39个州现在要求高中毕业生修习个人理财课程

彭博社于2026年6月28日报道，39个美国州现在要求学生修习个人理财课程才能高中毕业。这一数字较1998年只有一个州的要求大幅增加。经济教育委员会的莱斯利·芬南表示，参加这些课程的学生在财务决策上表现更好，获得更高的信用评分，并更负责任地管理学生贷款。几乎80%的州扩展财务素养课程，标志着美国劳动力准备的结构性转变。根据今天16:18 UTC的市场数据，NIO的交易价格为4.86美元，下跌0.82%，日内波动范围在4.66美元到4.87美元之间，反映出典型的日常波动。推动财务教育的努力与市场波动形成对比，后者往往依赖于投资者对风险和回报的理解。

背景 — 为什么现在很重要

在反复出现的消费者债务危机之后，财务教育的要求获得了动力。2008年的金融危机暴露了人们在抵押贷款及其使用方面的普遍财务无知。随后的学生贷款债务扩张，到2023年全国超过1.7万亿美元，加大了政策制定者的压力。当前高利率和持续通胀的宏观经济背景放大了个人财务管理不善的成本。

2018年以后快速采用的催化剂是多方面的。像下一代个人理财和经济教育委员会这样的倡导组织加强了两党之间的游说努力。州立法者对选民对生活成本上升和子女财务未来的焦虑作出了回应。COVID-19疫情带来的经济干扰，包括波动的就业市场和刺激支出，突显了基础理财技能的紧迫性。这汇聚成一个明确的立法趋势，2020年至2025年间，超过十个州通过了新的要求。

数据 — 数字显示了什么

政策转变通过28年来州要求的近40倍增长得以量化。从1998年的一个州，到2022年达到25个州，再到目前的39个州。这覆盖了大约80%的美国公立高中生人口。金融行业监管局（FINRA）基金会在2023年的一项研究发现，只有34%的美国人能够正确回答五个基本财务素养问题中的四个。

财务素养与可衡量的经济结果相关联。威斯康星大学2022年的一份报告显示，修习强制性财务课程的高中毕业生的信用评分平均比没有修习此类课程的同龄人高出12分。他们每月携带信用卡余额的可能性也低了6%。相比之下，标准普尔500等更广泛的市场指数年初至今下跌了2.1%，而纳斯达克综合指数上涨了4.8%。特定的消费者金融股票，例如信用报告行业的股票，可能会看到年轻群体风险特征的长期变化。

指标	强制要求前 (1998)	强制要求后 (2026)	变化
要求课程的州数	1	39	+38个州
估计学生覆盖率	~2%	~80%	+78个百分点

分析 — 对市场/行业/股票的意义

长期的第二阶效应指向一个更具财务理性的消费者基础。依赖于消费者财务失误的行业，如发薪日贷款和高费用透支服务，可能在10到20年的时间范围内面临结构性阻力。相反，促进长期储蓄和低成本投资的行业，如指数基金提供商和数字优先的经纪公司，可能会因参与度的提高和客户获取成本的降低而受益。像SoFi Technologies这样的公司，将学生贷款再融资与财务教育相结合，可能会看到客户终身价值的提高。

一个关键的限制是，各州和学区的课程质量和实施差异很大。强制要求并不保证高质量的教学或可衡量的技能提升。短期市场影响微乎其微，因为这是一个代际的变化。当前的消费者金融格局仍然受到缺乏这种教育的成年人影响。定位数据表明，机构投资者仍然关注季度收益，而不是数十年的教育改革。资金流向集中在像美联储政策这样的即时催化剂，而不是高中课程的变化。

信用报告机构Equifax、Experian和TransUnion最终可能会看到来自于更高平均信用评分的群体的积极影响，从而降低系统性违约风险。NIO的股价今天下跌0.82%至4.86美元，受到完全不同的短期驱动因素的影响，如电动车交付数量和中国消费者需求。

展望 — 接下来要关注什么

下一个政策催化剂是剩余的11个州是否会引入类似立法。需要关注的关键州包括马萨诸塞州，那里一项法案正在委员会审查，预计在2026年第四季度投票，以及加利福尼亚州，那里正在评估试点项目。教育部可能会在2026年选举周期后发布有关K-12教育财务素养标准的更新指南。

投资者应关注与学校合作的在线教育平台（如EverFi）的注册和表现指标。消费者自选行业的关键水平包括XLY ETF在其200日移动平均线以上的178.50美元。要更广泛地监测，可以关注密歇根大学的消费者调查，以观察18-24岁年轻受访者的长期财务信心是否有任何未来的上升。

如果采纳率达到所有50个州，下一阶段将涉及到评估标准化测试结果及其与现实财务行为的相关性，预计到2030年完成。对面向新获得财务素养的年轻人的金融产品的监管审查可能会增加，要求更大的透明度。

常见问题

现代高中理财课程涵盖哪些具体主题？

现代课程不仅限于基本的预算和储蓄。布鲁克林一所高中的助理校长兼财务素养教育者戴安娜·艾瑟恩详细介绍了一门课程，包括投资基础、复利计算、信用评分机制、学生贷款类型和还款策略、报税基础以及租房保险。许多课程现在还结合了股票交易或长期退休规划的模拟，使用数字工具。目标是实际应用，帮助学生在独立接触这些产品之前评估如汽车贷款或信用卡等财务产品。

财务素养教育如何影响国家经济指标，如储蓄率？