OpenAI ajoute Citigroup et JPMorgan à son équipe d'introduction

OpenAI a tenu des discussions avec Citigroup Inc. et JPMorgan Chase & Co. au sujet de leur adhésion au syndicat de souscription pour son introduction en bourse très attendue, selon des personnes familières avec le dossier. Les discussions, rapportées par Bloomberg le 29 mai 2026, indiquent que la société d'IA élargit sa liste de conseillers bulge bracket pour une opération qui devrait figurer parmi les plus grandes cotations technologiques de l'histoire. L'action de JPMorgan était échangée à 299,31 $ à 04:12 UTC aujourd'hui, tandis que Citigroup était à 125,90 $.

Contexte — [pourquoi cela compte maintenant]

L'inclusion de banques majeures supplémentaires souligne l'énorme échelle et la complexité anticipées pour l'introduction en bourse d'OpenAI. Une cotation réussie marquerait la plus grande introduction en bourse technologique depuis le lancement de Saudi Aramco en 2019, qui a levé 29,4 milliards $. Le contexte macroéconomique actuel présente des marchés boursiers stables et un appétit institutionnel soutenu pour une exposition à forte croissance dans le secteur technologique, malgré des taux d'intérêt élevés. Le catalyseur pour l'expansion du syndicat bancaire réside maintenant dans la nécessité de distribuer une allocation massive d'actions à travers des bases d'investisseurs mondiales et de gérer une taille d'opération sans précédent, qui pourrait dépasser 100 milliards $ en valorisation.

La sélection des banques pour les introductions en bourse marquantes représente un domaine de concurrence féroce où les mandats signalent le prestige et génèrent des revenus de frais substantiels. L'implication de plusieurs entreprises bulge bracket atténue le risque de concentration et exploite des réseaux de distribution distincts à travers différentes géographies d'investisseurs et types de clients. Cette phase d'expansion se produit généralement plusieurs mois avant un dépôt, suggérant une préparation avancée pour un lancement public en 2026 ou début 2027.

Données — [ce que les chiffres montrent]

Les actions de JPMorgan Chase ont été échangées à 299,31 $, en hausse de 0,01 % lors de la séance avec une plage quotidienne entre 295,23 $ et 299,60 $. L'action de Citigroup a montré un élan plus fort, augmentant de 0,41 % à 125,90 $ dans une plage de 123,52 $ à 126,84 $. La capitalisation boursière combinée de ces deux géants bancaires dépasse 1,2 trillion $. Les pools de frais de banque d'investissement pour les grandes introductions en bourse varient généralement entre 1 % et 3 % du capital levé, suggérant un potentiel de frais de 1 à 3 milliards $ pour une opération de 100 milliards $.

Banque	Prix de l'action	Changement quotidien	Capitalisation boursière
JPMorgan Chase	299,31 $	+0,01 %	~570 milliards $
Citigroup	125,90 $	+0,41 %	~650 milliards $

Cette opportunité de frais potentielle éclipse les revenus moyens de banque d'investissement pour ces institutions. Le segment banque d'entreprise et d'investissement de JPMorgan a généré 6,3 milliards $ de revenus le trimestre dernier, tandis que l'unité marchés et banque d'investissement de Citigroup a affiché 3,8 milliards $.

Analyse — [ce que cela signifie pour les marchés / secteurs / tickers]

Le syndicat bancaire élargi bénéficie directement aux banques d'investissement pures avec de solides divisions des marchés de capitaux propres. JPMorgan et Citigroup rejoignent des banques précédemment évoquées pour se positionner pour des gains de frais substantiels. L'opération pourrait fournir une augmentation de 3 à 5 % des revenus annuels de banque d'investissement pour chaque institution participante, sur la base des estimations actuelles des analystes. Les bénéficiaires secondaires incluent des fournisseurs d'infrastructure de marché comme Nasdaq et la Options Clearing Corporation, qui géreront des volumes de négociation accrus et une activité de dérivés après la cotation.

Le principal risque pour ce scénario optimiste concerne l'examen réglementaire des entreprises d'intelligence artificielle, ce qui pourrait retarder ou compliquer le processus d'introduction en bourse. La sensibilité à la valorisation représente une autre préoccupation, car les conditions du marché en 2026 pourraient ne pas soutenir les multiples de prime qu'OpenAI exigerait. Les données de flux institutionnels indiquent une accumulation concentrée dans les ETF du secteur financier, en particulier ceux pondérés vers l'activité des marchés de capitaux, suggérant un positionnement des investisseurs avertis pour une reprise des revenus de banque d'investissement.

Perspectives — [ce qu'il faut surveiller ensuite]

Les catalyseurs clés incluent l'annonce officielle des banques mandatées, attendue dans les deux prochains trimestres. Le dépôt auprès de la SEC d'un état d'enregistrement S-1 fournirait la première fourchette de valorisation officielle et des mesures financières détaillées. Les conditions du marché seront scrutées à travers l'indice VIX, actuellement échangé près de niveaux historiques bas, et la performance du secteur technologique au sein de l'indice Nasdaq-100.

Les niveaux techniques à surveiller incluent la résistance psychologique de JPMorgan à 300 $ et la zone des plus hauts de 52 semaines de Citigroup autour de 127 $. Une rupture au-dessus de ces niveaux avec un volume accru signalerait une confirmation du marché de la thèse des bénéfices de l'introduction en bourse. Le timing de l'opération dépendra probablement des décisions de politique de la Réserve fédérale, avec un environnement de taux stable ou en baisse préféré pour un prix optimal.

Questions Fréquemment Posées

Que signifie l'introduction en bourse d'OpenAI pour les investisseurs particuliers ?

Les investisseurs particuliers auront probablement accès aux actions d'OpenAI par le biais de canaux de courtage traditionnels une fois que la société aura terminé son introduction en bourse. L'introduction en bourse pourrait générer une attention et un volume de négociation significatifs, similaire à d'autres grandes débuts technologiques. La participation des particuliers se produit généralement après la période d'allocation initiale institutionnelle, souvent à des prix déterminés par le marché plutôt qu'au prix d'offre de l'introduction en bourse.

Comment la valorisation potentielle d'OpenAI se compare-t-elle à d'autres entreprises technologiques ?

Une valorisation de 100 milliards $ placerait OpenAI parmi les 20 entreprises technologiques américaines les plus précieuses, surpassant des entreprises établies comme Airbnb et Palantir Technologies. La valorisation représenterait environ un tiers de la capitalisation boursière actuelle de Meta Platforms et dépasserait la valeur combinée de plusieurs fabricants de matériel technologique traditionnels.

Quelles autres banques pourraient rejoindre le syndicat d'introduction en bourse d'OpenAI ?

Goldman Sachs et Morgan Stanley co-dirigent traditionnellement les grandes introductions en bourse technologiques aux côtés de JPMorgan Chase. Des banques internationales comme Barclays et UBS participent fréquemment à de grandes offres mondiales pour distribuer des actions sur les marchés européens et asiatiques. Des cabinets de conseil boutique pourraient obtenir des rôles étant donné la structure d'entreprise complexe d'OpenAI et son histoire d'investissement privé significative.

Conclusion

L'expansion du syndicat bancaire d'OpenAI signale une préparation pour une introduction en bourse technologique record qui redéfinira les projections de revenus de banque d'investissement.

Disclaimer : Cet article est à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de CFD comporte un risque élevé de perte de capital.