Bitcoin supera $77,000 tras reapertura del Hormuz

Contexto

Bitcoin superó los $77,000 el 17 de abril de 2026 después de que las autoridades iraníes afirmaran que el Estrecho de Ormuz había sido completamente reabierto en el marco de un alto el fuego, un hecho que eliminó temporalmente una prima de riesgo geopolítico clave en los mercados (Bitcoin Magazine, 17 abr 2026). Ese movimiento coincidió con una rotación amplia hacia activos de riesgo en las acciones y materias primas globales, con operadores reasignando desde instrumentos refugio hacia activos de mayor beta. La subida también volvió a probar y superar el anterior máximo histórico cercano a $69,000 de noviembre de 2021, un premio aproximado del 12% respecto de ese pico previo (datos históricos de precios; CoinDesk). Participantes del mercado citaron tanto el flujo de noticias geopolíticas como la demanda estructural continua —particularmente de vehículos institucionales— como motores de la aceleración intradiaria.

El evento es notable por la intersección entre la geopolítica y la liquidez en criptomonedas: el Estrecho de Ormuz es un punto estratégico para los flujos energéticos globales y su estado operativo ha afectado históricamente el apetito por el riesgo a través de las clases de activos. La reacción inmediata del mercado tras la declaración del 17 de abril muestra cómo las criptos pueden operar como un activo global de alto beta en períodos de cambio geopolítico. El movimiento de Bitcoin también pone de manifiesto la ampliación de la infraestructura de mercado —una mayor profundidad en los mercados spot y de futuros y una oferta creciente de custodia institucional y productos ETF han amplificado la transmisión de choques macro hacia los precios cripto. Para los inversores institucionales que evalúan presupuestos de riesgo macro, el episodio recuerda que las exposiciones a cripto ahora responden de forma significativa a desarrollos cross-asset.

Cuantificando el movimiento, el cruce de Bitcoin por los $77,000 implica una capitalización de mercado aproximada de alrededor de $1,51 billones (trillion), basada en un suministro circulante de cerca de 19,6 millones de BTC (estimación: 19,6M * $77,000; estimaciones de CoinMarketCap). Estas cifras son indicativas y variarán con los flujos intradiarios y los cálculos de suministro circulante reportados por las bolsas, pero aportan contexto: Bitcoin se sitúa ahora claramente dentro del rango de capitalización de grandes empresas tecnológicas y firmas de materias primas, lo que hace que su dinámica de precios sea relevante para la construcción de carteras institucionales y discusiones de benchmark.

Profundización de datos

Niveles de precio y motores inmediatos: el 17 de abril de 2026 Bitcoin superó los $77,000 (Bitcoin Magazine), un evento que siguió a declaraciones de Irán sobre el Estrecho de Ormuz. El contexto histórico importa: el máximo histórico de noviembre de 2021 de aproximadamente $69,000 había actuado como un nivel psicológico de resistencia durante años; la reciente ruptura representa por tanto tanto un desplazamiento técnico como narrativo. Los perfiles de volumen durante el movimiento muestran rotación intradiaria elevada en los principales venues spot y plataformas de derivados, consistente con la participación de compradores spot y operadores apalancados en futuros, aunque los datos a nivel de intercambio permanecen fragmentados. Los libros de órdenes reportaron operaciones bloque significativas y actividad de creación relacionada con ETFs en las horas posteriores al anuncio, coherente con un ingreso institucional.

Sobre liquidez y flujos: desde la aprobación de los ETFs spot de Bitcoin en EE. UU. en enero de 2024, los canales de acceso institucional se han ampliado de forma material, creando un nuevo comprador marginal persistente para los mercados spot de BTC. Estos vehículos han acumulado decenas de miles de millones de dólares en activos bajo gestión desde su lanzamiento (informes de la industria; filings agregados de ETFs), creando un suelo estructural de liquidez que puede agudizar los movimientos cuando cambia el apetito por el riesgo. El rally del 17 de abril parece ser un efecto compuesto: la reducción de la prima de riesgo geopolítico mejoró el entorno macro y los canales disponibles de ETF y custodia amplificaron la asignación de capital a BTC en marcos temporales comprimidos. El interés en corto en los mercados de derivados —aunque variable según la bolsa— aumentó antes del movimiento y se contrajo después, lo que sugiere un componente de cierre de cortos en el pico.

Métricas comparativas: la capitalización implícita de Bitcoin de ≈ $1,51tn lo sitúa en proximidad al valor de mercado de grandes corporaciones multinacionales y por encima de la mayoría de las apuestas de renta variable de fondos soberanos de un solo país. En relación con los refugios tradicionales, Bitcoin ha mostrado una correlación más alta con las acciones en los últimos meses, particularmente durante episodios de riesgo-on. Esto contrasta con su comportamiento en ciclos anteriores (2016–2019), cuando la correlación de BTC con las acciones era sustancialmente menor. Para inversores que benchmarkean asignaciones alternativas, el contraste frente al oro (XAU) es crítico: el oro sigue siendo el principal depósito de valor líquido con patrones de demanda de treasuries y bancos centrales que se extienden por décadas, mientras que los flujos de Bitcoin hoy están más concentrados en canales minoristas, ETFs y actores institucionales nativos de cripto.

Implicaciones por sector

Para instituciones y contrapartes focalizadas en cripto, la implicación inmediata del movimiento del 17 de abril es doble: valoraciones de activos elevadas y exposiciones de contraparte ampliadas. Los prime brokers, mesas de derivados y custodios afrontan mayores balances mark-to-market en libros de futuros y opciones, y los requisitos de colateral suelen ajustarse rápidamente tras los picos en los precios spot. Las instituciones que ofrecen apalancamiento vieron tanto un aumento en la demanda de margen como una fase de reparación posterior cuando los gestores de riesgo cubrieron exposiciones. Los proveedores de servicios que ofrecen custodia y liquidación de grado institucional, por tanto, se benefician estructuralmente de episodios en los que flujos grandes y concentrados entran al mercado a través de canales regulados.

Para mesas de energía y macro, la reapertura del Estrecho de Ormuz elimina un escenario de riesgo de suministro agudo que había ejercido presión alcista sobre los precios de la energía y compresión en operaciones de carry. La normalización de las rutas marítimas reduce un riesgo extremo inmediato para el petróleo —un alivio para las trayectorias de inflación en horizontes de tiempo cortos— y ese alivio suele traducirse en mayor apetito por riesgo para activos sensibles al crecimiento, incluidas acciones y criptos de alta beta. Los operadores deberían, por tanto, considerar los movimientos de Bitcoin en este episodio como al menos parcialmente derivados de desbordamientos cross-asset y no únicamente de demanda nativa de cripto. Esta interconexión subraya wh