L'oro raggiunge un RSI estremo di 15, prezzo intraday a $2.312

L'oro ha raggiunto una condizione di estrema ipervendita l'11 giugno 2026, con il suo indice di forza relativa orario che ha registrato 15,0. L'oro spot è stato scambiato a $2.312 per oncia in concomitanza con la lettura, segnando un calo intraday di $48. L'evento è stato riportato da Investing.com alle 07:04 UTC. Questo livello di RSI orario è tra i più depressi osservati per l'asset nella storia recente ed è avvenuto poche ore prima della pubblicazione di dati critici sull'inflazione negli Stati Uniti.

Contesto — [perché è importante ora]

L'ultima volta che l'RSI orario dell'oro è sceso a un estremo simile vicino a 15 è stato il 13 marzo 2025, coincidente con un calo intraday di $72. L'oro tipicamente mostra condizioni di ipervendita così gravi durante periodi di intensa forza del dollaro o rapidi aggiustamenti dei tassi a breve termine. L'attuale contesto macroeconomico presenta un rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni al 4,31% e un indice del dollaro DXY sopra 105,0.

Il catalizzatore immediato è stata un'impennata nei rendimenti reali, con il rendimento dei Treasury Inflation-Protected Security a 10 anni che è salito di 8 punti base nelle 24 ore precedenti. Questo movimento è accelerato dopo un rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti più forte del previsto il 10 giugno, che ha modificato le aspettative di mercato per la politica della Federal Reserve. La liquidazione nelle posizioni future con leva ha amplificato il momentum ribassista, attivando ordini di vendita automatici raggruppati attorno al livello di supporto di $2.330.

Dati — [cosa mostrano i numeri]

La lettura dell'RSI orario di 15,0 è avvenuta alle 07:00 UTC. L'oro spot è stato scambiato a $2.312 per oncia in quel momento, in calo rispetto a un massimo intraday di $2.360. Il volume di scambi delle future sull'oro sul mercato COMEX è aumentato a 184.000 contratti, il 45% sopra la media degli ultimi 30 giorni. Il rapporto oro-SPX è sceso a 0,58, il suo livello più basso da aprile 2026.

Metri	Livello Pre-Calo (Chiusura 10 Giugno)	Livello a RSI 15 (11 Giugno 07:00 UTC)	Variazione
Prezzo Oro Spot	$2.345/oncia	$2.312/oncia	-1,4%
Indice di Volatilità Oro (GVZ)	18,5	23,1	+4,6 pts
ETF Minatori Oro (GDX)	$32,10/azione	$30,85/azione	-3,9%

Nel contempo, l'argento ha visto il suo RSI orario scendere a 22, mentre il settore S&P 500 Materials era in calo dello 0,8% dall'inizio dell'anno.

Analisi — [cosa significa per i mercati / settori / ticker]

Gli effetti di secondo ordine sono concentrati nelle azioni minerarie. L'ETF VanEck Gold Miners (GDX) è sceso del 3,9% intraday a $30,85, sottoperformando il calo del metallo spot. I minatori junior con un uso operativo più elevato, come quelli nell'ETF GDXJ, hanno visto perdite più ripide superiori al 5%. Al contrario, l'elevata volatilità beneficia i market maker e i fondi focalizzati sulla volatilità che scambiano strumenti come l'Indice di Volatilità dell'ETF Oro CBOE.

Un argomento chiave contrario è che tali letture di ipervendita estreme spesso precedono riprese brusche, sebbene temporanee, specialmente in un metallo con forte domanda fisica a lungo termine. Tuttavia, questo potenziale rimbalzo è condizionato dalla prossima lettura del CPI che non deve superare le aspettative.

I dati di posizionamento della Commodity Futures Trading Commission mostrano che i fondi con leva hanno aumentato la loro posizione netta corta nei future sull'oro di 12.000 contratti nella settimana che termina il 9 giugno. L'analisi dei flussi indica che la pressione di vendita è originata da fondi sistematici di trend-following e alcuni hedge fund macro che riducono le allocazioni di copertura contro l'inflazione.

Prospettive — [cosa osservare successivamente]

Il catalizzatore immediato è il rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo degli Stati Uniti per maggio, programmato per la pubblicazione alle 12:30 UTC dell'11 giugno 2026. Il consenso prevede un CPI principale al 3,2% su base annua. Una lettura significativamente superiore a questo livello potrebbe rafforzare le aspettative aggressive della Fed, pressando ulteriormente l'oro.

I livelli tecnici chiave da monitorare includono la media mobile a 200 ore a $2.345, che ora funge da resistenza. Un fallimento nel recuperare la zona di $2.330 aprirebbe un percorso verso il supporto della media mobile semplice a 100 giorni vicino a $2.285. La prossima decisione del Federal Open Market Committee e le proiezioni economiche del 17 giugno 2026 forniranno il prossimo importante segnale direzionale per i rendimenti reali e, per estensione, per l'oro.

Domande Frequenti

Cosa significa un RSI di 15 per l'oro?

Una lettura dell'RSI orario di 15 indica che il prezzo dell'oro è crollato drasticamente in un breve periodo con pochissimi rimbalzi contro-trend. In termini tecnici, segnala che l'asset è profondamente ipervenduto, implicando spesso un'esaurimento delle vendite. Storicamente, simili estremi nell'oro hanno preceduto rimbalzi di copertura, ma questi non sono garantiti e dipendono dal catalizzatore fondamentale che ha causato il calo, come un'impennata nei rendimenti reali.

Con quale frequenza l'oro diventa così ipervenduto su base oraria?

Letture estreme dell'RSI orario sotto 20 sono relativamente rare per l'oro, verificandosi solo poche volte all'anno durante periodi di alta stress macroeconomico o annunci sorprendenti. La frequenza è aumentata leggermente nell'attuale ambiente di tassi elevati rispetto al periodo pre-2022. L'evento di marzo 2025 ha visto un estremo RSI simile, ma è stato seguito da un recupero di $110 nei cinque giorni di trading successivi.

Quali asset sono più correlati all'oro durante tali movimenti?

Il movimento dell'oro durante bruschi crolli tecnici è più strettamente correlato con il rendimento reale a 10 anni degli Stati Uniti, che si muove inversamente rispetto all'oro. Lo yen giapponese, un altro tradizionale bene rifugio, mostra spesso correlazione positiva durante eventi di avversione al rischio ma può disaccoppiarsi durante shock inflazionistici specifici per gli Stati Uniti. All'interno dei settori azionari, gli ETF minerari dell'oro (GDX, GDXJ) mostrano un beta di 2-3x rispetto al prezzo dell'oro spot, il che significa che scendono circa 2-3% per ogni 1% di calo dell'oro.

Conclusione

Il segnale di ipervendita estremo riflette una violenta rivalutazione dell'oro prima di dati critici sull'inflazione, testando la resilienza fondamentale del metallo come copertura contro l'inflazione.

Disclaimer: Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza sugli investimenti. Il trading di CFD comporta un alto rischio di perdita di capitale.