Le azioni asiatiche pronte a guadagnare dopo l'accordo USA-Iran

I mercati azionari asiatici sono posizionati per un'apertura forte venerdì 19 giugno 2026, dopo l'annuncio di un accordo diplomatico tra Stati Uniti e Iran. L'accordo garantisce la riapertura sicura dello Stretto di Hormuz, un punto critico marittimo per le spedizioni di petrolio globali. Gli indici di riferimento nella regione hanno indicato guadagni nei primi scambi dei futures, seguendo un rally nei mercati statunitensi che ha visto l'S&P 500 chiudere in rialzo dell'1,2%. Lo sviluppo dovrebbe avere un impatto immediato sui mercati energetici e sul sentimento di rischio più ampio. Bloomberg ha riportato la notizia il 18 giugno 2026, dopo settimane di negoziati multilaterali.

Contesto — Perché lo Stretto di Hormuz è importante per i mercati globali

Lo Stretto di Hormuz è il corridoio di transito petrolifero più importante al mondo, con un volume stimato di 21 milioni di barili al giorno che attraversano i suoi stretti confini. Questo volume rappresenta circa il 21% del consumo globale di petrolio. La via d'acqua è diventata un punto focale di ansia per il mercato all'inizio del 2026 dopo una serie di incidenti navali che hanno portato a un blocco di fatto, interrompendo le spedizioni e aumentando i premi assicurativi per i petroliere. L'ultima grande interruzione si è verificata nel 2019, quando attacchi a petroliere hanno visto i prezzi del petrolio Brent aumentare di oltre il 15% in una sola settimana. L'attuale contesto macroeconomico presenta letture di inflazione core persistenti al di sopra degli obiettivi delle banche centrali e rendimenti del Tesoro che oscillano intorno al 4,5%. Il catalizzatore per l'accordo è stato un negoziato multilaterale che ha coinvolto mediatori europei e cinesi, culminato nell'offerta degli Stati Uniti di un allentamento delle sanzioni in cambio di garanzie di sicurezza marittima.

Dati — Cosa mostrano i numeri di mercato

I futures sul Nikkei 225 giapponese sono avanzati dell'1,8% nei primi scambi della Singapore Exchange, mentre i contratti sull'Hang Seng Index di Hong Kong hanno guadagnato l'1,5%. I futures S&P/ASX 200 australiani sono aumentati dell'1,2%. L'indice MSCI Asia Pacific, un ampio benchmark regionale, era diminuito del 4,3% da inizio anno prima di questo sviluppo, sottoperformando il guadagno dell'8% dell'S&P 500. Nei mercati delle materie prime, i futures del petrolio Brent sono crollati dell'8,4% a $78,50 al barile nel trading dopo l'orario, annullando tutti i guadagni ottenuti durante la recente interruzione dell'offerta. Il benchmark globale aveva scambiato sopra $105 al barile al culmine della crisi. Il rendimento del Treasury note statunitense a 10 anni è sceso di 12 punti base al 4,38% mentre i trader hanno scontato premi di rischio inflazionistico più bassi.

Analisi — Cosa significa la riapertura dello stretto per settori e flussi

I beneficiari più diretti includono i settori dei trasporti, in particolare le compagnie di navigazione e le compagnie aeree, che affrontano costi del carburante più bassi. Il vettore giapponese ANA Holdings e Korean Air Lines probabilmente vedranno un'espansione dei margini. I settori dei beni di consumo discrezionali e industriali in tutta l'Asia beneficeranno anche della riduzione dei costi di input e di un miglioramento del sentiment economico. I chiari perdenti sono i produttori di energia, tra cui i giganti minerari australiani BHP Group e Woodside Petroleum, i cui ricavi sono direttamente legati ai prezzi elevati degli idrocarburi. Un rischio chiave per questa visione ottimistica è il meccanismo di attuazione dell'accordo; qualsiasi percezione di un passo indietro da parte di una delle due parti potrebbe innescare una rapida rivalutazione del rischio di offerta. I dati di flusso della sessione statunitense di giovedì hanno mostrato un forte acquisto di azioni cicliche e tecnologiche, insieme a significative vendite di ETF del settore energetico.

Prospettive — Catalizzatori chiave e livelli da monitorare

I trader monitoreranno i primi movimenti delle petroliere attraverso lo Stretto, attesi entro 72 ore, per eventuali problemi operativi. La prossima riunione OPEC+ del 1° luglio assume una nuova importanza, poiché i membri potrebbero discutere aggiustamenti produttivi per rispondere all'offerta ripristinata. Il rilascio dei dati sul Core PCE degli Stati Uniti il 27 giugno sarà cruciale per valutare se l'impulso disinflazionistico derivante dai prezzi energetici più bassi si sta materializzando. Per il petrolio Brent, l'intervallo $75-$77 rappresenta una zona di supporto tecnico importante che ha tenuto per tutto il primo trimestre del 2025. Una rottura sostenuta al di sotto potrebbe puntare al livello di $70. Il Nikkei 225 affronta una resistenza immediata alla sua media mobile a 50 giorni di 38.500, una violazione della quale potrebbe segnalare ulteriori acquisti di momentum.

Domande Frequenti

Come influisce la riapertura dello Stretto di Hormuz sui prezzi della benzina?

I prezzi al dettaglio della benzina probabilmente diminuiranno con un ritardo di due o tre settimane. Il prezzo medio nazionale degli Stati Uniti, che era salito a $4,25 per gallone, potrebbe scendere di $0,30-$0,40 mentre i costi del petrolio greggio più bassi si riflettono nella catena di approvvigionamento. Questa disinflazione fornisce alle banche centrali maggiore flessibilità sulla politica dei tassi d'interesse, potenzialmente a beneficio delle azioni di crescita sensibili ai tassi.

Qual è l'impatto storico dei premi di rischio geopolitici sui prezzi del petrolio?

I premi di rischio geopolitici aggiungono tipicamente $5-$15 al prezzo del petrolio Brent, a seconda della gravità e della durata dell'interruzione. Il picco del 2019 ha visto un premio di $12 evaporare in dieci giorni di trading una volta allentate le tensioni. L'attuale declino suggerisce che un premio di circa $20 era stato scontato, riflettendo la natura senza precedenti del blocco totale.

Quali economie asiatiche beneficiano di più dai prezzi più bassi del petrolio?

Giappone, Corea del Sud e India sono i maggiori importatori netti di petrolio in Asia e vedono il maggior beneficio macroeconomico dai prezzi più bassi. Per l'India, ogni calo di $10 nel prezzo del greggio migliora il suo saldo della bilancia corrente di circa lo 0,5% del PIL. Ciò riduce la vulnerabilità esterna e supporta la stabilità della valuta per la rupia indiana.

Risultato Finale

L'accordo USA-Iran rimuove un importante shock di offerta e sposta l'attenzione del mercato dalla geopolitica ai dati economici fondamentali.

Disclaimer: Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza agli investimenti. Il trading di CFD comporta un alto rischio di perdita di capitale.