L'action Celestica bondit de 15 % grâce à la hausse des revenus IA

Les actions de Celestica Inc. ont gagné un élan significatif le 25 mai 2026, après que le fournisseur de services de fabrication électronique a annoncé un chiffre d'affaires substantiel, soutenu par la demande pour le matériel d'infrastructure d'intelligence artificielle. L'action a avancé d'environ 15 % dans les échanges avant le marché suite à l'annonce détaillée par investing.com, qui a souligné une croissance des revenus liés à l'IA dépassant 40 % au cours du trimestre. Cette performance place Celestica parmi les meilleurs acteurs du secteur industriel depuis le début de l'année.

Contexte — pourquoi cela compte maintenant

La montée de l'action de Celestica reflète un pivot plus large au sein du secteur des services de fabrication électronique vers des travaux de calcul haute performance et à forte marge. Historiquement, l'industrie était ancrée dans l'assemblage de matériel électronique grand public et d'entreprise à faible marge. La dernière réévaluation comparable du secteur a eu lieu au début de 2024, lorsque Jabil Inc. a annoncé un gain trimestriel de 25 % après avoir sécurisé d'importants contrats de serveurs cloud, faisant grimper son action de 30 % au cours du mois suivant.

Le contexte macroéconomique actuel présente des taux d'intérêt élevés, le rendement des bons du Trésor à 10 ans se maintenant près de 4,5 %, mettant sous pression les modèles commerciaux à forte intensité de capital. Cet environnement favorise les entreprises démontrant des moteurs de croissance organique clairs justifiant des évaluations premium. Le catalyseur spécifique du mouvement de Celestica a été la divulgation que son segment de matériel IA, englobant l'emballage avancé, les racks de serveurs sur mesure et les systèmes de refroidissement liquide, constitue désormais plus de 25 % du chiffre d'affaires total, contre seulement 8 % il y a deux ans. Ce changement a été déclenché par une accélération des achats de la part des fournisseurs cloud hyperscale et des concepteurs de puces IA spécialisés avant les lancements de produits de nouvelle génération.

Données — ce que montrent les chiffres

Les indicateurs financiers rapportés par Celestica soulignent l'ampleur de son changement opérationnel. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour le T1 2026 a atteint 2,45 milliards de dollars, soit une augmentation de 22 % par rapport à l'année précédente et 7 % au-dessus des estimations consensuelles de 2,29 milliards de dollars. Les revenus liés à l'IA au sein de son groupe Advanced Technology Solutions ont augmenté de 42 % d'une année sur l'autre pour atteindre 612 millions de dollars. La marge opérationnelle du segment a augmenté de 280 points de base pour atteindre 7,1 %, contribuant à un BPA consolidé de 0,78 $, dépassant les attentes de 0,12 $.

Indicateur	T1 2026	T1 2025	Changement
Revenus du segment IA	612 M$	431 M$	+42 %
Chiffre d'affaires consolidé	2,45 Md$	2,01 Md$	+22 %
Marge opérationnelle du segment	7,1 %	4,3 %	+280 bps

Le rendement de l'action depuis le début de l'année de 85 % jusqu'au 24 mai surpasse de manière spectaculaire le gain de 8 % du S&P 500 et le rendement de 12 % de l'ETF iShares U.S. Industrials sur la même période. La capitalisation boursière de Celestica a franchi les 12 milliards de dollars lors du rallye avant le marché, un seuil qu'elle n'avait pas atteint depuis l'ère des dot-com. Les comparaisons entre pairs montrent que l'action de Jabil a augmenté de 35 % depuis le début de l'année, tandis que Flex Ltd. a gagné 18 %.

Analyse — ce que cela signifie pour les marchés / secteurs / tickers

Le succès de Celestica signale des effets de second ordre pour les entreprises de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs et des composants connexes. Les principaux bénéficiaires incluent des entreprises comme Amkor Technology et ASE Technology, qui fournissent des services d'assemblage et de test de semi-conducteurs externalisés, essentiels pour les puces IA. Les fournisseurs de solutions de gestion thermique, tels que Boyd Corporation et la société européenne Schaffner Group, devraient également voir une demande accrue. En revanche, les fabricants fortement dépendants des segments d'électronique grand public ou automobile hérités, comme certaines divisions de Sanmina Corp., pourraient faire face à un flux de capitaux relatif alors que les investisseurs se tournent vers des noms exposés à l'IA.

Une limitation clé à la thèse haussière est le risque de concentration des clients. Une part importante de la croissance de l'IA de Celestica est liée à une poignée de hyperscalers et de concepteurs de puces leaders, créant une vulnérabilité si un client majeur décide de rapatrier la production ou de modifier ses commandes. Le cycle des dépenses en capital pour les centres de données IA est historiquement volatil. Les données de positionnement de marché provenant des flux d'options et des participations d'ETF indiquent que les investisseurs institutionnels augmentent leur exposition au groupe plus large des services de fabrication électronique, avec des flux nets longs notables dans le fonds SPDR Industrial Select Sector. L'intérêt à découvert dans Celestica a diminué pour atteindre un plus bas de 52 semaines de 2,5 % de flottant avant le rapport.

Perspectives — quoi surveiller ensuite

Deux catalyseurs immédiats détermineront si l'élan est durable. Le prochain rapport de résultats de Celestica, prévu pour le 24 juillet 2026, fournira des preuves sur la durabilité du carnet de commandes et la trajectoire des marges. Deuxièmement, les commentaires de clients clés comme NVIDIA, AMD et les principaux fournisseurs cloud lors de leurs propres cycles de résultats fin juillet valideront ou remettront en question le récit de la demande pour l'infrastructure IA.

Les niveaux techniques pour l'action Celestica sont désormais cruciaux. Le support initial se situe au niveau pré-gouffre de 48,50 $, avec un support majeur près de la moyenne mobile à 50 jours à 44,20 $. La résistance est observée au niveau psychologiquement important de 60 $, un prix qui n'a pas été atteint depuis 2000. Une clôture au-dessus de 60 $ avec un volume soutenu confirmerait une rupture d'un schéma de consolidation de plusieurs décennies. Surveillez des ruptures similaires dans les tickers JBL et FLEX comme signaux de confirmation de la force sectorielle.

Questions Fréquemment Posées

Que signifie la croissance de l'IA de Celestica pour les investisseurs particuliers ?

Pour les investisseurs particuliers, la transformation de Celestica met en lumière la profondeur du thème d'investissement en IA au-delà des concepteurs de puces. Cela démontre comment le capital s'écoule vers l'infrastructure habilitante et les acteurs secondaires de la chaîne d'approvisionnement. Cela crée des opportunités dans des sous-secteurs industriels historiquement négligés. Les investisseurs particuliers devraient examiner les rapports trimestriels pour les ratios "book-to-bill" dans le segment Advanced Technology Solutions, un indicateur avancé de revenus futurs. Un ratio systématiquement supérieur à 1,1 signale une forte demande future.

Comment l'expansion de la marge de Celestica se compare-t-elle aux précédents historiques ?

L'expansion de la marge de 280 points de base en un an est significative pour l'industrie de la fabrication sous contrat à faible marge. Un précédent comparable est le passage de Foxconn à l'assemblage d'iPhone à plus forte marge à la fin des années 2000, qui a entraîné une amélioration de 400 points de base de la marge sur trois ans. Le rythme plus rapide de Celestica reflète les prix premium et l'intégration complexe requise pour les systèmes IA par rapport à l'électronique grand public. Cependant, maintenir cela nécessite des investissements continus en R&D et en installations de production spécialisées.

Quel est le contexte historique des revenus liés à l'IA en tant que pourcentage des ventes totales ?

Des revenus liés à l'IA dépassant 25 % des ventes totales marquent un point d'inflexion stratégique. Dans le matériel technologique, franchir le seuil de 20 % pour un nouveau vertical de croissance a historiquement précédé une expansion soutenue des multiples. Cela a été observé avec le passage de Corning à la fibre optique dans les années 1990 et avec le focus de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company sur les processeurs mobiles au début des années 2010. Pour Celestica, maintenir ce pourcentage nécessite probablement que le segment croisse au moins en ligne avec le marché global de l'IA, projeté à un TCAC de plus de 30 % d'ici 2030.

Conclusion

Le rallye de Celestica est validé par un changement fondamental dans le mix de revenus et la rentabilité, soutenu par des dépenses en infrastructure IA non discrétionnaires.

Disclaimer : Cet article est à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de CFD comporte un risque élevé de perte de capital.