Cómo el cumpleaños de Trump provocó ventas de acciones en junio

# Cómo el cumpleaños de Trump provocó ventas de acciones en junio

Un importante banco de inversión incluyó en su nota a clientes institucionales para junio de 2026 un catalizador poco convencional en su calendario de eventos potencialmente influyentes en el mercado. La nota mencionó el 14 de junio, el cumpleaños del expresidente Donald Trump, como una fecha que merece precaución para la exposición a acciones. La inclusión destaca la institucionalización del riesgo de eventos políticos como un motor principal de la volatilidad del mercado a corto plazo. Los estrategas del banco aconsejaron reducir la exposición al riesgo antes de la fecha, citando el potencial de una mayor volatilidad en el mercado.

Contexto — por qué esto importa ahora

Los eventos políticos han impulsado cada vez más movimientos significativos en el mercado desde finales de la década de 2010. El S&P 500 experimentó una caída del 5.2% en un solo día tras el resultado de las elecciones estadounidenses de 2016. La semana de las elecciones de 2020 vio al Índice de Volatilidad CBOE (VIX) dispararse por encima de 40. El contexto macroeconómico actual presenta al S&P 500 en 5,650 y al VIX cotizando cerca de su promedio a largo plazo de 19.

Este catalizador específico refleja una tendencia en los mercados a valorar resultados políticos binarios. Las mesas de operaciones ahora modelan comúnmente escenarios en torno a discursos, desarrollos legales y datos de encuestas. El desencadenante de su inclusión fue un reciente aumento en el volumen de opciones vinculado a las fechas de vencimiento de junio y julio. Esta actividad de opciones sugiere que algunos participantes del mercado están cubriendo contra la volatilidad potencial que podría surgir de comentarios políticos o eventos relacionados en ese día.

Datos — lo que muestran los números

La nota del banco identificó el 14 de junio junto a catalizadores convencionales como la reunión del FOMC del 11-12 de junio y el informe del IPC del 13 de junio. El interés abierto para las opciones del S&P 500 (SPX) que vencen el 20 de junio es un 15% superior al promedio de 30 días. La estructura a plazo del VIX muestra una ligera inclinación al alza para los contratos de mediados de junio en comparación con los futuros del mes en curso.

Una comparación del rendimiento del mercado en torno a eventos pasados similares muestra impactos medibles. El rendimiento absoluto diario promedio del S&P 500 en fechas de discursos políticos importantes en 2025 fue del 0.9%. Esto es superior al 0.6% promedio para días sin eventos en el mismo período. El sector tecnológico (XLK) mostró una sensibilidad aún mayor con un rendimiento absoluto promedio del 1.2% en esos días de eventos.

| Métrica | Promedio en Día de Evento | Promedio en Día Sin Evento |

| :--- | :--- | :--- |

| Rendimiento Absoluto del S&P 500 | 0.9% | 0.6% |

| Rendimiento Absoluto del Sector Tecnológico (XLK) | 1.2% | 0.7% |

Análisis — lo que significa para los mercados / sectores / tickers

El riesgo elevado de eventos políticos suele beneficiar a productos basados en la volatilidad y a ciertos sectores defensivos. El ProShares VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM) a menudo ve entradas en las semanas previas a las fechas de eventos conocidos. Las utilidades (XLU) y los productos básicos de consumo (XLP) han superado históricamente al mercado en general en un promedio de 80 puntos básicos durante períodos de incertidumbre política elevada.

Por el contrario, los sectores con alta sensibilidad regulatoria a menudo tienen un rendimiento inferior. La tecnología (XLK) y la salud (XLV) enfrentan vientos en contra potenciales debido a una retórica regulatoria repentina, a menudo rezagándose respecto al SPX entre 50 y 100 puntos básicos en torno a tales eventos. Existe un argumento en contra que sostiene que la institucionalización de estas fechas podría llevar a que la volatilidad se