CEO de Circle advierte despidos masivos por IA

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El CEO de Circle, Jeremy Allaire, declaró el 11 de mayo de 2026 que los despidos impulsados por la IA son solo la punta del iceberg, enmarcando un cambio estructural a más largo plazo en los mercados laborales y en las estructuras de costes corporativos (Yahoo Finance, 11 de mayo de 2026). El comentario llegó tras un período multianual de reducciones elevadas de plantilla en el sector tecnológico, en el que grandes incumbentes anunciaron reducciones de personal agregadas de seis cifras a lo largo de 2022-2024; casos públicos notables incluyen la reducción de 10.000 puestos de Microsoft y la eliminación de 12.000 empleos anunciada por Alphabet en enero de 2023. La declaración de Allaire, aunque cualitativa, subraya que fundadores y CEOs de empresas emisoras de monedas digitales y plataformas fintech están evaluando las consecuencias de segundo orden de la adopción de IA para los equipos de pagos, cumplimiento y desarrollo de producto. Para los inversores institucionales, el comentario es una señal para reevaluar supuestos sobre estructuras de costes, apalancamiento operativo y concentración de contrapartes en el ecosistema de activos digitales y proveedores tecnológicos adyacentes.

Contexto

Los comentarios de Jeremy Allaire llegan en un momento en que la integración de la IA está pasando de proyectos piloto a despliegues en producción a lo largo de las pilas de software, nube y pagos. La cobertura de Yahoo Finance (publicada el 11 de mayo de 2026) capturó la nota pública y la contextualizó frente a la racionalización de costes en curso en empresas con alta intensidad tecnológica. Históricamente, la transición de una tecnología de propósito general ha producido una disrupción concentrada en los mercados laborales, y la IA parece seguir ese patrón: la adopción acelera la demanda de capacidad computacional y algorítmica mientras reduce la necesidad marginal de ciertas categorías de trabajo humano. Esa dinámica es particularmente relevante para negocios como Circle, que se sitúan en la intersección de pagos, ingeniería de cumplimiento y liquidación en tiempo real, donde la automatización puede comprimir flujos de trabajo.

La cadencia de divulgación corporativa desde 2022-23 ya ha generado una cadena de reducciones de plantilla de alto perfil. Microsoft anunció 10.000 recortes de empleo en enero de 2023 y Alphabet comunicó la eliminación de 12.000 puestos en el mismo periodo; Meta y Amazon también aplicaron reducciones de varias decenas de miles a lo largo de 2022-23 (declaraciones de la compañía e informes de Reuters). Estas muestras históricas ofrecen a los inversores un conjunto de datos comparable: las empresas con grandes plantillas de ingeniería de software y grandes organizaciones de ventas tienden a anticipar recortes cuando surgen sustitutos por automatización o IA. Para las firmas cripto y las fintech, la plantilla suele concentrarse en cumplimiento, ingeniería y operaciones de atención al cliente —funciones materialmente vulnerables a una repricing impulsado por automatización.

Un marco empírico de más largo plazo lo proporcionan trabajos académicos y de consultoría previos. El McKinsey Global Institute estimó en 2017 que la automatización podría afectar a entre 400 y 800 millones de trabajadores a nivel mundial para 2030 en términos de reorientación de tareas; si bien los plazos y las ocupaciones afectadas varían, la escala de la potencial reasignación sigue siendo significativa. Para los inversores, eso implica un riesgo de transición multi-anual, no simplemente un evento cíclico. La manera en que las corporaciones ejecuten esa transición —a través de recapacitación, subcontratación, giro de producto o recortes de plantilla— determinará ganadores y perdedores en software, servicios en la nube y corredores de pagos.

Análisis de datos

Los anclajes numéricos inmediatos para este episodio son el informe de Yahoo Finance del 11 de mayo de 2026 que cita a Allaire y las acciones de plantilla de empresas públicas de 2023 mencionadas arriba. Esas reducciones de 2023 sirven como punto de referencia reciente: los 10.000 de Microsoft y los 12.000 de Alphabet son puntos concretos de comparación al evaluar el riesgo de titular y de señalización. Más allá de los números absolutos, los inversores deberían seguir las tasas de variación en las partidas de gastos operativos de las empresas afectadas: I+D y gastos generales y administrativos (G&A) como porcentaje de los ingresos serán el mecanismo de primer orden que muestre ganancias de productividad impulsadas por la automatización o costes de reposicionamiento durante la transición. Las presentaciones trimestrales durante 2025-26 serán por tanto series de datos críticas para medir los ahorros realizados frente a los prometidos.

Un segundo vector cuantificable es el gasto de capital (capex) y el consumo en la nube. Los despliegues de IA tienden a aumentar la demanda de computación de alto rendimiento y horas de GPU mientras reducen los costes laborales recurrentes; esto crea una redistribución de centros de coste desde la mano de obra hacia la infraestructura. Los proveedores de nube y los fabricantes de chips se convierten así en beneficiarios parciales, mientras que los proveedores con elevada nómina enfrentan presión sobre márgenes salvo que obtengan mayor ingreso por empleado. Monitorizar el gasto en la nube como porcentaje de los ingresos y el crecimiento del capex en los principales hyperscalers ofrecerá una lectura temprana sobre si la IA es netamente acreedora de margen o meramente reallocativa a lo largo de las cadenas de suministro.

Tercero, importan las métricas de liquidez de mercado y concentración de contrapartes en los mercados cripto. Circle desempeña un papel central en la emisión y liquidación de USDC; los cambios operativos en el emisor o en los usuarios empresariales downstream pueden traducirse en desajustes de liquidez en los canales de pago. Los datos a vigilar incluyen la circulación de USDC, las tasas de reembolso y los cambios en los acuerdos de custodia, junto con la exposición a contrapartes reportada en presentaciones públicas o divulgaciones regulatorias. Los inversores institucionales deberían solicitar y modelar escenarios de estrés que mapeen reducciones de plantilla en grandes empresas de activos digitales a tiempos de liquidación, incidentes de riesgo operacional y posibles picos en la actividad on-chain.

Implicaciones sectoriales

Si la evaluación de Allaire resulta certera, los ganadores sectoriales inmediatos serán los proveedores que suministren infraestructura para operaciones de IA, observabilidad, automatización segura y procesamiento de datos regulados. Los suministradores de hardware y las plataformas de GPU en la nube verán probablemente una mayor utilización, al igual que los servicios de etiquetado de datos y los servicios gestionados de IA en el corto plazo. Por el contrario, los segmentos intensivos en mano de obra del stack de pagos y cumplimiento pueden enfrentar una compresión de márgenes, un resultado que acelerará la consolidación entre fintechs de tamaño medio con colchones de capital reducidos. El panorama competitivo, por tanto, se bifurcará: proveedores de automatización con pocos activos frente a plataformas incumbentes con nóminas abultadas.