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GraniteShares AMZN ETF 宣布每周派息 $0.1115，收益率达 12.7%

1h ago|3 分钟快读

Fazen Markets Editorial Desk

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要点

12026 年 4 月的美国核心 PCE 通胀月报显示同比增长 2.5%，使得美联储政策保持紧缩。10 年期国债收益率维持在 4.25% 的高位，给成长股带来压力，并增加了投资者对收入产生型股票策略的需求。GraniteShares 在 2025 年推出了首个 YieldBoost 单只股票 ETF 系列，目标是吸引希望在不出售股票的情况下从大型科技股波动中获利的投资者。每周分配的节奏是该策略的标志，专门满足短期收入需求和零售投资者对频繁现金流的偏好，使其与季度分红股票和每月支付的覆盖看涨期权 ETF 区别开来。.
2$0.1115 的分配将在 2026 年 6 月 5 日支付给截至 2026 年 5 月 31 日的股东。该基金的净资产值为 $22.85，使其价格与 NAV 的溢价为 0.15%。分配率意味着每股年化派息为 $5.80。相比之下，标准普尔 500 指数的收益率约为 1.4%，而摩根大通股票溢价收入 ETF (JEPI) 提供的过去 12 个月的收益率为 6.8%。该基金的费用比率为 0.85%，从收取的期权总溢价中扣除。.
3主要的二阶效应是亚马逊短期看涨期权的稳定供应，这可能会抑制基础股票的实现波动性，并在每周价格波动上形成软上限。市场做市商对这些已售出看涨期权进行对冲，导致亚马逊价格接近每周行权价时的卖压。跟踪苹果 (AAPL YLD) 和微软 (MSFT YLD) 等大型科技股的竞争性期权收入基金可能会因投资者转向高收益单只股票而受到更多关注。该策略的增长对波动性卖方如 CBOE 全球市场 (CBOE) 和市场做市商施加压力，要求在每周到期时提供更紧的买卖差价。.

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GraniteShares YieldBoost AMZN ETF (AMZN YLD) 于 2026 年 5 月 28 日宣布每股现金分配 $0.1115。该基金旨在从单一的 Amazon.com 股票头寸中产生放大收入，分配前的净资产值为 $22.85。根据分配前的 NAV，这一派息转化为年化前瞻收益率 12.7%，显著超过基础亚马逊股票的收益率。

背景 — 为什么每周分配现在很重要

2026 年 4 月的美国核心 PCE 通胀月报显示同比增长 2.5%，使得美联储政策保持紧缩。10 年期国债收益率维持在 4.25% 的高位，给成长股带来压力，并增加了投资者对收入产生型股票策略的需求。GraniteShares 在 2025 年推出了首个 YieldBoost 单只股票 ETF 系列，目标是吸引希望在不出售股票的情况下从大型科技股波动中获利的投资者。每周分配的节奏是该策略的标志，专门满足短期收入需求和零售投资者对频繁现金流的偏好，使其与季度分红股票和每月支付的覆盖看涨期权 ETF 区别开来。

该策略的可行性依赖于亚马逊持续的高隐含波动率，过去六个月的平均波动率为 32%。这种高波动率溢价使得基金能够以远高于股票交易价格的水平出售每周看涨期权，收取溢价作为收入，同时保持股票敞口。上一个类似的高收益单只股票 ETF 是 2025 年底推出的 YieldBoost TSLA ETF，首发时的前瞻收益率为 14.2%。当前的宏观背景是持续的通胀和区间震荡的股票市场，推动了对确定结果和期权收入产品的资金流入，此类 ETF 的管理资产年初至今增长了 18%。

数据 — 数字显示了什么

$0.1115 的分配将在 2026 年 6 月 5 日支付给截至 2026 年 5 月 31 日的股东。该基金的净资产值为 $22.85，使其价格与 NAV 的溢价为 0.15%。分配率意味着每股年化派息为 $5.80。相比之下，标准普尔 500 指数的收益率约为 1.4%，而摩根大通股票溢价收入 ETF (JEPI) 提供的过去 12 个月的收益率为 6.8%。该基金的费用比率为 0.85%，从收取的期权总溢价中扣除。

最近每周分配的比较显示出适度的收入稳定性。前一周的分配为 $0.1098，四周前的分配为 $0.1142。这一期间的每周收入变动不足 4%。该基金的基础亚马逊股票市值为 $1.92 万亿。基金出售的期权通常设定在每周到期时的 10-15% 的虚值行权价，这是收入水平和资本增值上限的关键决定因素。

指标	GraniteShares AMZN YLD	SPDR S&P 500 ETF (SPY)	Invesco QQQ (QQQ)
分配收益率	12.7% (前瞻)	1.4%	0.6%
分配频率	每周	每季度	每季度
主要持仓	亚马逊股票 + 短期看涨期权	标准普尔 500 成分股	纳斯达克 100 指数
年初至今回报（价格）	+3.2%	+7.1%	+8.9%

分析 — 对市场/行业/股票的影响

主要的二阶效应是亚马逊短期看涨期权的稳定供应，这可能会抑制基础股票的实现波动性，并在每周价格波动上形成软上限。市场做市商对这些已售出看涨期权进行对冲，导致亚马逊价格接近每周行权价时的卖压。跟踪苹果 (AAPL YLD) 和微软 (MSFT YLD) 等大型科技股的竞争性期权收入基金可能会因投资者转向高收益单只股票而受到更多关注。该策略的增长对波动性卖方如 CBOE 全球市场 (CBOE) 和市场做市商施加压力，要求在每周到期时提供更紧的买卖差价。

一个显著的限制是该策略对上涨参与的上限。如果亚马逊股票在每周看涨期权行权价之上大幅上涨，基金在该期间将无法获得进一步的资本收益，落后于直接股票投资。0.85% 的费用在横盘或下行市场中也会侵蚀回报。资金流动数据显示，定位主要由寻求税收优惠收入的零售投资者和高净值个人主导，因为分配大多被归类为资本回报或资本收益。机构兴趣仍处于初期阶段，但在针对增强现金收益的养老金基金卫星投资组合中正在增长。

前景 — 接下来要关注什么

分配水平的下一个催化剂是亚马逊的季度财报，定于 2026 年 7 月 24 日发布。显著的盈利超预期或低于预期可能会大幅改变隐含波动率，这是期权溢价的主要驱动因素。2026 年 6 月 17 日的联邦公开市场委员会会议将为利率预期设定基调，影响对收益产品的需求。监测基金的溢价/折扣与 NAV 的关系；持续的超过 0.5% 的溢价信号强烈的买入压力，可能会稀释新进入者的未来收益。

亚马逊股票的关键技术水平包括 $178.50 的支撑位，即其 100 日移动平均线，以及 $192.00 的阻力位，即年初至今的高点。突破 $192 可能会导致更高的看涨期权行权价和潜在更大的分配，而跌破 $178 可能迫使基金以更低的行权价出售看涨期权，增加分配风险。关注亚马逊的 1 个月隐含波动率期限结构；每周和每月到期之间的曲线陡峭化表明该策略的收入潜力正在增加。