15家公司为机构构建链上金融基础设施

一份于2026年5月17日发布的BeInCrypto机构研究报告指出，15家关键公司正在建立大型机构采用所需的基础链上金融基础设施。分析强调了这些公司在机构级数字资产保管、交易和结算方面构建核心组件。这一发展标志着区块链技术在全球资本市场整合的成熟阶段。

背景 — [为什么现在重要]

金融机构在美国广泛批准现货比特币和以太坊ETF后，加速部署区块链技术。根据2025年花旗银行的报告，全球代币化资产市场预计到2030年将超过16万亿美元。这一增长需要强大且受监管的基础设施，以满足主要银行和资产管理公司的安全和合规标准。

在欧盟的MiCA和香港的虚拟资产许可制度等关键司法管辖区的监管清晰度，创造了明确的操作环境。2022年无监管加密实体的崩溃突显了机构对经过审计、透明提供商服务的需求。当前基础设施的发展重点是与现有金融基础设施（如SWIFT和实时全额结算系统）的互操作性。

本报告的催化剂是机构资本配置与技术准备的融合。主要资产管理公司如贝莱德和富达已经公开宣布设立专门的数字资产部门。他们的进入需要一个能够处理每日数十亿美元流动的服务提供商生态系统，并具备机构级的风险控制和报告。

数据 — [数字显示了什么]

报告将15家领先公司分为三个关键基础设施支柱：保管与安全、交易与流动性，以及数据与分析。五家公司专注于受监管的保管解决方案，这一细分市场的资产保管量同比增长超过150%，预计达到800亿美元。交易基础设施提供商现在为机构客户提供的平均每日交易量超过150亿美元。

基础设施细分	预计机构资产管理/交易量（2026年）	主要服务提供
保管与安全	> 800亿美元	多重签名钱包，合规性
交易与流动性	> 150亿美元每日	场外交易台，算法执行
数据与分析	不适用	链上智能，风险指标

数据基础设施公司提供对超过1亿个独特钱包地址的分析。该领域的增长与更广泛的加密市场资本化形成对比，后者年初至今增长了40%，达到2.8万亿美元。对受监管实体的关注标志着与以往周期以零售为主导的市场结构的转变。

分析 — [这对市场/行业/股票意味着什么]

链上基础设施的成熟直接惠及寻求投资机会的传统金融（TradFi）机构。提供这些服务的上市公司，如Coinbase（COIN）和拥有区块链部门的成熟科技公司，正处于捕捉新收入来源的有利位置。保管银行如BNY Mellon和State Street正在开发自己的数字资产保管平台，以维护其市场份额。

一个关键风险是不同国家之间的监管碎片化，这可能会使跨境结算复杂化并增加合规成本。该技术还面临在市场高峰压力下的可扩展性测试，而传统系统在这种环境下历史上常常出现故障。机构流动目前对比特币和以太坊等成熟数字资产持净多头，但正逐渐多样化到代币化的现实世界资产（RWAs）。

定位数据显示，对冲基金和家族办公室是最早的采用者，将其投资组合的1-5%分配给数字资产。资金流向受监管的衍生产品和场外（OTC）交易台，绕过以零售为中心的交易所。这一趋势巩固了基础设施提供商作为关键公用事业的角色。

前景 — [接下来要关注什么]

市场参与者应关注欧盟MiCA法规的实施，该法规将于2026年12月对加密资产服务提供商全面适用。这将为27国集团建立一个全面的监管框架。2026年夏季美国可能批准现货以太坊ETF交易也是另一个关键催化剂。

需要关注的关键技术水平包括比特币是否能在75,000美元以上保持支撑，这已成为一个整合区。基础设施建设者的成功将通过到2026年第三季度末至少吸引两家主要Tier-1银行作为宣布客户来衡量。未能确保这些合作伙伴关系将表明机构采用速度低于预期。

关于人工智能与区块链融合的进一步分析可在`https://fazen.markets/en`找到。

常见问题解答

什么是链上金融基础设施？

链上金融基础设施是指专门的软件、硬件和合规服务，使金融机构能够在区块链网络上安全地持有、交易和管理数字资产。这包括保护私钥的合格保管人、提供大宗交易的交易场所，以及分析区块链活动以评估风险和合规的数据公司。这些服务旨在满足银行和资产管理公司对安全性和审计标准的更高要求，优于以零售为中心的平台。

这与去中心化金融生态系统有什么不同？

链上金融基础设施，通常称为机构DeFi或TradFi 2.0，优先考虑合规性、身份验证（KYC/AML）以及与现有法律和金融系统的整合。相比之下，许多去中心化金融（DeFi）生态系统则以化名和无许可访问为特征。机构基础设施作为一个受监管的入口，允许传统金融在既定的监管框架和风险管理体系内使用区块链技术的效率。

哪些上市公司参与构建这一基础设施？

几家上市公司正在积极构建或在这一领域合作。Coinbase（COIN）通过其保管和主经纪服务是一个主要例子。像NVIDIA（NVDA）这样的科技公司提供区块链验证和AI驱动分析所需的先进半导体。传统金融基础设施公司，包括拥有Bakkt平台的洲际交易所（ICE），也是开发受监管的数字资产市场的重要参与者。

结论

机构级链上基础设施是数万亿美元传统资本进入数字资产生态系统的前提条件。

免责声明：本文仅供信息参考，不构成投资建议。CFD交易具有高风险的资本损失。