中国罢免六名军事立法者，政治清洗加剧

中国最高立法机构于2026年6月26日罢免了六名高级军事官员的国会议席。这一举措正式标志着人民解放军高级层的持续清洗。此举将这些个人从全国人民代表大会中移除，这是国家的橡皮图章议会。这一行动是在2023年底首次报道的火箭军和军事采购机构的一系列不透明调查之后进行的。最新的人事变动表明，习近平主席巩固对军事机构控制的运动仍在继续。

背景 — 为什么现在很重要

此次人事变动与2027年共产党大会前的可预测政治周期相一致。上一次类似规模的军事官员立法罢免发生在2023年9月，当时十名高级国防人物失去了他们的议会职务。该事件是在针对装备开发部门的更广泛反腐败行动之前发生的。

当前与美国在台湾和南海的地缘政治摩擦增加了对统一指挥结构的压力。这些代表不同军事区域和服务的立法者被罢免，消除了在敏感战略规划期间潜在的异议声音。

直接的催化剂似乎是内部纪律调查的结束。报告显示，调查主要集中在采购不当和忠诚度违背上，而不是战场失误。这一政治收紧发生在中国的国防预算增长已放缓至2026年官方7.2%的增幅，为五年来的最低增速。

数据 — 数字显示了什么

这六名立法者代表了全国人民代表大会2,977个席位中超过15%的军事正式代表。在他们被罢免之前，军事和武警代表总计约为269个席位。自2022年以来，至少有16名高级解放军军官被公开罢免或撤销议会席位。

中国2026年的官方国防预算为1.67万亿元（2320亿美元）。预算与GDP的比率保持在大约1.6%的稳定水平。人民解放军（PLA）是世界上最大的现役军队，拥有200万人。

与国防相关的国有企业（SOE）指数年初至今表现不及更广泛的上海综合指数8%。国防SOE子指数的市盈率为28，而CSI 300指数的市盈率为12.5。中国10年期国债的收益率在公告当天为2.45%，基本保持不变。

指标	数值	比较/变化
被罢免官员	6	来自约269名军事NPC代表
2026年国防预算	$232B	+7.2% 同比（五年来最低）
国防SOE市盈率	28	CSI 300市盈率：12.5
PLA现役人员	2M	全球最大

分析 — 对市场/行业/股票的影响

此次清洗直接影响依赖PLA采购的国内国防和航空航天承包商。像AVIC（中国航空工业集团公司）和CASIC（中国航天科技集团公司）这样的国有巨头面临近期的不确定性，因为采购决策和合同授予可能会因新领导的审查而延迟。相反，与当前习近平派系有强大政治联系的公司可能会看到合同流的加速。

第二层次的影响将使国内网络安全和监控公司受益。政治整合通常会增加内部安全机构的预算。像大华科技和海康威视这样的公司可能会看到对监控技术的需求增加，以监控国家和军事机构内的忠诚度。面向出口的国防公司将面临来自西方监管机构的更严格审查，可能会抑制海外销售。

一个关键的反论点是，这次清洗通过罢免被指控腐败的官员，可能会简化采购流程并在长期内提高军事效率。主要风险是这些罢免可能在关键战略项目（如高超音速武器和海军现代化）中造成操作瘫痪或知识空白。

市场定位显示，机构投资者相对于MSCI中国指数低配中国国防SOE。资金流动数据显示，资本正在转向消费品和公用事业，作为对政治敏感行业的防御性转移。

前景 — 接下来要关注什么

下一个正式信号将在2026年末或2027年初召开的第20届中央委员会第七次全体会议上发布。此次会议将为2027年党代会设定议程，并可能确认新的军事任命。

请关注有关PLA火箭军和战略支援部队新指挥官的任命公告。任命与习近平在福建或浙江省任期直接相关的官员将确认忠诚高于专业的趋势。

需要关注的关键水平包括国防SOE子指数的支撑位在1,200点。若跌破该水平，将发出持续机构抛售的信号。若美元/人民币汇率保持在7.3以下的稳定状态，将表明政治举措并未引发重大资本外流担忧。如果中国10年期国债的收益率上升至2.6%以上，将表明市场正在定价更高的政治风险溢价。

常见问题解答

这次清洗会影响中国在台湾的军事准备吗？

直接影响可能对需要高层协调的复杂联合行动产生负面影响，因为新指挥官需要适应。然而，中国共产党认为，清洗不忠或腐败的官员会通过确保可靠的指挥来增强长期的军事准备。2015-2017年的清洗历史先例表明，初期会出现干扰，随后在新领导下的训练周期会加剧。中央军委设定的更广泛的台湾战略保持不变。

这与习近平时期的以往军事清洗相比如何？

规模小于2015-2017年反腐败运动，那次运动罢免了数十名高级军官，包括两名中央军委副主席。目前的阶段看起来更具针对性，集中在火箭军和采购上。一个关键区别是从全国人民代表大会的公开罢免，这是一种正式的羞辱，而之前的清洗有时仅通过内部解雇来处理。连续性在于目标：在重大党代会之前消除潜在的竞争权力中心。

这对在中国工作的外国国防承包商意味着什么？

外国公司面临更高的合规和政治风险。与PLA相关实体的合资企业或技术转让协议现在可能会受到审查或冻结。尽职调查成本将上升，因为外国公司必须绘制其中国合作伙伴的新政治关系。像民用航空航天等具有双重用途技术的行业最脆弱。相反，提供网络安全或内部监控工具的公司可能会发现新的需求，来自希望展示忠诚的实体。

底线

清洗将政治忠诚置于军事经验之上，为国防采购和相关股票带来了近期的不确定性。

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