First Trust多元化成长AlphaDEX宣布每股$0.0711季度分红

First Trust于2026年6月25日宣布，其First Trust多元化成长AlphaDEX基金将于7月1日向截至该日的股东支付每股$0.0711的季度分红。这一声明标志着该基金2026财年的第二次分红，紧随其在3月支付的$0.0661分红。该基金的交易代码为FAD，收盘价为$41.83，基于最新声明的分红率，前瞻年化收益率约为0.68%。这一收益率为关注收入的投资者提供了一个关键数据点，以分析该基金的表现相对于其同行和更广泛市场基准的情况。

背景 — 为什么基金分红现在很重要

股票ETF的分红被视为潜在投资组合收入生成的具体指标，而这一点在当前宏观环境中受到重新审视。自2023年7月以来，美联储将基准利率维持在5.25%至5.50%之间，持续对股票估值施加压力，并将投资者的关注转向实际现金流。以AlphaDEX方法为代表的增长导向策略，基于基本面因素选择和排名股票，必须展示其通过资本增值和收入提供回报的能力，尤其是在纯粹的动量策略面临逆风的情况下。

历史比较显示，FAD的分红表现出波动性。2025年，该基金的季度分红分别为$0.0582、$0.0719、$0.0641和$0.0695，年度总额达到$0.2637。2026年通过两次支付声明的总额为$0.1372，表明有可能超过前一年的年度收入。当前的分红周期恰逢第二季度的最后一周，此时许多基金公司会锁定资本收益和股息收入以供股东分配。

这一特定分红规模的催化剂来自于基础AlphaDEX指数的季度再平衡，该过程发生在6月中旬。这一重组根据增长和价值因素调整基金的持仓，直接影响从成分公司收集的股息收入。公告的时机在再平衡后但在7月记录日期之前，符合基金赞助商的标准操作程序。

数据 — 数字显示了什么

每股$0.0711的分红比上一季度的$0.0661增长了7.6%。按年化计算，该基金在最近的收盘价$41.83下预计收益率为0.68%。这一收益率落后于当前接近1.35%的标准普尔500指数收益率，反映出该基金明确的增长任务相对于收入生成的定位。

2026年的基金分红数据显示出明显的顺序性增长。下表说明了季度进展。

季度	每股分红	同比变化
2026年Q1	$0.0661	+13.5% vs 2025年Q1
2026年Q2	$0.0711	-1.1% vs 2025年Q2

该基金的净资产约为$14.8亿美元，因此此次分红的总现金流出约为$252万。在过去五年中，FAD的平均年分红收益率为0.92%，表明当前的前瞻收益率仍低于其长期历史平均水平。截至目前，该基金的回报为-2.1%，表现不及罗素3000成长指数的平稳表现，突显出在因子筛选与市场回报之间平衡的挑战。

分析 — 这对市场/行业/股票意味着什么

分红公告确认了在AlphaDEX模型筛选的成长股票宇宙中持续的、尽管温和的收入生成。该基金多元化策略中可能包含的高分红支付的行业，如一些科技和工业公司，直接为这一现金流做出贡献。像博通这样的公司，在科技行业中是稳定的分红支付者，和联合太平洋，来自工业领域，都是能够在增长导向策略中提供分红支持的持仓类型。

一个明显的限制是，分红并不完全由合格股息组成；它还包括短期和长期资本收益，这些收益的可预测性较低，并受到季度指数再平衡的投资组合周转影响。这使得收益率在收入规划中相较于专注于分红的ETF较不稳定。反驳的观点是，对于增长基金而言，任何分红都是资本的正回报，可以再投资，从而增强长期复利。

最近几周的定位数据表明，机构资金流入多因子ETF，包括那些采用增长筛选的ETF，因为投资者在波动的收益季节中寻求系统化的规则基础方法。资金流动正从纯市值加权的巨型成长基金转向像AlphaDEX这样的结构化方法，这些方法提供了不同的风险和回报特征，包括潜在的收入组成部分。

前景 — 接下来要关注什么

下一个直接催化剂是2026年7月1日的记录日期，此后该基金将以除息交易。预计在7月中旬的支付日期将最终确定现金流动。投资者应关注该基金在9月的下一次季度再平衡，这将重置其持仓并影响第三季度分红的收入潜力。

需要关注的关键水平包括该基金的200日移动平均线，目前接近$42.50，且该基金在此水平上面临挑战。若在强劲成交量下持续突破该水平，可能会表明对多因子增长策略的情绪改善。相反，若跌破5月建立的$41.00支撑位，可能表明持续的压力。

分红趋势的主要条件是基金基础持仓的公司利润健康。2026年第二季度的收益季节将在7月中旬开始，将至关重要。如果成分公司普遍达到或超过收益预期，并维持或提高自身的分红，FAD未来分红的基础将得到巩固。若出现一波收益未达预期或分红削减的情况，将产生相反的效果，可能会对未来的分红水平施加压力。

常见问题

FAD ETF的分红对零售投资者的税务意味着什么？

对于零售投资者，$0.0711的分红将在年末通过1099-DIV表格报告税务。该分红将分解为其组成部分：合格股息、非合格股息和资本收益分红。每个组成部分的税率不同。合格股息和长期资本收益享受较低的税率，而非合格股息和短期资本收益则按普通收入征税。最终的组成在基金财年结束后才能确定，因此投资者需要等待官方的税务文件。

AlphaDEX方法如何影响基金的分红？

AlphaDEX方法通过选择和排名股票，旨在优化投资组合的回报，从而影响基金的分红水平。