以色列批准美国出售F-35与F-15IA

导语

以色列内阁于2026年5月3日批准购买两个新的作战中队——F-35与F-15IA战机，半岛电视台（Al Jazeera）当日报道。该项采购将洛克希德·马丁与波音列为主要机体供应商，标志着对第五代与先进第四代能力的有意升级。公告未披露总体美元金额；半岛电视台指出了交易构成和供应商，但未公布官方合同价值或交付时间表。对市场和国防类股票而言，直接影响是再次确认美国供应商的长期收入管道，并提醒投资者以色列在空军现代化上的持续资本支出。机构投资者应关注既有的直接承包商敞口（洛克希德·马丁、波音）以及对区域国防供应商和以色列系统集成商的二次影响。

背景

以色列政府于2026年5月3日通报批准此项决定，反映出在该地区动荡环境下维持制空权的持续战略优先级（半岛电视台，2026年5月3日）。该套装包括两个作战中队——一支F-35型和一支F-15IA型——符合以色列“双轨”策略：在保留高端隐身能力的同时扩大先进多用途第四代战力。官方公开报道尚未包含总合同价值；历史上，向美国国会通报的可比多中队对外军售（FMS）案件因装备范围不同而差异很大，从几亿美元到数十亿美元不等。在初步报道中未披露价格并不罕见；美国的出口授权通常先行，随后才公开完整的财务条款与系统集成时间表。

以色列的决定也应置于该地区国防支出持续上升的背景下审视。尽管各部委对2025–26年度的逐年预算数据存在差异，该采购凸显了采购规划仍为财政优先事项。两个中队的决定代表了兵力结构的跃升：一个作战中队通常由根据国家学说与作战节奏在12至24架飞机之间组成。按此范围估算，若扩编到标准中队规模，两个中队相当于预期增补24–48架飞机的能力。

最后，合同架构很可能涉及主要机体供应商（F-35家族由洛克希德·马丁负责；F-15IA平台由波音负责），以及多元化的航电、任务系统与以色列本土子系统供应链。这一结构创造了多条受益路径：主承包商的收入确认、售后维护与持续收益流，以及本地承包商的抵消或共同生产安排。对投资者而言，在接下来数季度中，追踪收入分期与售后利润率特征将至关重要，随着通报与合同细节逐步披露。

数据深度分析

初步报道中可核实的主要数据点为：1）批准日期——2026年5月3日（半岛电视台）；2）范围——两个作战中队（F-35与F-15IA）；3）指名供应商——洛克希德·马丁与波音。这三项构成了公告的运作核心，并已在来源报道中得到确认。超出这些核心数据点之外，合同价值、交付时间表及任务系统内容的公开披露仍在等待；类似的FMS案例通常包含长周期物料、备件、训练包和一体化武器套件，这些都会实质性影响项目总价值。

以历史采购模式为基准提供背景而非假定未披露数据。例如，过往国家购置单个F-35中队的FMS案例中，配套设备常常需数亿美元，而当武器系统与维持包也一并计入时，总额可达数十亿美元。相对地，F-15多区块采购在某些情况下被宣布为数十亿美元的项目，尤其当包含舰队范围升级时。鉴于2026年5月3日批准未披露美元金额，审慎的建模方法应将该合同视为多年分期确认的收入流，而非一次性的大额前期付款。

在股市影响指标方面，洛克希德·马丁（LMT）与波音（BA）为主要关注标的。行业数据表明，国防主承包商通常将FMS驱动的在手订单分多年入账；在手订单确认、系统特定里程碑与美国政府审批（如需）共同推动收入节奏。二级受益者可能包括以色列的系统集成商与航电供应商，这些公司通常在合同授予后获得抵消或分包工作。市场参与者应密切关注美国国务院的通报，这类通报常在合同签署前发布，并包含估算价值与组件说明。

行业影响

对主承包商而言，此次批准强化了防务行业的收入可见性。洛克希德·马丁的F-35线与波音的F-15家族代表了不同的技术与利润曲线：F-35的生产与维持为与全球机队挂钩的高利润、经常性收入流，而F-15IA的销售通常带来明确的一次性生产收入并伴随界定清晰的维持尾部。结构性影响上，对股本而言，洛克希德·马丁在可持续的售后市场方面影响较大，而波音可望获得与单元交付相关的显著但更为阶段性的生产提振。

从对比角度看，同时采购隐身与先进非隐身平台，反映出其他先进空军在平衡隐身突防（第五代）与高载弹、远程的第四代资产方面的典型策略。与该地区同行相比，此两个中队的包保持了以色列的质的优势，并作为一种威慑。