Caterpillar et Deere en hausse de 18 % après le passage de la loi

Caterpillar Inc. et Deere & Company ont vu leurs actions grimper de plus de 18 % le 30 mai 2026, suite au passage par le Congrès de la loi sur la réinvestissement national dans les infrastructures de 1,2 trillion de dollars. Cette législation, qui inclut 550 milliards de dollars de nouvelles dépenses fédérales, a déclenché le plus grand gain d'une seule journée du secteur industriel depuis février 2023. L'action Caterpillar a clôturé à 485,10 $, soit une augmentation de 74,15 $, tandis que Deere a atteint 532,80 $, en hausse de 81,25 $ par rapport à la séance précédente. Le volume des échanges pour les deux actions a dépassé leurs moyennes de 30 jours de plus de 300 % alors que les acheteurs institutionnels repositionnaient leurs portefeuilles.

Contexte — pourquoi cela compte maintenant

Le passage de la loi sur les infrastructures conclut un processus législatif de deux ans qui a gagné en urgence après l'effondrement du pont I-35 à Minneapolis, entraînant une réévaluation nationale des travaux publics. Le dernier investissement fédéral comparable était la loi sur l'investissement dans les infrastructures et les emplois de 2021, qui a alloué 1,2 trillion de dollars mais a rencontré des retards d'exécution significatifs. La loi actuelle accélère les délais de financement, avec 60 % des fonds alloués prévus pour être distribués dans les 24 mois. Le taux d'intérêt de référence actuel de la Réserve fédérale, de 4,50-4,75 %, offre un cadre stable pour le financement de projets à long terme, contrairement à l'environnement de taux proches de zéro de la loi précédente. Le catalyseur a été un compromis bipartisan qui a simplifié les processus d'examen environnemental, réduisant les délais d'approbation des projets de sept à trois ans.

Données — ce que montrent les chiffres

La capitalisation boursière de Caterpillar a augmenté d'environ 39 milliards de dollars pour atteindre 245 milliards de dollars suite à la hausse. La capitalisation boursière de Deere a augmenté de 26 milliards de dollars pour atteindre 168 milliards de dollars. Le fonds sectoriel SPDR Industrial Select (XLI) a surperformé le S&P 500, enregistrant une hausse de 7,2 % contre une augmentation de 1,5 % de l'indice. L'indice de force relative (RSI) de Caterpillar a grimpé à 78, indiquant des conditions de surachat, tandis que le RSI de Deere a atteint 75. L'ETF Vanguard Industrials (VIS) a enregistré des entrées nettes de 1,8 milliard de dollars, la plus grande entrée d'un jour depuis sa création. La loi alloue 350 milliards de dollars spécifiquement pour des projets de construction lourde, avec 180 milliards de dollars destinés aux travaux routiers et de ponts qui utilisent directement l'équipement de Caterpillar et Deere.

Métrique	Caterpillar (CAT)	Deere & Company (DE)	Référence sectorielle (XLI)
Changement de prix	+18,0 %	+18,0 %	+7,2 %
Volume vs. Moyenne	+325 %	+310 %	+180 %
Performance YTD	+42 %	+38 %	+15 %

Analyse — ce que cela signifie pour les marchés / secteurs / tickers

La loi sur les infrastructures crée des bénéficiaires de second ordre dans les secteurs des matériaux et de l'ingénierie. Vulcan Materials (VMC) et Martin Marietta (MLM) ont gagné respectivement 12 % et 11 % en raison de la demande anticipée pour les granulats de construction. Les entreprises d'ingénierie Jacobs Solutions (J) et AECOM (ACM) ont avancé de 9 % car elles sont positionnées pour sécuriser des contrats de conception majeurs. Un contre-argument suggère que les contraintes de la chaîne d'approvisionnement pour les semi-conducteurs et les châssis de camions lourds pourraient retarder la production d'équipement, limitant les gains de revenus à court terme. Les données de positionnement des fonds spéculatifs des courtiers principaux indiquent une couverture nette des positions courtes sur CAT et DE, avec un intérêt net long atteignant un sommet de 52 semaines. L'analyse des flux montre que les acheteurs institutionnels ont ciblé des options d'achat sur les deux actions, l'option à 500 $ pour CAT voyant une augmentation de 500 % de l'intérêt ouvert.

Perspectives — ce qu'il faut surveiller ensuite

Le Département des Transports publiera ses allocations de financement initiales des États le 15 juin 2026, fournissant des éclaircissements sur les régions qui recevront les premières distributions. Caterpillar annoncera ses résultats trimestriels le 24 juillet 2026, où les indications de la direction sur les arriérés de commandes seront critiques. Les analystes techniques surveillent le niveau de 490 $ pour CAT comme résistance immédiate ; une rupture soutenue au-dessus pourrait signaler un mouvement vers 525 $. Pour Deere, le niveau clé à surveiller est de 545 $, ce qui représente le plus haut historique de l'action depuis janvier 2025. La réunion du FOMC le 18 juin sera surveillée pour tout commentaire sur les impacts des mesures de relance fiscale sur l'inflation, ce qui pourrait influencer les valorisations sectorielles.

Questions Fréquemment Posées

Que signifie la loi sur les infrastructures pour les investisseurs particuliers ?

Les investisseurs particuliers obtiennent une exposition principalement par le biais d'ETF sectoriels comme XLI et VIS, qui offrent un accès diversifié à la hausse du secteur industriel. Le calendrier de financement pluriannuel de la loi suggère un vent arrière soutenu, mais la volatilité des actions individuelles peut être élevée autour des rapports de résultats et des annonces de financement. Un investissement direct dans Caterpillar ou Deere comporte un risque plus élevé lié à une seule action, mais offre une exposition plus pure aux cycles de demande d'équipement.

Comment ces dépenses d'infrastructure se comparent-elles à la loi de 2021 ?

La loi de 2026 alloue un montant total similaire mais présente des calendriers de distribution accélérés et des approbations réglementaires simplifiées. La loi de 2021 a mis près de trois ans à montrer un impact économique significatif, tandis que les analystes projettent que la loi actuelle affectera les bénéfices des entreprises dans les 12 à 18 mois. Le mélange de financement se déplace également vers la construction lourde par rapport à l'infrastructure numérique par rapport à la législation antérieure.

Quelle est la performance historique des actions industrielles après des lois majeures ?

Après la loi de 2021 sur l'investissement dans les infrastructures et les emplois, l'indice S&P 500 des industries a surperformé le marché plus large de 14 points de pourcentage au cours des 24 mois suivants. La loi sur la relance et le réinvestissement américain de 2009 a déclenché un gain de 60 % dans le secteur industriel au cours de l'année suivante, bien que cela se soit produit dans le cadre d'une reprise plus large du marché après la crise financière.

Conclusion

La loi sur les infrastructures de 1,2 trillion de dollars initie la plus grande réallocation de capital vers le secteur industriel en cinq ans.

Disclaimer : Cet article est à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de CFD comporte un risque élevé de perte de capital.