这10只中国股票推动全球数据中心扩张

# 这些10只中国股票推动全球数据中心扩张

根据22V Research于2026年6月28日的报告，一组精选的中国大陆股票因在数据中心组件供应中的关键作用而表现优于全球基准。这些专注于电源转换、冷却系统和连接硬件的公司，随着对人工智能基础设施需求的加速，估值也随之上升。这一趋势强调了全球技术供应链的综合性，美国云巨头依赖于中国的专业制造商。分析显示，这些供应商与更广泛的恒生指数之间的年初至今表现差距超过40个百分点。

背景 — [为什么中国数据中心股票现在重要]

对AI优化数据中心的需求导致了对专用硬件订单的激增。这些设施需要先进的电源、液体冷却单元和超出传统服务器农场规格的高速连接器。中国制造商通过多年的工业化和规模化，在这些细分组件市场中建立了主导地位。他们的成本竞争力和制造灵活性使他们能够满足主要云服务提供商的快速建设计划。

最近股票表现的一个关键催化剂是美国科技公司对资本支出的重新承诺。谷歌、亚马逊和微软等公司已公开确认2026年和2027年的数十亿美元投资计划。这一前瞻性指引为其组件供应商提供了收入可见性，减少了投资者的不确定性。此时正值AI产品周期的成熟，从研究阶段转向大规模部署。

该领域上一次显著的反弹发生在2021-2022年全球数据中心扩张期间，当时类似的供应商在18个月内股价上涨超过120%。当前周期的特点是更加关注能源效率和热管理，而多个中国公司在这些领域拥有关键专利。美国与中国贸易关系稳定的宏观经济背景也缓解了投资者对即时供应链中断的担忧。

数据 — [数字显示了什么]

截至2026年6月27日，22V Research强调的十只股票的年初至今平均回报率达54%。这一表现显著超过了恒生指数的6.5%和标准普尔500指数的10.2%。表现最佳的公司包括制造不间断电源的深圳英维电气和生产散热模块的苏州东山精密。它们的股价在2026年分别上涨了68%和71%。

组件类别	示例公司	年初至今表现 (%)	主要终端市场
电源转换	深圳英维电气	+68%	美国超大规模云服务商
热管理	苏州东山精密	+71%	AI服务器OEM
光连接	迅链科技	+49%	数据中心网络

这十家公司自年初以来总市值增加超过420亿美元。该集团的交易量始终比其200日均线高出30-50%，表明机构持续关注。反弹使得该组合的平均前瞻市盈率达到28倍，较更广泛的中国科技行业的19倍市盈率溢价。这一估值差距反映了与AI基础设施需求直接相关的增长预期。

分析 — [这对市场/行业/股票意味着什么]

表现优异表明了AI投资热潮的二级效应，惠及专业工业和硬件公司。与之竞争的美国公司如Vertiv Holdings和Eaton Corporation在类似的电源和冷却市场中也表现强劲，股价年初至今分别上涨35%和28%。这一趋势验证了AI的物理基础设施需求与其软件层同样重要。流入该领域的资金主要来自于长期持有的全球科技基金和重新平衡的亚洲ETF，以增加在工业科技领域的投资。

该理论的主要风险是潜在的监管干预。针对中国数据中心组件的新美国关税或出口限制可能会切断供应链联系，损害收入。估值溢价也使得这些股票在订单预订或客户资本支出延迟方面的失望中变得脆弱。反对的观点认为，随着AI硬件随着时间的推移逐渐标准化，组件利润可能因竞争加剧而压缩，从而侵蚀当前的盈利优势。

反弹对半导体资本设备制造商有间接影响。像应用材料和ASML这样的公司可能会看到来自中国组件制造商的持续需求，这些制造商正在扩大自己的生产能力以满足订单。相反，暴露于AI特定设计较少的通用服务器制造商可能会失去市场份额，从而对其供应商施加压力。资本支出周期正在全球工业格局中创造明确的赢家和输家。

展望 — [接下来要关注什么]

投资者应关注美国超大规模云服务商的2026年第二季度财报，预计将在7月中下旬发布。下半年的数据中心资本支出指导将是未来订单流的重要指标。任何下调都可能引发供应商股票的急剧修正。下一个中国PMI数据将在7月1日发布，将提供对制造业健康状况的最新评估。

需要关注的关键技术水平包括深圳英维电气等股票的50日移动平均线，该线在上涨趋势中充当动态支撑。如果在高交易量下持续跌破这一水平，将发出潜在趋势反转的信号。对于该集团，相对强弱指数（RSI）目前接近70，表明超买状态，可能导致短期整合。

2026年11月的美国总统选举代表了一个重要的中期催化剂。关于与中国贸易的政策公告可能会为整个跨境技术供应链带来波动。美国10年期国债收益率的决定性突破在4.5%以上或4.0%以下，也将广泛影响增长型股票的估值，影响高倍数的中国组件制造商。

常见问题解答

哪些具体的中国股票推动数据中心发展？

22V Research报告指出，深圳英维电气负责电源转换单元，苏州东山精密负责冷却系统，迅链科技负责光连接。该组中的其他公司专注于专为高密度计算设计的基板、电缆和外壳。这些通常是在深圳或上海交易所上市的中型工业科技公司，而不是通常与中国股票相关的大型互联网公司。

这一趋势对美国数据中心REIT有何影响？

这一趋势可能会对美国数据中心REIT产生积极影响，因为这些REIT通常依赖于高效的基础设施和稳定的租户需求。