特朗普评论伊朗，中期选举推动国防股和油价

前总统唐纳德·特朗普在2026年5月28日表示，他可以在外交和安全事务上耐心等待伊朗。他对即将到来的中期选举对其政策的影响表示不屑。这些言论首次由Investing.com报道，内容在准备好的声明和随后的媒体发布会上发表。市场立即作出反应，出现了特定行业的波动，反映出中东地缘政治紧张局势可能持续的潜力。

背景 — 为什么现在重要

这些评论出现在地区不稳定加剧之际。美国在特朗普之前的政府于2018年5月退出了《联合全面行动计划》（JCPOA）。随后的最大施压行动使伊朗的石油出口从大约250万桶/日（bpd）下降到2019年底的50万桶/日以下。重新升级这一政策将发生在全球石油市场更加紧张的背景下。目前的供应受到OPEC+减产和霍尔木兹海峡的高度波动的限制，该海峡是全球20%石油供应的运输要道。特朗普声明的直接催化剂似乎是伊朗最近加速铀浓缩至60%纯度，接近武器级别，国际原子能机构（IAEA）在2026年4月报告了这一情况。

数据 — 数字显示了什么

国防行业股票在5月28日上涨。iShares美国航空航天与国防ETF（ITA）在当日交易中上涨2.1%，收于124.75美元。洛克希德·马丁（Lockheed Martin，LMT）股价上涨1.8%，至462.30美元，而雷神科技（Raytheon Technologies，RTX）上涨1.6%，至102.15美元。这一表现优于当天持平的标准普尔500指数（SPX）。相比之下，在中东有重大业务的主要综合石油公司适度下跌。埃克森美孚（Exxon Mobil，XOM）下跌0.5%，至118.20美元，雪佛龙（Chevron，CVX）下跌0.4%，至165.50美元。油价波动指数（OVX）在盘中上涨8%，反映出能源市场的不确定性加剧。布伦特原油期货（BZ=F）最终以每桶84.10美元收盘，微幅上涨0.3%。

资产/代码	价格变动（5月28日）	关键水平
ITA（航空航天与国防ETF）	+2.1%	$124.75
洛克希德·马丁（LMT）	+1.8%	$462.30
雷神（RTX）	+1.6%	$102.15
标普500（SPX）	+/- 0.0%	5,280
布伦特原油（BZ=F）	+0.3%	$84.10

分析 — 对市场/行业/代码的意义

市场反应表明，投资者转向受地缘政治不稳定影响的行业。国防承包商从持续的军事预算和对海湾盟友潜在的新武器销售中受益。像洛克希德·马丁和诺斯罗普·格鲁曼这样的纯粹导弹和空中防御制造商有望看到订单流增加。能源市场面临两极分化的结果。虽然持续的紧张局势支持价格，但对伊朗出口的最大施压回归可能会收紧实物市场，惠及美国页岩生产商，如先锋自然资源（PXD）和西方石油（OXY）。主要反对论点是，特朗普的评论被视为选举姿态，短期内对政策的影响有限，因为他目前并不在任。这一风险在原油价格的温和波动中得到了体现。流动数据显示，机构资金正在转向国防和航空航天行业，而牺牲了消费品行业。交易者也在积累对能源选择部门SPDR基金（XLE）更高波动性的期权押注。

前景 — 接下来要关注什么

市场将关注两个具体催化剂。第一个是2026年11月3日的美国中期选举结果。国会控制权的变化可能会改变未来外交政策的立法空间。第二个是主要国防公司的下一个季度财报，洛克希德·马丁定于7月24日发布，诺斯罗普·格鲁曼定于2026年7月31日发布。分析师将仔细审查未完成订单的评论和国际订单簿。对于石油而言，关键技术水平是布伦特原油的50日移动平均线，目前为每桶82.50美元。持续突破85美元将表明市场正在定价重大供应中断的溢价。如果国际原子能机构在6月发布报告，确认伊朗进一步的铀浓缩进展，能源波动可能会再次飙升。

常见问题

特朗普的声明对油价意味着什么？

特朗普的立场表明，重新对伊朗石油出口施加制裁压力的可能性更高。伊朗目前的日产量约为320万桶。回到2019年的制裁水平可能会使全球市场减少超过200万桶的供应。这一潜在的供应冲击目前部分被美国页岩油的增产和战略储备的释放所抵消。净效果是形成价格底线，但要实现大幅上涨需要实际的中断，而不仅仅是言辞。

国防股在选举周期中通常表现如何？

历史数据显示，国防行业的表现与地缘政治事件和预算授权法案的关系更密切，而不是与选举结果的关系。该行业在2014年克里米亚吞并和2022年乌克兰入侵后表现优于大盘，无论哪个政府在执政。2019年在分裂政府下通过的《两党预算法案》使国防支出增加超过1000亿美元。主要驱动因素是国会对国家安全的共识，而不是白宫里的政党。

美国制裁对伊朗石油出口的历史影响是什么？

美国制裁在限制伊朗石油收入方面证明是非常有效的。从2018年到2020年，伊朗石油出口从250万桶/日下降到50万桶/日以下。该国的外汇储备在同一时期从约1200亿美元降至约400亿美元。然而，执行需要全球合作；通过船对船转运和隐匿所有权的规避使一些石油量能够进入市场，尤其是在亚洲。

结论

特朗普关于伊朗的评论将市场焦点转向国防行业的韧性和中期选举前的能源供应风险。

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