，年复合增长率为85%。

英伟达的数据中心收入在其最近的财年达到了475亿美元，其中AI加速器占据了约70%的份额。谷歌云平台的收入在上个季度同比增长28%，达到122亿美元，主要受到AI工作负载需求的推动。这两家公司都依赖稳定的HBM供应来支持其旗舰AI产品。

截至今天06:11 UTC的市场数据显示，英伟达股票交易价格为204.65美元，因半导体行业整体疲软下跌3.67%。谷歌母公司Alphabet交易价格为363.79美元，下跌1.51%。费城半导体指数在过去五个交易日中下跌了2.8%，因对AI贸易饱和的担忧加剧。

指标	三星	英伟达	谷歌
市值	4120亿美元	2.1万亿美元	2.3万亿美元
HBM暴露	高	关键	可观
之前的专利损失	3.03亿美元 (2021)	无	无

分析 — 对市场/行业/股票的影响

半导体设备制造商，包括应用材料公司和KLA公司，如果诉讼减缓HBM生产扩张，可能面临订单减少的情况。内存模块制造商Smart Modular Technologies和Viking Technology可能会从任何订单转移中受益。

此次诉讼对英伟达造成特别脆弱，因为其H100和Blackwell GPU需要专业的HBM3E内存，而这种内存仍然供不应求。三星的HBM生产的任何中断都可能延迟发货，并提高已经高企的GPU价格。谷歌的张量处理单元同样依赖高带宽内存以提高训练性能。

反对的观点认为Netlist缺乏资源进行长期诉讼，对抗多个资金雄厚的被告。该公司在上个季度报告的现金储备为6200万美元，而季度运营费用为870万美元。三星之前表现出愿意进行长期法律斗争，曾与苹果在专利争端中斗争超过七年。

对冲基金一直在增加对半导体设备股票的空头头寸，同时对像InterDigital和Acacia Research这样的专利许可公司进行多头投资。流动数据表明，Netlist股票的期权交易量激增，昨日看涨期权的交易量超过看跌期权的比例为3:1。

前景 — 接下来要关注什么

加利福尼亚中区法院可能会在90天内对初步动议作出裁决，确定发现和潜在审判的时间表。国际贸易委员会可能会在12个月内审理一项寻求对侵权内存产品实施进口禁令的平行诉讼。

需要关注的关键水平包括英伟达的50日移动平均线在208.50美元，该水平在5月的半导体修正中提供了支撑。三星的美国存托凭证在72美元面临阻力，代表公告前的交易价格。

即将到来的催化剂包括三星在7月25日的财报发布，管理层无疑会面临关于诉讼储备的问题。美国司法部反垄断部门继续调查内存市场潜在的合谋，预计在2026年第四季度公布调查结果。

常见问题解答

什么是高带宽内存，它对AI有什么重要性？

高带宽内存通过垂直堆叠多个DRAM芯片，使用硅通孔，创建了内存与处理器之间更快的数据传输速率。AI训练需要不断在GPU核心和内存之间移动大量参数，使得HBM的带宽优势对性能至关重要。如果没有HBM，训练大型语言模型将需要显著更长的时间并消耗更多的能量。

这起诉讼与Netlist之前针对三星的案件有何不同？

2021年的案件集中在注册的内存模块技术上，并导致了简单的货币判决。新的诉状针对的是更难以规避的基础HBM架构专利，可能影响所有当前和未来的HBM生产。通过将谷歌和英伟达列为被告，Netlist增加了对三星迅速和解的压力，而不是冒着对其最大客户造成干扰的风险。

此次诉讼对内存价格的潜在影响是什么？

成功的专利索赔可能迫使三星在HBM销售中支付1-2%的版权费，可能会导致GPU和AI加速器系统的消费者价格上涨。如果国际贸易委员会发布进口限制，减少的HBM供应可能会导致短缺，暂时将现货价格推高20-30%。内存制造商与云服务提供商之间的长期合同可能包括涵盖专利争端的不可抗力条款。

结论

Netlist的专利侵权诉讼在行业需求高峰期威胁到关键AI内存组件的生产。

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