El cambio hacia agentes de IA posiciona a ServiceNow y Palantir

Los inversores institucionales están dirigiendo capital hacia plataformas de agentes de IA, un cambio estructural que podría impulsar a los líderes empresariales ServiceNow (NYSE: NOW) y Palantir Technologies (NYSE: PLTR) hacia valoraciones de billones de dólares. Esta tesis, detallada en un análisis del 30 de mayo de 2026, destaca la transición de modelos de software como servicio (SaaS) estáticos a agentes dinámicos impulsados por IA que ejecutan flujos de trabajo de múltiples pasos. El mercado total direccionable para software de TI empresarial y operaciones comerciales supera los $4 billones anuales, proporcionando el sustrato económico para esta evolución de plataforma. ServiceNow y Palantir ocupan posiciones fundamentales en la integración de flujos de trabajo y datos empresariales, requisitos críticos para el despliegue escalable de agentes.

Contexto — Por qué esto importa ahora

El ciclo del software empresarial se define por cambios de plataforma, cada uno creando nuevos líderes de mercado. El último cambio importante, de software local a SaaS basado en la nube, comenzó en serio alrededor de 2010 y propulsó la capitalización de mercado de pioneros como Salesforce de $13 mil millones en 2010 a más de $250 mil millones en su pico de 2021. El contexto macroeconómico actual presenta una inflación moderada y tasas de interés estabilizadas, lo que ha renovado el apetito corporativo por el gasto de capital en tecnología que mejora la productividad. El catalizador para el cambio hacia agentes es la convergencia de modelos de lenguaje grandes (LLMs) confiables, automatización de flujos de trabajo madura y interfaces de programación de aplicaciones (APIs) accesibles. Esto permite que el software pase de asistir a operadores humanos a ejecutar de manera autónoma procesos complejos y transversales a aplicaciones.

Datos — Lo que muestran los números

Las métricas financieras de los incumbentes subrayan su potencial de escalado. ServiceNow reportó una tasa de ingresos por suscripción de $10.5 mil millones para el Q1 de 2026, creciendo un 24% interanual. Su obligación de rendimiento restante, una métrica clave a futuro, se sitúa en $19 mil millones. Los ingresos comerciales de Palantir en EE. UU. aumentaron un 40% interanual en su último trimestre, alcanzando los $300 millones. La compañía ha logrado cinco trimestres consecutivos de rentabilidad GAAP, con un margen de ingresos netos del 16%. Comparativamente, el ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) ha ganado un 12% en lo que va del año. La capitalización de mercado actual de ServiceNow es de aproximadamente $160 mil millones, mientras que la de Palantir está cerca de $60 mil millones, lo que indica que existe un margen significativo en relación con el umbral propuesto de billones de dólares.

Métrica	ServiceNow (NOW)	Palantir (PLTR)
Ingresos por suscripción Q1 2026	$10.5B (tasa)	N/A
Crecimiento de ingresos (interanual)	24%	21% (total)
Métrica clave a futuro	$19B RPO	40% Crecimiento Comercial en EE. UU.

Análisis — Lo que significa para los mercados / sectores

Este cambio crea efectos claros de segundo orden en todo el ecosistema del software. Proveedores de infraestructura de IA de pura cepa como Nvidia (NVDA) y plataformas avanzadas de nube de Microsoft Azure y Amazon AWS se beneficiarán del aumento de la demanda de computación para entrenamiento e inferencia. Los proveedores de SaaS heredados con arquitecturas frágiles y de aplicación única enfrentan riesgos de desplazamiento, ya que las plataformas de agentes pueden orquestar flujos de trabajo a través de herramientas previamente aisladas, consolidando potencialmente el gasto. Una limitación clave es el problema de la "caja negra"; las empresas pueden resistirse a delegar decisiones críticas a sistemas de IA opacos sin fuertes trazas de auditoría. La posición de los fondos de cobertura, según los recientes informes 13-F, muestra una acumulación creciente de acciones de NOW y PLTR, mientras que algunas firmas están estableciendo posiciones cortas en acciones de SaaS de alta múltiplo que se mueven más lentamente y son vulnerables a la desintermediación.

Perspectivas — Qué observar a continuación

El catalizador inmediato es la conferencia Knowledge 2026 de ServiceNow en junio y el evento AIP Conclude de Palantir en julio, donde se espera que ambos anuncien importantes expansiones de sus capacidades de agentes. Los niveles clave a monitorear son la capacidad de ServiceNow para mantener un crecimiento de suscripción por encima del 20% y el progreso de Palantir hacia un margen operativo GAAP del 25%. La línea de tiempo para la autorización del Programa Federal de Gestión de Riesgos y Autorizaciones (FedRAMP) para agentes de IA orientados al gobierno dictará la velocidad de adopción en el sector público en el Q4 de 2026. Si alguna de las empresas anuncia un contrato empresarial histórico que supere los $500 millones en valor total de contrato para el despliegue de agentes, validaría la utilidad económica de la plataforma y aceleraría la revaluación.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es un agente de IA en un contexto empresarial?

Un agente de IA es un software que utiliza inteligencia artificial para percibir su entorno, tomar decisiones y ejecutar acciones de manera autónoma para lograr un objetivo. En una empresa, esto podría implicar un agente que lee correos electrónicos de servicio al cliente entrantes, accede a un CRM y sistema de inventario, procesa una devolución, emite un reembolso y programa un seguimiento, todo sin intervención humana. Esto va más allá de los chatbots que proporcionan respuestas a sistemas que completan procesos empresariales enteros.

¿Cómo difieren los enfoques de ServiceNow y Palantir hacia los agentes de IA?

El enfoque de ServiceNow es centrado en flujos de trabajo, construyendo agentes sobre su dominio existente en gestión de servicios de TI, servicio al cliente y flujos de trabajo de recursos humanos. Sus agentes están diseñados para automatizar y optimizar flujos de procesos predefinidos. El enfoque de Palantir es centrado en datos, aprovechando su plataforma Foundry para integrar primero fuentes de datos empresariales dispares, y luego desplegar agentes AIP (Plataforma de Inteligencia Artificial) que razonan a través de esta base de datos unificada para resolver problemas operativos y analíticos complejos, a menudo en contextos de defensa o cadena de suministro.

¿Cuáles son los principales riesgos para la tesis de la plataforma de agentes de IA?

Los principales riesgos son tecnológicos y regulatorios. Las alucinaciones o errores de razonamiento de los agentes de IA podrían llevar a costosos errores comerciales, erosionando la confianza. Existe una incertidumbre regulatoria significativa en torno a la responsabilidad por decisiones autónomas de IA, particularmente en industrias reguladas como finanzas y salud. El alto costo de implementación y la complejidad de integrar sistemas heredados pueden ralentizar la adopción, creando una brecha de adopción que beneficia a los incumbentes de movimiento más lento que pueden agregar gradualmente características de agentes a productos existentes.

Conclusión

La transición a agentes de IA representa el próximo gran cambio de plataforma en el software empresarial, con ServiceNow y Palantir posicionados de manera única para capturar el valor resultante.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión. El comercio de CFD conlleva un alto riesgo de pérdida de capital.