Las acciones de Newmont rebotan un 20% al acercarse a $118
Fazen Markets Editorial Desk
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Newmont Corporation (NEM) ganó más del 20% la semana pasada, cerrando a $112.98 el 9 de agosto de 2026. El repunte se invirtió desde el límite inferior de un canal descendente que ha contenido la acción desde su pico a principios de 2026. Según el análisis técnico de InvestingLive, un patrón de bandera alcista semanal podría activarse si NEM supera y se mantiene por encima de la zona de resistencia de $118-$120. El movimiento abriría un camino hacia el área de $124-$126, seguido de un posible desafío de la región de máximos históricos de $131-$135.
Contexto — por qué las acciones de Newmont importan ahora
El poderoso revés semanal de Newmont ocurrió cerca del límite inferior del canal de $92.97, indicando un fuerte interés comprador en un nivel técnico crítico. La acción avanzó dramáticamente de aproximadamente $55 a mediados de 2025 a alrededor de $135 a principios de 2026 antes de entrar en su consolidación de varios meses. Las acciones de minería de oro enfrentan un escrutinio creciente mientras los inversores equilibran la generación de efectivo récord con crecientes presiones de costos. El sector sigue siendo sensible a los precios del oro, las expectativas de tasas de interés y los desarrollos geopolíticos que afectan los costos de insumos.
La configuración técnica actual se asemeja a las formaciones clásicas de bandera alcista observadas en otras acciones mineras durante los anteriores mercados alcistas del oro. Tales patrones representan períodos de digestión tras avances poderosos, donde los mercados consolidan ganancias antes de intentar otro movimiento al alza. El contexto fundamental de Newmont apoya esta interpretación técnica, con la compañía manteniendo su guía de producción anual a pesar de los desafíos operativos.
Los precios del oro siguen siendo históricamente elevados, con Newmont realizando un precio promedio de $4,414 por onza durante el segundo trimestre. Este entorno de precios permite una generación de efectivo sustancial incluso a medida que aumentan los costos. Los desarrollos de desescalada en el Medio Oriente podrían crear fuerzas opuestas para los mineros de oro, reduciendo potencialmente la demanda de refugio seguro mientras disminuyen los gastos de insumos relacionados con el petróleo.
Datos — lo que muestran los números
Newmont reportó un EPS ajustado del Q2 2026 de $2.10, superando la estimación de consenso de $1.99 de LSEG. Los ingresos de $6.12 mil millones estuvieron por debajo de las expectativas de consenso de aproximadamente $6.35 mil millones. La compañía generó $2.9 mil millones en flujo de efectivo operativo y $2.2 mil millones en flujo de efectivo libre, describiendo este último como un flujo de efectivo libre récord del segundo trimestre.
Los costos de producción aumentaron significativamente, con los costos sostenibles totales (AISC) saltando un 58% desde el Q1 hasta $1,621 por onza. El CAS del oro por onza también aumentó drásticamente durante el trimestre. A pesar de estos aumentos, Newmont mantuvo su guía de AISC para todo el año de aproximadamente $1,680 por onza y un objetivo de producción de 5.26 millones de onzas atribuibles.
La compañía recompró $1.7 mil millones en acciones desde su anterior llamada de ganancias, con $4.3 mil millones restantes bajo su autorización existente de $6 mil millones. Newmont ha reducido su número de acciones en más de 100 millones desde febrero de 2024, lo que representa aproximadamente el 9% de las acciones en circulación. La compañía terminó el Q2 con $9 mil millones en efectivo, $13 mil millones en liquidez y una posición neta de efectivo de $3.4 mil millones.
El análisis de sensibilidad de Newmont muestra que un cambio de $100 por onza en los precios del oro corresponde a aproximadamente un impacto de ingresos y costos de $505 millones antes de impuestos. En comparación, un movimiento de $10 por barril en el crudo Brent produce un impacto estimado de aproximadamente $60 millones. Este uso operativo explica por qué las acciones de minería de oro a menudo amplifican los movimientos en el metal subyacente.
Análisis — lo que significa para los mercados
La convergencia técnica y fundamental de Newmont crea implicaciones interesantes para el sector minero más amplio. Un breakout exitoso por encima de $118-$120 podría catalizar el impulso en las acciones de oro, incluyendo Barrick Gold (GOLD), Agnico Eagle Mines (AEM) y Franco-Nevada (FNV). El ETF de Mineros de Oro de VanEck (GDX) probablemente se beneficiaría de un renovado interés institucional en el sector.
El agresivo programa de recompra de acciones de la compañía demuestra la confianza de la dirección en la propuesta de valor subyacente. Reducir el número de acciones en un 9% mientras se mantiene una fuerte generación de efectivo mejora los métricas por acción, incluyendo ganancias, flujo de efectivo y posibles dividendos. Esta estrategia de retorno de capital contrasta con muchos mineros enfocados en el crecimiento que priorizan la expansión sobre los retornos a los accionistas.
Los aumentos de costos presentan el principal riesgo para la tesis alcista. El AISC del Q2 de $1,621 por onza representa un aumento secuencial significativo, aunque se mantiene dentro de los parámetros de guía para todo el año. La dirección espera que los costos unitarios aumenten nuevamente en el Q3 a medida que aumenten los gastos de capital sostenibles, creando vientos en contra de las ganancias a corto plazo incluso si la perspectiva a largo plazo sigue siendo positiva.
El posicionamiento institucional parece mixto, con algunos fondos reduciendo su exposición durante la consolidación del canal mientras otros acumularon posiciones cerca del límite inferior. La actividad de opciones sugiere un mayor interés en las llamadas a corto plazo, particularmente alrededor del precio de ejercicio de $120. Los patrones de flujo minorista indican un renovado impulso de seguimiento tras la ganancia semanal del 20%.
Perspectivas — qué observar a continuación
La zona de resistencia de $118-$120 representa el catalizador técnico inmediato para las acciones de Newmont. Un breakout sostenido por encima de este nivel con confirmación de cierre semanal activaría el patrón de bandera alcista y apuntaría al área de $124-$126. Un fallo en superar la resistencia podría llevar a una consolidación entre $105 y $118.
Los próximos datos del IPC de EE. UU. el 14 de agosto influirán significativamente en la dinámica de precios del oro y, en consecuencia, en las perspectivas de Newmont. Lecturas de inflación más suaves podrían respaldar las expectativas de recortes de tasas, debilitando potencialmente el dólar y fortaleciendo el oro. Por el contrario, una inflación más alta podría empujar los rendimientos al alza y crear vientos en contra para los metales preciosos.
Las ganancias de Newmont del Q3 a principios de noviembre proporcionarán datos cruciales sobre la gestión de costos y el rendimiento de la producción. Los inversores estarán atentos a si el AISC se mantiene dentro de los rangos de guía en medio de un mayor gasto de capital sostenible. Cualquier desviación del objetivo de producción de 5.26 millones de onzas impactaría materialmente la tesis fundamental.
La acción del precio del oro alrededor del nivel de $4,400 determinará las capacidades de generación de efectivo de Newmont en el próximo trimestre. El metal enfrenta resistencia técnica cerca de sus máximos históricos, con el punto de equilibrio potencialmente abriendo un movimiento ascendente extendido. Los desarrollos en el Medio Oriente y los patrones de compra de los bancos centrales influirán en los niveles de soporte de precios a largo plazo.
Preguntas Frecuentes
¿Cómo afectan las recompras de acciones la valoración de Newmont?
Newmont ha reducido su número de acciones en aproximadamente un 9% desde febrero de 2024 a través de $1.7 mil millones en recompras. Esta reducción significa que cada acción restante representa una mayor participación en los flujos de efectivo futuros y ganancias de la compañía. Las recompras se vuelven accretivas cuando se ejecutan a valoraciones sensatas respaldadas por un verdadero flujo de efectivo libre en lugar de financiamiento de deuda.
¿Por qué aumentaron tanto los costos de Newmont en el Q2?
Los costos sostenibles totales saltaron un 58% a $1,621 por onza principalmente debido a mayores gastos de capital sostenibles y costos adicionales relacionados con eventos sísmicos en la operación de Cadia. El CAS del oro por onza también aumentó significativamente. La dirección espera que parte de la presión de costos persista en el Q3 a medida que aumentan los gastos de capital sostenibles según el cronograma de gastos planificado de la compañía.
¿Qué niveles técnicos son los más importantes para las acciones de Newmont?
La zona de $118-$120 representa el límite superior del canal descendente y el nivel de resistencia clave para la activación de la bandera alcista. El soporte se encuentra cerca del área de $105-$107 tras el reciente avance, con un soporte más fuerte en el nivel de $98-$100. Una ruptura por debajo de la zona de reversión reciente alrededor de $91-$94 invalidaría la actual estructura técnica alcista.
Conclusión
La configuración técnica de Newmont y la generación de efectivo fundamental respaldan un posible breakout hacia máximos históricos si se supera la resistencia de $118.
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