未来十年的三只股息股票

Yahoo Finance 于2026年5月25日强调了三只适合长期投资组合的股息股票，重点关注稳定性和收入生成。这些选择代表了以稳定现金流著称的行业：受监管的公用事业、消费品和中游能源基础设施。这些公司提供的平均股息收益率为4.2%，远高于当前标准普尔500指数的1.5%收益率。分析强调了一项优先考虑耐久性派息而非激进增长的策略，适用于未来十年。

背景 — 为什么股息稳定性现在重要

宏观经济背景仍然受到持续通胀和利率波动的影响。10年期国债收益率徘徊在4.5%附近，给成长股带来压力，并提升了可预测收入的吸引力。上一次类似的转变发生在2018-2019年的加息周期，当时公用事业和消费品行业分别超越大盘8%和5%。当前的催化剂有两个方面：机构资本正在从周期性风险中撤出，而散户投资者则在寻找超越固定收益的通胀保护回报。股息增长已成为低回报股票环境中总回报的关键指标。

数据 — 数字显示了什么

这三只股票基于具体的财务指标呈现出不同的价值主张。强生公司（JNJ）的前瞻市盈率为15.8，股息收益率为3.4%。该公司已连续63年提高股息。下一Era能源（NEE）提供3.1%的收益率，并在过去十年中实现了10%的年度股息增长，得益于2026年前的850亿美元资本投资计划。企业产品合伙公司（EPD），一家中游能源主有限合伙企业，提供强劲的7.2%收益率，分配的现金流覆盖其派息1.7倍。作为对比，先锋股息增长ETF（VIG）的收益率为2.0%。以下表格展示了关键的收益和增长指标：

Ticker	当前收益率	5年股息增长率	派息比率
JNJ	3.4%	5.8%	44%
NEE	3.1%	10.1%	55%
EPD	7.2%	2.5%	60%

分析 — 这对市场和行业意味着什么

这一选择在股息收入策略中发出了防御性倾斜的信号。当经济不确定性上升时，公用事业和消费品等行业通常会看到资金流入，正如公用事业选择行业SPDR基金（XLU）今年迄今相较于标准普尔500指数的4.5%超额收益所示。一个关键的二阶效应是对高股息、低增长行业（如传统电信）的压力，这些行业的收益可能无法弥补其商业模式的侵蚀。主要反对意见是，利率上升会增加折现率，可能会压缩慢增长股息支付者的估值倍数。然而，流动数据表明，养老基金和退休人员正在增加对这些股票的持仓，以获取收益稳定性，从而形成了技术性买盘。持仓明显是长期的，2026年第一季度，流入低波动性和股息增长基金的ETF资金加速了120亿美元。

展望 — 接下来要关注什么

这些股息的可持续性取决于具体的催化剂。投资者应关注强生公司在2026年7月18日发布的第二季度财报，以获取制药管道更新和利润率指引。对于下一Era能源，预计在2026年8月的佛罗里达州费率案件的监管决定将影响未来现金流。企业产品合伙公司的分配覆盖将受到天然气液体定价的考验，每周三将发布EIA的关键库存数据。需要关注的关键技术水平包括全球X超级股息ETF（DIV）的200日移动平均线，目前为17.50美元，作为行业情绪的指标。如果10年期国债收益率突破5.0%，则需要重新评估股息收入的替代方案。有关更广泛市场背景的分析，请访问我们的行业轮换分析 https://fazen.markets/en。

常见问题解答

强生公司的“股息贵族”标签意味着什么？

股息贵族是指在标准普尔500指数中，至少连续25年提高股息支付的公司。强生公司63年的连续记录使其跻身于最精英的行列，仅有65家公司拥有这一地位。这个记录表明了公司在经济周期中向股东回报资本的深厚承诺。它还反映了一个具有定价权和韧性需求的商业模式，通常涉及医疗必需品，能够产生持续的自由现金流。

企业产品合伙公司的7.2%收益率与垃圾债券相比如何？

企业的收益率与BB级高收益公司债券相当，后者目前的平均收益率为6.8%。然而，投资论点有所不同。EPD的收益来自于基于费用的能源基础设施合同的可分配现金流，而不是企业信用风险。合伙结构通过K-1表格提供税收优势，但也引入了债券票息中没有的复杂性。1.7倍的分配覆盖比率提供了许多高收益发行者所缺乏的安全边际。

在加息周期中，公用事业的历史表现如何？

历史上，公用事业股票在快速加息周期的初期几个月表现不佳，正如2022年该行业在美联储加息时下跌12%所示。然而，它们往往在后期和暂停阶段恢复并超越，因寻求收入的资本回流。从2004年到2006年，最后一次延长的加息周期中，公用事业的累计回报为54%，而标准普尔500指数为22%，这发生在初期冲击之后。表现与受监管的股本回报批准密切相关，这可以抵消更高的融资成本。

总结

在波动的利率环境中，这三只股票代表了来自非周期性现金流的可预测收入的战略堡垒。

免责声明：本文仅供信息参考，不构成投资建议。CFD交易具有高资本损失风险。