Aumento del 2% per le azioni Oracle grazie a nuovo contratto AI

Le azioni di Oracle Corporation hanno registrato un aumento del 2% mercoledì 28 maggio 2026, a seguito di notizie riguardanti un significativo nuovo contratto di infrastruttura per l'intelligenza artificiale. Questo movimento ha portato il prezzo delle azioni di Oracle a 190,96 $ alle 10:33 UTC di oggi, sfidando un calo più ampio delle azioni tecnologiche. Il catalizzatore per questo avanzamento è stata l'annuncio da parte di una grande azienda di software per imprese che ha scelto Oracle Cloud Infrastructure per un progetto di AI generativa su larga scala, come riportato da investing.com il 28 maggio. Questo guadagno in un solo giorno contrasta con il minimo intraday di Oracle di 187,92 $, evidenziando la reazione positiva del titolo alla notizia.

Contesto — perché è importante ora

L'ultimo grande movimento in un solo giorno di questa portata per notizie di contratti di Oracle è avvenuto a novembre 2025, quando il titolo è aumentato di oltre il 7% dopo un accordo cloud legato alla sicurezza nazionale. L'attuale contesto macroeconomico presenta tassi d'interesse elevati, con il rendimento del Treasury a 10 anni che si attesta sopra il 4,2%, esercitando pressione sulle valutazioni delle tecnologie orientate alla crescita. Il catalizzatore immediato è una vittoria per il dislocamento competitivo, in cui un cliente esistente di un fornitore di cloud rivale sta migrando un carico di lavoro AI specifico e di alto valore sulla piattaforma di Oracle.

Questo cambiamento sottolinea una tendenza chiave negli approvvigionamenti tecnologici aziendali. Le aziende stanno adottando sempre più una strategia multi-cloud, acquisendo servizi specializzati da diversi fornitori piuttosto che fare affidamento su un singolo fornitore. Il progetto di AI generativa citato nel rapporto richiede configurazioni specifiche di calcolo ad alte prestazioni in cui Oracle ha investito pesantemente, in particolare nei suoi bare metal GPU clusters e nella rete a bassa latenza.

Il tempismo è critico in vista del rapporto sugli utili del quarto trimestre fiscale di Oracle, previsto per il 16 giugno. Gli analisti esamineranno la crescita dei ricavi dell'infrastruttura cloud dell'azienda, che è stata un focus primario per gli investitori. Una vittoria di un contratto importante fornisce prove tangibili di guadagni di quota di mercato nel segmento strategicamente vitale dell'infrastruttura AI, attualmente dominato da rivali più grandi.

Dati — cosa mostrano i numeri

Il prezzo delle azioni di Oracle ha raggiunto 190,96 $ durante la sessione, un livello che ha testato il recente massimo di 52 settimane di 192,14 $. L'aumento del 2% ha rappresentato una notevole divergenza dal settore tecnologico più ampio, come evidenziato dall'indice Nasdaq 100 che ha chiuso piatto o leggermente negativo nello stesso giorno. La capitalizzazione di mercato di Oracle è aumentata di circa 6,5 miliardi di dollari in base al movimento del prezzo delle azioni, portando il suo valore di mercato totale a circa 260 miliardi di dollari.

La performance del titolo dall'inizio dell'anno ha superato significativamente quella dei suoi diretti concorrenti nel cloud. Mentre le azioni di Oracle sono aumentate di oltre il 18% nel 2024, altre aziende di software legacy in transizione verso modelli cloud hanno registrato guadagni a cifra singola media. La tabella qui sotto illustra la performance di Oracle rispetto ai principali concorrenti e indici nel giorno dell'annuncio.

Ticker	Variazione Prezzo (28 Mag)	Performance YTD
ORCL	+2,0%	+18,2%
NDX (Nasdaq 100)	-0,1%	+8,5%
CRM	-0,5%	+5,1%

I multipli di valutazione di Oracle si sono ampliati in previsione di una crescita accelerata del cloud. L'azienda scambia a un rapporto prezzo-utili forward di 22,5, un premio rispetto alla sua media quinquennale di 18,3, riflettendo le aspettative degli investitori per una domanda sostenuta di infrastruttura.

Analisi — cosa significa per i mercati / settori / ticker

La vittoria del contratto segnala una minaccia competitiva valida nel mercato specializzato dell'infrastruttura AI. I beneficiari diretti includono aziende di semiconduttori come NVIDIA e AMD, che forniscono le GPU che alimentano i cluster di Oracle. I loro volumi di vendita a fornitori di cloud secondari come Oracle rappresentano un flusso di entrate in crescita meno suscettibile al rischio di concentrazione con i più grandi hyperscalers. Le aziende che forniscono soluzioni di raffreddamento e alimentazione per i data center, come Vertiv, beneficeranno anche dell'espansione delle infrastrutture.

I potenziali perdenti includono il fornitore di cloud da cui è stato migrato il carico di lavoro, probabilmente uno dei 'Big Three' hyperscalers. Sebbene l'impatto finanziario della perdita di un singolo progetto sia minimo per un gigante come Amazon Web Services, la narrazione di erosione competitiva in carichi di lavoro all'avanguardia ad alto margine potrebbe esercitare pressione sul sentiment. L'accordo convalida l'approccio architettonico del Cloud di Generazione 2 di Oracle, che separa i piani di controllo e dati per una maggiore sicurezza e prestazioni, un design che potrebbe attrarre altre industrie regolamentate.

Una limitazione chiave è la scala complessiva del cloud di Oracle. Nonostante abbia vinto contratti notevoli, i suoi ricavi da infrastruttura come servizio rimangono una frazione di quelli di AWS, Microsoft Azure e Google Cloud. Il rischio è che questi attori più grandi possano competere aggressivamente sui prezzi per i carichi di lavoro di commodity, comprimendo potenzialmente i margini di Oracle. I dati sul flusso di trading indicano che gli acquirenti istituzionali stanno accumulando azioni di Oracle, con un volume notevole di opzioni call al prezzo di esercizio di 195 $ per la scadenza di giugno, suggerendo aspettative di ulteriori guadagni a breve termine.

Prospettive — cosa osservare prossimamente

Il principale catalizzatore a breve termine è il rilascio degli utili del Q4 FY2026 di Oracle il 16 giugno. Gli investitori si concentreranno sulla metrica degli obblighi di performance rimanenti e sul tasso di crescita dei ricavi cloud, specificamente per i servizi infrastrutturali. Qualsiasi indicazione per l'anno fiscale 2027 sarà analizzata per commenti sui piani di spesa in conto capitale relativi all'espansione dei data center AI.

I livelli tecnici da monitorare includono una resistenza immediata al massimo di 52 settimane di 192,14 $. Una rottura sostenuta al di sopra di questo livello potrebbe puntare alla barriera psicologica di 200 $. Il supporto si trova alla media mobile a 50 giorni, attualmente vicino a 184,50 $, che ha retto durante i recenti ritracciamenti. Il rendimento del Treasury a 10 anni, ora al 4,23%, rimane un ostacolo per tutti gli asset tecnologici a lungo termine; un movimento sopra il 4,5% potrebbe limitare l'espansione dei multipli in tutto il settore.

Catalizzatori secondari includono eventuali annunci successivi da parte del nuovo cliente riguardanti la scala del progetto o i parametri di prestazione. Le conferenze di settore a fine giugno, come il Fazen Markets Cloud Infrastructure Summit, potrebbero fornire ulteriori dettagli sulle tendenze di adozione aziendale. Monitorare l'attività di assunzione di specialisti AI e tecnici di GPU cluster sul sito di carriera di Oracle può servire come indicatore anticipato di espansione della capacità.

Domande Frequenti

Cosa significa la vittoria del contratto AI di Oracle per la sua competitività nel cloud?

L'accordo dimostra che Oracle Cloud Infrastructure può vincere carichi di lavoro selettivi e impegnativi contro rivali più grandi, in particolare in ambito AI per la formazione e l'inferenza sensibili alle prestazioni. Convalida miliardi di investimenti in capitale diretti alla costruzione di cluster GPU densi e interconnessioni veloci. Tuttavia, la competitività nel calcolo e nello storage generali, che guidano la maggior parte dei ricavi cloud, rimane una sfida più ripida che richiede una più ampia adozione dell'ecosistema e degli strumenti per sviluppatori.

In che modo la strategia AI di Oracle differisce da quella di Microsoft o Google?

L'approccio di Oracle è più centrato sull'infrastruttura e meno focalizzato sullo sviluppo dei propri modelli di linguaggio di base. Invece, ottimizza il suo cloud per eseguire modelli di terze parti da partner come Cohere e altre startup AI su larga scala. Questo lo posiziona come una piattaforma di hosting neutrale, che attrae le imprese timorose di un lock-in con un fornitore di modelli che controlla anche il cloud sottostante.

Le azioni di Oracle sono costose dopo questo guadagno del 2%?